财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度GAAP基础收益为1.307亿美元，合每股0.64美元，2022年同期为7070万美元，合每股0.35美元 [21] - 2023年第二季度持续经营业务收入为1.476亿美元，合每股0.72美元 [21] - 2023年第二季度调整后持续经营业务收入为6000万美元，合每股0.29美元 [21] - 2023年第二季度投资回报变化带来约840万美元或每股0.04美元的正向收益差异 [13] - 公司将受监管业务的盈利指引提高至1.5亿 - 1.6亿美元，较之前的1.4亿 - 1.5亿美元提高了1000万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 公用事业业务 - 2023年第二季度合并盈利1310万美元，2022年同期亏损290万美元 [12] - 电力公用事业2023年第二季度盈利1630万美元，2022年同期为460万美元，商业和住宅销量增长31.4% [22] - 天然气公用事业2023年第二季度季节性亏损320万美元，2022年同期亏损750万美元，零售销量下降12.5% [22] 管道业务 - 2023年第二季度盈利870万美元，2022年同期为710万美元，季度运输量创纪录 [13] 建筑服务业务 - 2023年第二季度收入7.47亿美元，盈利3860万美元，2022年同期收入6.854亿美元，盈利3450万美元，EBITDA增加1060万美元 [13] - 公司确认2023年营收指引为28亿 - 30亿美元，预计利润率略高于2022年，EBITDA在2亿 - 2.25亿美元之间 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为纯业务受监管公司，董事会决定对建筑服务业务进行潜在的税收优惠分离 [25] - 公用事业继续寻求及时的监管回收，预计今年再提交三个一般费率案例，2024年初再提交一个 [24] - 管道业务于2023年1月向联邦能源监管委员会提交了一般费率案例，费率8月1日生效，公司正与FERC及其客户就和解协议中的费率进行积极讨论 [15] - 第二季度开始建设三个天然气管道扩建项目，预计2023年投入使用，将增加约3亿立方英尺/日的增量产能，使总系统容量从24亿增加到27亿立方英尺/日 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对持续的客户和系统增长机会感到鼓舞，公用事业、管道扩建项目和建筑服务需求强劲 [16] - 建筑服务业务有望受益于基础设施投资和就业法案以及降低通胀法案带来的更多投标机会 [25] 其他重要信息 - 董事会宣布公司普通股的季度股息为每股0.125美元，10月1日支付给9月14日登记在册的股东，并设定了60% - 70%的股息支付率目标 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CSG交易的具体方法和更新市场的时间及交易时间表 - 公司主要关注如何为股东优化价值，CSG业务表现出色，目前尚未最终确定税收优惠分离的方式，会及时向市场更新进展 [35] 问题: 全年更新后的指引范围中各因素的相对贡献 - 非合格计划的顺风、电力公用事业的新大客户、监管方面的积极执行、有利的天气、北巴肯扩张项目等因素都对指引上调有贡献 [27] 问题: CSG业务下半年是否会发行增量债务 - 公司主要关注营收和EBITDA的指引范围，目前没有特别考虑额外的债务发行，CSG业务上半年融资成本和利息费用较高，预计下半年这种情况会持续 [29] 问题: 终止经营业务的数字是否仅包括Knife River - 2023年第二季度仅包含Knife River两个月的运营，另外还包括与交易相关的分离成本 [32] 问题: 股息增长和支付率随时间的演变 - 公司设定的60% - 70%的支付率目标基于盈利，预计盈利与费率基数增长相关，最终由董事会每季度决定 [50] 问题: 建筑服务业务在清洁能源方面的业务情况 - 目前积压订单中尚未有通过基础设施投资和就业法案或降低通胀法案直接资助的项目，但这些机会将为未来提供顺风，公司凭借相关经验和服务有能力承接此类项目 [44] 问题: 为何不提供合并指引 - 公司希望为投资者提供各业务更细致的信息，且公司未来定位为纯受监管业务，目前的指引能反映业务的前瞻性 [48] 问题: 受监管业务指引中是否包含管道FERC即将达成的和解协议的假设，以及潜在的PSG交易对股息政策的影响 - 公司将CSG业务排除在股息计算之外，新设定的目标支付率是基于受监管盈利，可作为未来增长的基线 [53] 问题: 正在考虑的潜在交易选项 - 包括反向莫里斯信托类型的交易等税收优惠方式，公司进行了市场评估，认为通过税收优惠分离能更好地优化业务价值，且有过Knife River的分拆经验 [58] 问题: 除管道FERC决定外的即将到来的监管事件 - 公司已在蒙大拿州提交了电力案件的全方和解协议，等待委员会的结果；计划8月在南达科他州提交电力和天然气案件，今年晚些时候提交北达科他州天然气案件；2024年初计划在华盛顿提交多年费率案件 [59] 问题: 是否应将更新后的2023年能源交付指引作为EPS增长的基准年 - 公司认为当前的指引可以作为增长的基础，费率基数增长在6% - 7%之间，与去年相比，受监管业务的中点增长了11% - 12% [70] 问题: 到2024年是否会在所有辖区实现允许的ROE，以及公用事业业务是否存在监管滞后 - 由于公司的增长率，仍需参与监管领域，部分州可以使用跟踪机制来减少监管滞后 [61] 问题: CSG业务的E&M和T&D业务的情况，以及是否能恢复到历史利润率 - T&D业务的大部分工作通过MSAs进行，更新后的MSAs将反映收益；E&M业务在关键任务市场有增长机会，公司将根据资源和客户情况选择合适的项目 [64] 问题: CSG业务的T&D和E&M业务的动态 - T&D业务的MSAs更新后将反映收益，积压订单中的项目包括堪萨斯城有轨电车扩建和US 69高速公路项目 [74]