财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入增长12%,调整后营业利润增长54%,调整后营业利润率为9.7%,调整后每股收益为2.56美元 [7][26] - 2023年全年收入增长16.6%至97亿美元,调整后营业利润增长129%至9.09亿美元,调整后每股收益为9.98美元 [10][11] - 2024年公司预计收入和调整后营业利润将分别达到104亿美元和9.9亿美元,调整后每股收益预计为10.25美元 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 接驳设备业务 - 2023年第四季度收入增长7.1%,调整后营业利润率为14.4% [13] - 2023年全年收入增长超过25%,调整后营业利润率为15%,同比提升700个基点 [13] - 2024年预计收入和调整后营业利润率将分别达到52亿美元和15% [30] 国防业务 - 2023年第四季度调整后营业利润率为10.6% [17] - 2024年预计收入为21亿美元,调整后营业利润率为2.5% [31] - NGDV项目将在2025年大幅贡献收入和利润 [31] 专业车辆业务 - 2023年第四季度收入增长26%,主要受益于1.76亿美元的AeroTech销售 [20] - 2023年全年调整后营业利润率为9.7%,同比提升230个基点 [20] - 2024年预计收入和调整后营业利润率将分别达到31亿美元和11% [32] - AeroTech业务整合进展顺利,2024年有望实现可观增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 接驳设备业务需求保持强劲,受益于基础设施投资、大型项目和工业回流等 [14] - 2023年第四季度订单超出预期,达到17亿美元,第二半年订单量超出预期 [14][15] - 2024年上半年订单量预计将低于2023年,反映更正常的季节性 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在各业务线进行产能扩张,包括NGDV、Volterra电动车等新产品的产能 [11][16][19][21] - 公司通过收购AeroTech进入了快速增长的机场和航空客运支持市场 [22] - 公司推出了多款电动化新产品,如Volterra系列消防车、垃圾车和机场消防车,满足客户对电动化的需求 [23][24] - 公司有信心未来几年能够持续实现盈利增长,受益于强劲的市场需求、丰富的订单和新产品带来的机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年克服了供应链和通胀的影响,交出了出色的业绩,体现了公司的抗风险能力 [10] - 公司看好未来几年的市场需求,订单充足,为2024年的业绩增长奠定了基础 [7][8][29] - 公司对NGDV项目的执行充满信心,将与邮政局密切合作确保顺利推进 [19] - 公司对AeroTech业务的前景感到乐观,看好其在机场市场的长期增长潜力 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Mig Dobre提问 询问专业车辆业务中消防车和垃圾车业务的增长情况以及毛利率水平 [42][43][49] 公司回答 - 消防车和垃圾车业务的订单和产能都在不断增加,但增长更多集中在2025年及以后 [44][45][46][47] - 该业务的毛利率水平较高,并有进一步提升的空间,受益于定价改善和AeroTech业务的双位数毛利率 [50][51] 问题2 Jerry Revich提问 询问接驳设备业务2024年毛利率指引的原因,是否存在一些保守因素 [55][57][58][59] 公司回答 - 2024年收入增长约20亿美元,但由于产能受限,增量利润率相对较低 - 同时新产品开发投入增加约2000万美元,是毛利率指引略有下降的主要原因 - 总体来看,仍保持20%-25%的正常增量利润率水平 [58][59][60][61] 问题3 Angel Castillo提问 询问接驳设备业务2024年第一季度的订单和收入情况 [68][69][70] 公司回答 - 2024年第一季度接驳设备和专业车辆业务的收入和利润预计将环比第四季度有所增长 - 但由于国防业务的一次性利润因素在第四季度出现,第一季度国防业务利润预计将有所下降 - 公司预计接驳设备和专业车辆业务的季节性将在2024年恢复正常,第二三季度为最高季度 [69][70][71]