财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收6710万美元，较去年增长超4.5倍，略高于指引区间中值；上半年总营收1.03亿美元，较2021年的1940万美元增长5.5倍 [19][42][57] - 第二季度全国营收5070万美元，为疫情开始以来最高季度全国业绩；全国每客户平均收入比2019年第二季度平均交易规模高近15% [19][20] - 第二季度本地和区域营收1050万美元，较上年同期增长两倍 [43] - 第二季度调整后OIBDA为1510万美元，利润率22.5%，高于去年的负1870万美元；上半年调整后OIBDA增至820万美元，去年为负3490万美元 [53][57] - 第二季度GAAP摊薄后每股亏损0.01美元，去年同期为0.28美元；2022年上半年GAAP摊薄后每股亏损0.32美元，去年同期为0.53美元 [58] - 截至第二季度末，NCM LLC净债务为11亿美元，高于2021年底的10.5亿美元；平均债务利率约6%，高于2021年第二季度的5.6% [59][60] - NCM LLC第二季度末现金余额为5770万美元，总流动性约6450万美元，超过流动性契约要求的最低5500万美元 [61] - 董事会宣布NCM Inc.普通股每股0.03美元的定期季度现金股息，按年化计算，基于当日收盘价1.78美元，当前收益率为6.7% [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 全国业务 - 2022年第二季度全国销售营收5070万美元，是疫情开始以来最高季度全国业绩 [19] - 平均每客户营收比2019年第二季度平均交易规模高近15%，37个过去五年未在公司投放广告的客户回归，许多来自新经济领域 [20][21] 本地业务 - 本地业务同比加速增长，政府板块是表现最佳的本地类别，第二季度同比增长76%，医疗保健增长107%，教育增长209% [22] - 本地广告业务重建至疫情前水平的速度比全国业务慢，许多小型本地公司倒闭，存活下来的公司受供应链问题和高通胀影响更大 [23] 数字业务 - 2022年上半年数字业务总收入比2021年上半年高21%，比2019年第二季度高19% [24] - 数字合同数量同比增长13.5%，合同规模增长超20%；2022年前六个月，本地数字业务比2019年同期增长近16% [28] 各个市场数据和关键指标变化 北美电影市场 - 2022年第二季度是连续第五个季度实现同比营收增长，美国各年龄段人群回归影院，不仅观看大制作影片，也观看家庭、中型和低成本电影 [7] - 第二季度多部影片表现出色，《奇异博士2：疯狂多元宇宙》国内票房超4.11亿美元，《壮志凌云2：独行侠》票房近6.63亿美元，《侏罗纪世界3》首周末票房1.45亿美元等 [10][11][13] - 2022年第二季度票房连续五个周末突破1亿美元，5月票房7.86亿美元，达到2019年同月的73%，6月票房近10亿美元，约为2019年的85%，每部电影票房比2019年6月高76% [14] 中国电影市场 - 中国市场表现强劲，票房超11亿美元，达到2019年水平的88% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 致力于将NCM发展成为领先的数据驱动型媒体销售公司，持续拓展重要的客户数据库和数据智能平台NCMx，使屏幕产品对营销人员更具可衡量性和吸引力 [24][25] - 加强数据能力，与Neustar集成，将影院观众数据输入其营销归因解决方案，通过与elemental TV合作在大屏幕上为客户提供可购物广告 [26] 行业竞争 - 随着影院观众回归，公司网络在北美影院租赁市场占有率达60%，第二季度75%的首周末票房来自NCM，拥有美国24家票房最高的前25家影院 [29] - 与广播和其他数字平台相比，影院广告在触达年轻、多样化受众方面具有优势，观众参与度更高，回忆率更好 [30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 电影制作和编辑延迟在未来几个月将继续限制电影上映数量，但第四季度有多部大片计划上映 [15] - 本地广告业务受供应链问题和高通胀影响，重建至疫情前水平的速度较慢 [23] - 宏观经济方面，历史上影院业务在衰退期表现良好，尽管某些客户类别可能因担心衰退而削减短期营销支出，但汽车等重要类别可能因供应链问题缓解而增加营销预算 [67] 未来前景 - 对未来前景感到兴奋，随着影院上座率回升，公司网络的价值再次受到广告商青睐，随着电影观众数据库和ROI测量工具的加强，公司为营销人员提供的综合媒体服务价值更高 [37][38] - 预计第三季度营收在5300万 - 5700万美元之间，调整后OIBDA在300万 - 700万美元之间；全年营收在2.65亿 - 2.85亿美元之间，调整后OIBDA在5800万 - 7500万美元之间 [69][70] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与公司预期存在重大差异 [3][4] - 讨论中包含一些非GAAP指标，公司已根据相关规定将这些金额调整回最接近的GAAP基础计量，相关调整可在今日收益报告末尾或公司网站投资者关系页面找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022年全年和第四季度指引中，假设的前期承诺与零散业务占比以及CPM情况如何？ - 第四季度前期业务预计达到疫情前平均水平的85%，历史上第四季度前期与零散业务占比约为60%和40%，此次假设维持相似水平以实现全年营收目标 [77] - 前期业务CPM与历史前期水平持平，零散业务竞争更激烈，但市场对第四季度前期业务的反馈令人鼓舞，前期业务是广告市场实力的明确指标，也反映了2023年的前景 [80][81] 问题2：若经济面临压力，是否主要影响零散业务，前期业务是否更稳固？ - 是的，公司对前期业务的稳固性更有信心 [82] 问题3：未来三年债务到期的优先处理事项，是先解决2023年6月到期债务，还是尝试处理更大比例的未来债务？ - 目前主要关注2023年6月到期的债务，具体处理方式将根据整体信贷市场情况而定 [83] 问题4：能否谈谈铂金广告位的使用一致性和创意，是否会使用多个广告商或同一广告商覆盖整个平台？ - 铂金广告位已连续五个季度有销售，新老广告商各占约50%，前期业务中对铂金广告位的反馈非常积极，因其位置优势，是目前最有价值的广告库存，预计未来使用量会增加 [87][88][89] 问题5：第三季度指引下调幅度大于第四季度，是否完全由电影数量减少导致，各月定价是否相同？ - 第三季度业绩受后半季度电影排片较少以及经济形势对零散和本地业务的影响，并非定价问题，而是市场上可用于购买广告的资金减少 [90][91][92] 问题6：上座率趋势曾较慢，票房与上座率差距较大，是否出现逆转，上座率是否会加速增长？ - 上座率与票房高度相关，近期票房受观众选择更昂贵、更大屏幕的影响，导致票价上涨，票房与上座率之间存在低至中个位数的差距，但公司对今年至今和全年的上座率水平感到满意，预计第四季度和2023年情况会更好 [94][95] 问题7：CPM是否基于高级礼堂观众？ - 所有CPM计算基于上座率，而非票价 [97] 问题8：2500万美元债券回购的信心来源，为何在有流动性担忧的情况下回购2020年到期债券，而不选择价格更低的2026年债券？ - 公司在资本结构内考虑了所有常规选项，认为以70多美元的价格投资有担保债券是高效利用资金的方式，且市场情况允许快速操作，同时对公司未来业务有信心 [101]