财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度营收1.694亿美元，环比下降6%，主要受电信和数据中心市场下滑影响 [30] - 调整后毛利润1.052亿美元，占营收62.1%，环比下降50个基点 [31] - 调整后运营费用4860万美元，环比下降530万美元，因可变薪酬、专业费用和可自由支配支出减少 [31] - 应收账款余额1.218亿美元，较第一财季的1.12亿美元增加，销售未收款天数从57天增至65天 [32] - 库存为1.319亿美元，环比增加1050万美元，主要因Linearizer收购增加库存，库存周转率从2.2倍降至2倍 [32] - 调整后运营收入5660万美元，低于第一财季的5880万美元；调整后运营利润率为33.4%，高于第一财季的32.7% [41] - 折旧费用580万美元，调整后息税折旧摊销前利润6230万美元，过去12个月调整后息税折旧摊销前利润2.503亿美元 [42] - 调整后净利息收入200万美元，较第一财季增加约100万美元 [42] - 调整后非公认会计准则所得税税率为3%，所得税费用约180万美元，现金税支出从第一财季的30万美元增至140万美元 [43] - 调整后净利润5670万美元，低于第一财季的5800万美元；调整后摊薄每股收益0.79美元，低于第一财季的0.81美元 [43][44] - 2023财年第二财季使用约5100万美元现金完成Linearizer收购，现金、现金等价物和短期投资为5.773亿美元，低于第一财季的5.947亿美元 [45] - 预计2023财年第三季度营收在1.45 - 1.5亿美元之间，调整后毛利率在59% - 61%之间，调整后每股收益在0.52 - 0.56美元之间 [47] - 预计2023财年全年营收和收益下降约4% - 5%，毛利率超过60% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和国防业务营收7720万美元，环比持平，同比增长 [11] - 电信业务营收5390万美元，环比下降12.3%，同比下降 [11] - 数据中心业务营收3830万美元，环比下降7.6%，同比增长 [11] - 预计第三季度工业和国防业务营收将增长，数据中心和电信业务营收将下降 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内客户销售额约占营收49%，环比持平；中国客户销售额约占20%，低于第一财季的23%；欧洲客户销售额在过去4个季度约占7% [30] - 中国PON市场需求较去年疲软，美国和欧洲市场的XGS - PON提供一定支撑 [3] - 数据中心市场NRZ产品需求下降，100G AOCs、100G CWDM4和LR4产品需求疲软，预计持续1 - 2个季度；100G DR1、400G和800G产品需求增长，主要支持AI和高性能计算应用 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资5G市场，认为其未来几年仍有增长机会 [11] - 扩大服务可及市场（SAM），推出新产品，增强技术能力和产品组合 [10][46] - 计划在2023财年下半年仔细管理费用 [34] - 预计2023年6月更新5年年度战略计划，设定增长、盈利和投资目标 [46] - 收购Linearizer Communications Group和计划收购OMMIC，以增强技术能力和市场竞争力 [24][28] - 公司认为自身差异化技术能在目标市场提供竞争优势，有望获取市场份额 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度订单异常疲软，主要因客户和渠道库存过剩以及短期终端需求疲软 [130] - 预计第三季度订单趋势将开始改善，但未来1 - 2个季度订单仍将相对疲软 [10][16] - 国防、医疗、航空电子、卫星通信和高性能计算等终端需求强劲，公司长期增长潜力持续改善 [10] - 尽管短期市场疲软，但公司产品组合实力和长期增长潜力未受影响 [11] - 公司对执行战略持长期观点，相信能实现或超越目标 [36] 其他重要信息 - 2023年3月完成Linearizer收购，预计短期内对营收无重大影响，对利润有适度提升，长期有增长机会 [33][40] - 计划在2023财年第三季度完成对OMMIC的收购，该收购将扩大毫米波频率和GaN产品组合，增加晶圆制造产能等 [28] - 2023财年第二季度资本支出为600万美元，低于上一季度的960万美元，全年资本支出预计为3500万美元 [123] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：订单取消情况及原因 - 取消订单主要集中在旧网络项目，总价值略超1000万美元，高于正常水平，公司对此感到意外，预计未来该数字将降至0 [50] - 取消订单分为两类，一是客户管理库存和风险，二是客户取消项目或失去业务 [58] 问题：营收预测及恢复情况 - 预计业务将缓慢改善，因需解决库存问题，无法快速恢复强劲订单，不确定第四季度订单情况，但公司有强大积压订单，预计全年营收下降4% - 5% [54] 问题：芯片法案参与情况 - 公司积极参与芯片法案，已与政府接触并提交相关文件，但因保密协议，无法公开战略细节 [65] 问题：营收与库存关系及特定业务恢复时间 - 公司在某些领域出货不足，正密切关注销售渠道数据以降低渠道库存，该因素已纳入业绩指引 [77] - 有线电视业务恢复较慢，预计2 - 3个季度后有订单；中国PON市场预计明年情况改善 [70] 问题：数据中心业务中旧产品占比及对未来影响 - NRZ等旧产品占比逐渐减小，但不确定何时降至极低水平，公司将研发资源投入高速应用及其他市场，长期看工业、国防和电信市场将超过数据中心市场 [86] 问题：数据中心和电信业务消费水平及库存情况 - 从第二季度到第三季度，工业和国防业务预计增长9% - 10%，电信和数据中心业务将下降，数据中心下降幅度可能更大，因旧NRZ项目拖累整体数据 [83] - 难以确定9月季度库存情况，预计第三季度订单开始改善，这是库存下降的领先指标 [84] 问题：毛利率信心来源及运营费用趋势 - 公司目前积压订单提供一定可见性，成本结构、产品组合和运营效率有利，相比几年前在相同营收水平下毛利率有显著改善 [90] - 预计运营费用将有所增加，部分因收购项目全面上线，公司会继续在有意义的研发领域投资，并密切管理运营费用 [92] 问题：内部库存目标 - 公司目标是提高库存周转率，长期目标接近3次，目前库存健康，过去一年建立的战略供应仍存在，库存增加主要因Linearizer收购 [94] 问题：中国市场需求和库存情况 - 中国市场重要，第一季度营收约4000万美元，占比23%，本季度降至约3300万美元，目前市场受5G部署和光模块建设不确定性影响，但随着疫情缓解，情况正改善 [113] 问题：运营商和服务提供商资本支出计划 - 难以具体说明运营商和服务提供商资本支出情况，但5G投资增加，数据中心虽有裁员但仍在设备上大量投资，国防行业国内外都在增长，公司核心市场未来十年有长期增长趋势 [109][111][112] 问题：光学收发器合作伙伴新订单下降情况及ZR产品机会 - 光学收发器合作伙伴新订单下降30% - 40%主要针对NRZ产品，更多与数据中心相关 [114] - 公司在400ZR产品上看到机会，主要应用于数据中心周边的相干产品，涉及驱动和跨阻放大器（TIAs），应用距离约20 - 40公里 [116]