财务数据和关键指标变化 - 本季度公司将1.303亿美元贷款计入资产负债表，其中6800万美元为新增贷款，加权平均利率9.27%，以5240万美元购入未偿本金余额（UPB）为6370万美元的贷款，购买价格为82% [3] - 本季度净息差（NIM）为5.30% [3] - 截至9月30日，贷款损失准备金降至2530万美元，准备金与总贷款比率为1% [23] - 公司本季度盈利1500万美元，摊薄后每股收益2.01美元，股本回报率19.73%，资产回报率2.12%，有形账面价值接近每股40美元，达39.96美元 [37] - 6月30日贷款损失准备金为730万美元，7月1日采用CECL后增加1940万美元至2670万美元，其中1830万美元为从购买贷款账面余额转移的折扣，120万美元从留存收益转移，税后留存收益影响为87万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 过去五个季度新增贷款量下降，本季度新增贷款量为6800万美元 [17] - 本季度购买贷款未偿本金余额为6370万美元，还签署协议收购额外7400万美元贷款，该交易于10月初完成 [21] 资产质量 - 截至9月底，非 performing 贷款为1750万美元，其中包括CECL调整的230万美元，排除该调整后，非 performing 贷款较上季度减少约50万美元，占总贷款的69个基点 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在贷款业务上保持选择性，更倾向于有现金流和抵押物保障、位于流动性较好市场的优质贷款 [17][38] - 市场上贷款供应充足，公司对购买贷款机会持乐观态度 [38] - 随着年底临近，卖家对贷款定价预期更现实，公司购买贷款难度降低 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 存款成本上升速度放缓，待部分经纪定期存单（CDs）到期重新定价后，存款成本将接近峰值，预计下一季度后达到峰值，但仍取决于美联储未来加息决策 [5] - 市场存在大量符合公司偏好的贷款机会，但竞争结果具有不确定性 [38] 其他重要信息 - 7月1日公司采用CECL贷款损失准备金标准，该标准使购买贷款折扣在合同期限内摊销，使利息收入更稳定，减少交易性收入 [40] - CECL采用后，公司将1830万美元从贷款账面余额折扣转移至准备金，使本季度非 performing 贷款增加230万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 购买市场中未中标原因及竞争动态 - 年初卖家定价与公司差距大，现在差距缩小，年底卖家因财政年度结束等原因出售意愿增强，定价预期更现实，公司购买贷款更易，但部分目标市场仍存在价值分歧 [44][45][46] 问题2: 是否会对FDIC出售的商业房地产贷款投标 - 无法评论是否参与投标，该贷款池规模大、单笔贷款金额高 [47][48] 问题3: CECL对购买贷款会计处理的影响及是否平滑收益 - CECL使交易性收入在贷款偿还时减少，更多以定期摊销形式体现，将原本的交易性收入转为合同期限内的定期摊销，平滑收益 [49][50] 问题4: 存款成本压力现状及峰值预期 - 存款成本上升速度放缓，部分经纪定期存单到期重新定价后，存款成本将接近峰值，预计下一季度后达到峰值，具体取决于美联储未来加息决策 [51] 问题5: 非利息费用合理水平及未来季度预期 - 本季度非利息费用受股票薪酬影响，当前水平是合理的运行率，未来几个季度预计不会有太大变化 [32][33]