纪要涉及的公司 劲仔 纪要提到的核心观点和论据 1. 产品销售情况 - 一季度散称增速领先，线下增速30%+，线上增速持平；小包装增速19%+，大包装+散装增速30%+，大包装增速相对较慢因线上占比高，核心是做5 - 10元产品，平衡客单价和品牌力[1] - 23Q4 + 24Q1达到25%内部目标[1] - 鹌鹑蛋从2023年Q4原料成本大幅回落，从个位数增长到目前15%以上，一二季度量小，三季度四季度量大[2][3] 2. 产品规划 - 23年下半年推深海鳀鱼，4月推糖心鹌鹑蛋，规划周鲜鲜短保产品[1] - 线上将做鹌鹑蛋，长期规划是10亿级别单品，通过子品牌和不同规格差异做增量[2] - 今年考虑将鹌鹑蛋做进零食渠道，维持价格定位，加大终端打造和产品升级[3] - 长期鱼类制品CAGR要到15% - 20%，瓜子、辣条做到几十亿，今年对深海鳀鱼SKU无强制量考核[5] - 推短保豆干，豆制品从研发创新驱动，目前无量化指标[5] 3. 毛利率情况 - 23Q4和24Q1鱼类、豆干和魔芋制品毛利率提升，2024年关注原料价格波动，鱼类制品库存成本、大宗农产品、鹌鹑蛋目前较稳定，主要看成本端[3] - 2024Q1和2023Q4毛利率无法环比对比，建议看原料和成本回落趋势[6] 4. 销售费用率 - 24Q1销售费用率向上，因期内做深海鳀鱼项目和媒体投入[4] 5. 渠道战略 - 劲仔作为大单品公司要做全渠道战略，2024Q1零食占公司收入近10%，增速接近翻倍，线上占比2成，2024年积极拥抱各类渠道[6] - 线上毛利率同比继续提升，线下毛利率同比也在提升[6] 6. 产品占比与投入 - 定量装占比近8成，对应30 - 40万终端，鹌鹑蛋导入少，长期空间大，今年会加大投入，终端建设货折对鹌鹑蛋毛利率短期有影响但可控[7] - 大包装和礼盒主要在过节时销售，占比不高，线上大包装用于拉动品牌力，非盈利单品[7] 其他重要但是可能被忽略的内容 一季度非洲子公司汇兑收益明显，2023年肯尼亚货币兑美元有波动[7]