财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入同比增长3%,保持平稳,其中EMEA业务同比增长16%,表现强劲 [33][35][36] - 毛利率为17.4%,同比提升14.7个百分点,但环比下降1.8个百分点,主要受到亚洲业务重组成本的影响 [33][39] - 调整后EBITDA亏损3600万美元,同比改善4700万美元,环比改善1700万美元,各业务板块均有所改善 [33][40] 各条业务线数据和关键指标变化 EMEA业务 - EMEA业务占公司第三季度收入的54%,是公司最大的业务板块 [16] - EMEA业务同比增长16%,超过了15%的欧洲燕麦奶市场增速,体现了业务的强劲和持久性 [16][17] - EMEA业务毛利率已接近公司长期目标水平,仍有进一步提升空间 [22] - 公司在新市场如比利时、法国和西班牙的拓展取得良好进展,建立了燕麦奶文化 [20] - 公司在欧洲开展了独特的体验营销活动,如夏季咖啡和冰淇淋巡回活动,提升了品牌影响力 [21] 美洲业务 - 美洲业务第三季度收入同比下降4%,主要受到食品服务业务的拖累 [36][37] - 美洲零售业务正在重新获得市场份额,分销点和ACV指标均有大幅提升 [23][24] - 公司推出了多款新品,包括超基础燕麦奶和无糖燕麦奶,以及各种口味的咖啡奶精,丰富了产品线 [25] - 食品服务业务收入下降6%,但剔除最大客户后,该业务反而增长10%,公司正在努力实现多元化和提升盈利能力 [26][27] 亚洲业务 - 亚洲业务第三季度同比下降28%,主要是公司主动收缩了部分低毛利产品和渠道 [37][38] - 公司已经实施了重组计划,大幅减少了浪费,提高了生产效率,毛利率和EBITDA均有大幅改善 [28][29][30][31] - 公司正在继续优化供应链,提高核心渠道和产品的销售占比,预计未来业绩将进一步改善 [31] 公司战略和发展方向 - 公司宣布将进一步推进轻资产生产模式,停止在EMEA和美洲新建工厂,预计2023年资本支出将低于75百万美元,2024年也将低于75百万美元 [11][12][13] - 这将有助于提高公司的资本效率和现金流,并增强对长期利润目标的信心 [13] - 公司维持2024年实现盈利的目标,并将继续评估亚洲业务的供应链优化 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,公司产品的基础需求依然强劲,EMEA业务的持续增长和美国市场份额的恢复都证明了这一点 [61][62] - 公司将继续执行在EMEA成功的业务模式,在美国和亚洲市场复制,相信能够实现长期可持续增长 [62][66] - 管理层强调,公司目前的重点是追求利润增长,而不是单纯的规模扩张,这一原则将贯穿于各个业务板块 [54][61][66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ken Goldman 提问 询问公司2024年的主要增长动力和挑战 [48][49] Marie-Jose David 回答 公司正在制定2024年预算,初步看第二半年业绩将好于上半年,亚洲重组和美国业务调整将基本完成,SG&A费用节约和生产效率提升将持续推动利润改善 [52] 问题2 Max Gumport 提问 质疑公司放弃亚洲和美国最大客户食品服务业务,是否意味着增长动力下降 [60][61] Jean-Christophe Flatin 回答 公司没有需求问题,EMEA业务的持续增长和市占率提升证明了Oatly品牌的强大驱动力,公司将在美国复制这一模式,对长期利润目标也更加有信心 [61][62] 问题3 John Baumgartner 提问 询问公司如何看待亚洲业务的未来走势,以及美国食品服务业务的波动性 [65][70] Jean-Christophe Flatin 回答 亚洲业务重组正在按计划推进,公司将继续优化供应链和渠道结构,预计2024年业绩将有所改善;美国零售业务前景良好,食品服务业务将通过聚焦更有利润的细分市场来平衡增长和盈利 [66][71][72]