财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度调整后毛利率为21.9%，调整后EBITDA为4800万美元，占销售额的6.3% [2] - 2023年第四季度经营活动产生的现金流为8900万美元，全年为1.81亿美元，超出此前预期的1.1亿美元 [2][4] - 2023年全年调整后EBITDA利润率为7.3%，连续第二年超过7% [18] - 2023年净营运资本占销售额的比例为15.5%，创历史新低 [4][18] - 2023年第四季度净收入为1500万美元，摊薄每股收益为0.17美元，调整后净收入为2000万美元，摊薄每股收益为0.23美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - PTI业务在2023年增长6%，主要得益于Permian Basin活动增加和市场占有率提升，但加州和加拿大的销售下降部分抵消了这一增长 [27] - DIET业务在2023年增长5%，主要得益于LNG、化工和炼油项目的推动 [27] - 国际业务在2023年增长13%，预计2024年将实现两位数增长，主要得益于积压订单的增加 [27] - 2023年第四季度PTI业务收入为2.57亿美元，环比下降13%，主要由于季节性因素和美国客户活动减少 [34] - 2023年第四季度DIET业务收入为2.58亿美元，环比下降8%，主要由于项目结束和美国年末检修活动减少 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度美国市场收入为6.33亿美元，环比下降15%，主要由于天然气公用事业部门收入下降5900万美元 [66] - 2023年第四季度加拿大市场收入为2800万美元，环比下降1000万美元，主要由于年末预算耗尽和客户支出减少 [10] - 2023年第四季度国际市场收入为1.07亿美元，环比增长2%，主要由于挪威、中东和英国的活动增加 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施成本优化计划，包括减缓工资增长、减少专业费用、加班、差旅和娱乐费用以及物流成本 [9] - 公司预计2024年将产生约2亿美元的经营活动现金流，并计划在2024年9月前偿还Term Loan B [31][44] - 公司正在实施ERP系统升级项目，预计总投资为5000万美元，将在2025年下半年全面上线 [40][83] - 公司预计2024年收入将与2023年持平或略有下降，DIET业务将略有增长，PTI业务将略有下降，天然气公用事业业务将在下半年恢复 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对国际业务的前景非常乐观，积压订单自2023年初以来增长了55% [10] - 管理层预计2024年天然气公用事业客户的去库存努力将在上半年导致资本支出滞后，但预计年中将出现拐点 [59] - 管理层预计2024年PTI业务将受益于国际石油和天然气市场的扩张，特别是在挪威、英国和中东等增长市场 [21] - 管理层预计2024年DIET业务将受益于炼油和化工厂维护活动的增加，以及可再生能源领域的增长机会 [60] 其他重要信息 - 公司预计2024年资本支出将在4000万至4500万美元之间，高于正常的1500万美元水平，主要由于ERP系统升级项目 [42] - 公司预计2024年有效税率将在26%至28%之间 [42] - 公司预计2024年调整后毛利率将保持在21%左右，EBITDA利润率目标为7% [73] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于2024年现金流和营运资本的预期 - 公司预计2024年将产生约2亿美元的经营活动现金流，其中三分之二至四分之三来自营运资本变化前的现金流，其余来自营运资本变化 [79] - 公司预计2024年净营运资本占销售额的比例将继续改善，目标是将该比例降至14%左右 [107] 问题: 关于ERP系统升级项目的细节 - ERP系统升级项目预计总投资为5000万美元，2024年将投入2500万至3000万美元，预计2025年下半年全面上线 [83] - 新ERP系统预计将每年减少200万美元的IT维护成本，并提供AI功能和改进的报告、预测和控制能力 [71][83] 问题: 关于天然气公用事业业务的去库存影响 - 公司预计天然气公用事业客户的去库存努力将在2024年上半年导致资本支出滞后，但预计年中将出现拐点 [59] 问题: 关于加拿大市场的展望 - 加拿大市场在2023年第四季度收入为2800万美元，环比下降1000万美元，主要由于年末预算耗尽和客户支出减少 [10] - 公司预计加拿大市场将在2024年有所改善，特别是在能源转型领域 [131] 问题: 关于资本结构和优先股的考虑 - 公司预计将在2024年9月前偿还Term Loan B，并将在2024年底实现净债务最小化 [44] - 公司目前没有计划赎回优先股，但如果未来利率下降，可能会考虑赎回 [89][90]