财务数据和关键指标变化 - 2024年第二季度营收为36.32亿欧元,符合预期 [10] - 分部利润为7亿欧元,利润率19.5%,较上季度有所下降 [10] - 毛利率为38.6%,较上季度的43.2%有所下降 [27] - 研发费用为4.87亿欧元,销售及管理费用为3.75亿欧元,较上季度有所下降 [27] - 自由现金流为0.82亿欧元,较上季度的-16亿欧元有所改善 [30] - 存货周转天数从185天降至178天,公司预计未来将进一步下降 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车电子 - 2024年第二季度营收为20.78亿欧元,与上季度持平 [11] - 分部利润为5.12亿欧元,利润率24.6%,较上季度的27.1%有所下降 [11] - 公司在全球汽车半导体市场份额继续提升,在多个区域保持领先地位 [12] - 在汽车微控制器领域,公司首次获得全球第一的地位,市场份额增加5个百分点 [12] - 预计2024财年汽车业务增长将放缓至低单位数,而非此前预期的双位数 [14] 工业电力 - 2024年第二季度营收为4.69亿欧元,较上季度下降4% [17] - 分部利润为0.89亿欧元,利润率下降至19%,主要受到需求下滑和价格变化的影响 [17] - 可再生能源发电市场需求暂时受到通道和客户库存过高的影响 [18] 电源和传感系统 - 2024年第二季度营收为7.3亿欧元,较上季度下降7% [20] - 分部利润为0.64亿欧元,利润率为9%,较上季度的12.9%有所下降 [20] - 该业务受到消费类电子和计算机市场持续疲软的严重影响 [20] - 但人工智能带来的结构性增长机会仍然看好,预计未来几年将实现10亿欧元以上的收入 [21][22][23] 连接和安全系统 - 2024年第二季度营收为3.71亿欧元,较上季度略有增长 [24] - 分部利润为0.42亿欧元,利润率为11.3% [24] - 物联网和安全产品市场的库存消化进程正在放缓,预计下半年需求将温和恢复 [24][25] 公司战略和发展方向 - 公司启动了名为"Step Up"的内部计划,旨在通过结构性改善来增强公司的竞争力和价值创造能力 [41][42] - Step Up计划预计将在2025财年开始产生积极影响,到2027财年上半年达到全面效果 [42] - 公司看好汽车电子、ADAS、可再生能源、数据中心和物联网等五大应用领域的持续结构性增长机会 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治环境仍存在不利因素,周期性调整持续影响公司业务 [35] - 消费类电子正在触底,但短期内复苏乏力,工业和汽车应用也面临下行压力 [35][36] - 但公司的关键应用领域的结构性驱动因素仍然强劲,如人工智能服务器的功率需求大幅提升 [35][41] - 公司下调了2024财年的收入指引,主要是汽车和工业市场需求疲软,以及消费电子和通信的复苏推迟 [36][37] - 公司将进一步降低产能利用率以降低库存,这将在下半年对利润率产生较大压力 [37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Francois Bouvignies 提问 公司启动"Step Up"计划的原因是什么?公司在面临中国本土企业在某些领域的价格竞争时会采取什么策略? [48] Jochen Hanebeck 回答 公司启动"Step Up"计划是为了在下行周期中更好地发现和解决公司的结构性弱点,增强公司的竞争力。在面临中国本土企业的价格竞争时,公司将继续专注于创新差异化,在汽车电子、人工智能等领域保持领先优势,同时也会在一些低端功率离散器件领域让出部分市场份额。[49][108] 问题2 Alexander Duval 提问 公司在汽车微控制器领域取得的市场份额增长是否可持续?是否存在OEM整合导致的潜在风险? [54] Jochen Hanebeck 回答 公司在汽车微控制器领域的市场份额增长是可持续的。这是因为OEM和一级供应商在选择微控制器时存在矩阵效应,新进入者很难打破这一格局。公司在该领域的领先地位将得以维护。[55] 问题3 Sandeep Deshpande 提问 "Step Up"计划对公司的分部利润有何影响?是否包含在之前公布的目标经营模式中? [85] Sven Schneider 回答 "Step Up"计划的收益将在2025财年开始体现,到2027财年上半年达到全面效果。具体影响毛利率还是分部利润率尚未确定,需要进一步细化具体措施。该计划并未包含在之前公布的目标经营模式中,而是额外的结构性改善措施。[86]