财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.084亿美元,同比增长13%,按固定汇率计算增长11% [50] - 2023年全年收入为4.219亿美元,同比增长13.5%,按固定汇率计算也增长13.5% [51] - 2023年第四季度调整后EBITDA为3920万美元,同比增长26%,利润率为36.2% [52] - 2023年全年调整后EBITDA为1.434亿美元,同比增长25%,利润率为34% [52] - 2023年自由现金流为1.023亿美元,同比增长37% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度订阅收入为1.061亿美元,同比增长14%,按固定汇率计算增长12% [50] - 2023年全年订阅收入为4.121亿美元,占总收入的98%,同比增长约14% [51] - 2023年第四季度毛利率为84.5%,2023年全年毛利率为84.6% [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度和全年,约46%的收入来自北美以外市场 [54] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 2023年公司推出了MDR(托管检测和响应)等新产品,扩大了在安全服务市场的覆盖范围 [11] - 公司的Cove数据保护产品在Canalys的评测中被评为领导者,公司认为这是行业格局的变革 [13] - 公司通过产品创新、客户参与等方式,不断扩大了每台设备的月均收入机会,从2022年初的20美元多提升到目前的30美元以上 [14] - 公司认为中小企业对安全服务和云基础设施管理的需求持续增长,是未来重点发展方向 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2024年整体市场需求仍然强劲,但中小企业预算环境趋紧,设备增长速度将有所放缓 [45][46] - 公司预计2024年全年收入增长9%-10%,调整后EBITDA利润率将达到34%-35% [63] - 公司将继续投资产品创新和客户参与计划,以推动中长期增长加速 [60][61] 其他重要信息 - 2023年第四季度,公司拥有2,196家贡献5万美元以上年度经常性收入的合作伙伴,同比增长约16% [50] - 2023年第四季度,公司的净收入保持率约为110% [50] - 2023年第四季度,公司的现金余额为1.53亿美元,净负债率约为1.3倍 [54] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Mike Cikos 提问 询问公司2024年增长算法的构成,包括保留率、新客户贡献和交叉销售的具体情况 [71][72] Tim O'Brien 回答 - 公司预计2024年保留率将与2023年第四季度的86%左右持平 - 新客户贡献和交叉销售将有所加快,是增长的重要驱动力 [73][74] - 但中小企业设备增长放缓将对整体增长产生一定抑制 [73] 问题2 Brian Essex 提问 询问公司MDR产品的市场反响和未来贡献预期 [109] John Pagliuca 回答 - 中小企业对安全服务的需求非常强劲,MDR产品满足了这一需求 [110][111] - MDR不仅适用于大型MSP,也能帮助小型MSP提供安全服务 [111] - MDR产品有望成为公司新的增长引擎,并大幅提升客户终身价值 [36][39] 问题3 Jason Ader 提问 询问是否存在RMM产品价格压力,以及公司如何应对 [119] John Pagliuca 回答 - 公司在RMM产品定价方面没有感受到明显压力 [124][125] - 公司更关注于产品组合的整体价值,通过灵活的捆绑销售来提升客户终身价值 [120][121][122]