财务数据和关键指标变化 - 2023年收购资产九个月贡献使白银产量同比增长11%、黄金产量同比增长60%，Q4和全年收入创纪录 [48] - Q4经营现金流为1.674亿美元，扣除3240万美元税款，包含5610万美元营运资金现金 [48] - Q4净亏损每股0.19美元，受三项非现金费用影响，包括1650万美元PPA资产价值调整、3620万美元沙因多破碎和团聚厂减值费用、1380万美元阿拉莫多拉多关闭和退役费用 [48][24][25] - 2023年末现金和短期投资达4.409亿美元，未动用循环可持续发展信贷额度7.5亿美元 [31] - 2023年支付股息总计1.304亿美元，宣布每股0.10美元现金股息 [32] - 总债务8.016亿美元，主要与收购亚曼纳的两个高级节点有关 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 白银业务 - 2023年白银产量2040万盎司，略低于指导范围，主要因拉科罗拉通风限制和2023年10月临时停产 [11] - 2024年预计生产2100 - 2300万盎司白银，全部维持成本预计为每盎司16 - 18.50美元 [52] 黄金业务 - 2023年黄金产量882,900盎司，在指导范围内，现金成本高于指导范围，主要因埃尔佩农金矿产量降低 [11][27] - 2024年预计生产880,000 - 100万盎司黄金，全部维持成本预计为每盎司14.75 - 15.75美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注通过安全、成本高效运营、挖掘协同效应和进一步优化投资组合来提高利润率 [23] - 为拉科罗拉项目寻找合适合作伙伴，聚焦该项目大量预期白银产量 [41] - 评估基础金属生产商和其他有能力方对拉科罗拉多斯卡恩多金属项目的兴趣，探索长期合作 [55] - 继续推进资产剥离工作，2023年资产剥离成功，预计剥离产生的特许权使用费价值1.5 - 2亿美元 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年前两季度仍将反映挑战性运营状况，下半年产量提高、成本降低，情况将显著改善 [51] - 预计2024年现金流生成将改善，因四个新矿全年贡献、协同效应带来成本节约和较低维护成本，但现金流将集中在下半年 [56] - 认为当前市场公司股权和资产估值存在错位，此时回购股票是审慎和创新的资本运用方式 [32] 其他重要信息 - 2024年1月危地马拉新政府上任，2月7日公司与新的能源和矿产部首次会面，2月21日举行ILO 169咨询会议 [12] - 拉科罗拉新通风系统预计2024年年中完成，以开采东北部高品位矿区 [26] - 预计2024年第三季度完成多洛雷斯矿开采，随后进行数年残留浸出 [28] - 2024年预计维持性资本支出2.95 - 3.10亿美元，增长项目支出8000 - 8500万美元 [29] - 斯科特·坎贝尔将于4月回归公司，协助监督公司运营并领导企业项目组 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 银的全部维持成本在Q4有较大下降的原因 - 拉科罗拉通风系统恢复正常后产量增加、成本降低，塞罗莫罗Q4黄金副产品信贷较高，推动成本下降 [13][60] 问题: 沙因多破碎和团聚厂能否出售 - 公司认为混合粗粒和细粒材料的解决方案更经济，决定不再使用该工厂，部分设备将保留用于内部其他开发，部分大型设备将在未来一年左右尝试出售 [35][14] 问题: 多洛雷斯矿进入残留浸出阶段的维护成本和确保安全的措施 - 公司将尽可能高效运营，维持所有监测系统，主要成本是通过矿堆循环溶液，关键是控制氰化物浓度以溶解银 [39] 问题: 公司是否预期银或锌价格反弹，以及危地马拉埃斯科瓦尔矿重启 - 公司认为当前市场中拉科罗拉项目价值未完全反映在股价中，此时回购股票是增值时机，看好2024年尤其是下半年表现 [65] 问题: 公司是否预期2024年上半年实现正自由现金流 - 预测现金流集中在下半年，上半年需支付大量税款和额外资本，但可在不使用信贷额度的情况下支付股息 [68] 问题: 埃斯科瓦尔矿ILO咨询会议的反馈和下一步计划 - 出席会议的是副部长，新政府承诺推进ILO 169进程，后续有工作计划会议 [72] 问题: 生产商估值低迷是否会使资产剥离计划优先级降低 - 资产剥离受估值和价格影响，2023年资产剥离成功，预计今年仍可继续 [73][89] 问题: 拉科罗拉斯卡恩项目的资本支出和合资计划 - 公司对完成与基础金属合作伙伴的合资协议有信心，可能降低公司资本份额，或后续研究降低资本支出 [80] 问题: 拉科罗拉下半年的品位情况及持久性 - 目前该矿有八到九年的可靠储量，品位可持续较长时间，后续矿脉将随斯卡恩和深部开采显现 [82] 问题: 拉科罗拉的产量目标 - 通风系统正常运行后，目标是日产量超过2000吨，从当前1300吨/天左右提升至2000吨/天需两到三个月 [83] 问题: Q4部分旗舰矿成本表现良好，对2024年指导的信心 - 公司对这些矿山的指导有信心，预计有5% - 7%的适度通胀率，成本受副产品金属价格和外汇影响 [85][86] 问题: 资产剥离的主要候选项目 - 公司表示拉阿雷纳硫化物项目是候选之一，但未明确其他主要候选项目 [90]