财务数据和关键指标变化 - 客户贷款增加至3610亿英镑,连续第六年实现贷款增长 [5] - 存款余额增加至4200亿英镑,超出预期,存款向高收益储蓄账户的迁移放缓 [6] - 管理和管理资产增加至430亿英镑,较年末增加23亿英镑 [6] - 营收34亿英镑,成本20亿英镑,营业利润13亿英镑,归属普通股东利润9亿英镑 [6] - 有形股东权益回报率为14.2% [6] - 普通股一级资本充足率增加至13.5% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售银行业务收入下降3000万英镑,主要由于抵押贷款收入和信用卡消费费用下降 [11] - 私人银行业务收入基本稳定,抵押贷款收入下降被管理资产费用增长抵消 [11] - 商业和机构业务收入增加4400万英镑,主要由于市场收入增强 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 抵押贷款余额下降21亿英镑,市场份额从12.7%下降至12.6% [13] - 抵押贷款新发放份额基本稳定在10.5% [13] - 无担保贷款余额稳定在158亿英镑,信用卡贷款增长抵消了贷款和透支的减少 [14] - 企业和机构贷款增加31亿英镑或3%,涵盖多个行业 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过三方面驱动收益:1)有纪律地增长业务 2)推动全行简化 3)有效部署资本并维持强大的风险管理 [3][4] - 公司专注于支持客户和英国经济,为客户创造更大价值,从而为股东创造更大价值 [4] - 公司在抵押贷款市场保持竞争力,但该市场非常激烈 [51][52][53][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2024年的表现充满信心,并有信心实现2026年大于13%的有形股东权益回报率目标 [25][32][97] - 公司对存款趋势和抵押贷款利差的发展保持谨慎态度 [84][85][115] - 公司对资产质量保持乐观,未看到大型企业贷款出现重大恶化 [89][90] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Chris Cant 提问 公司对2026年大于13%的有形股东权益回报率目标的信心来源于什么?公司对利率假设的保守态度是否会影响到这一目标的实现? [28][29][30][31] John-Paul Thwaite 回答 公司对2024年和中期的信心来自于第一季度的良好表现。公司目前维持原有的利率假设,但会密切关注市场预期的变化,适时调整。 [32][33] 问题2 Aman Rakkar 提问 公司中心业务的净息差波动对整体收益有何影响?未来几个季度公司的净息差会否出现大幅下降? [39][40][41][42] Katie Murray 回答 公司中心业务的净息差波动对总收益影响有限,公司将其视为基本抵消的项目。未来几个季度,除了利率变化的影响,公司预计净息差将保持相对稳定。 [44][45][46][47] 问题3 Andrew Coombs 提问 公司在抵押贷款市场的定价策略和市场份额目标是什么?未来会如何平衡这两者? [51][52][53][54][55] John-Paul Thwaite 和 Katie Murray 回答 公司在抵押贷款市场保持竞争力,但会根据市场环境适当调整定价和市场份额目标。目前公司的新发放利差约为70个基点,存量利差约为74个基点,这一差距正在缩小。 [53][54][55][115]