财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净亏损2270万美元，基本每股亏损0.06美元；调整后收益为310万美元，每股0.01美元 [14] - 运营现金流为1.146亿美元，扣除已支付的3580万美元税款；今年将支付总计1.305亿美元的股息，包括昨日宣布的每股0.10美元的现金股息 [14] - 总债务为8.09亿美元，主要与两笔高级票据以及铅和建设贷款有关 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 白银业务 - 第三季度生产570万盎司白银，全维持成本为每盎司18.19美元 [30] - 预计白银业务的现金成本和全维持成本将略高于指导范围，主要由于La Colorada的通风限制以及10月初该矿为解决安全问题进行的两周运营扩展 [34] 黄金业务 - 第三季度生产244,200盎司黄金，全维持成本为每盎司1451美元 [30] - 预计黄金业务的现金成本和全维持成本将在2023年的指导范围内 [13] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已将四个新业务整合到泛美组织中，并通过出售非核心资产推进新公司的精简工作 [5] - 致力于优化投资组合，已在该目标上取得重大进展，并将继续评估进一步优化的机会 [6] - 计划在2024年专注于安全、可靠、具有成本效益的运营，并开发更多增值的未来增长机会 [43] - 继续评估精简整体投资组合的方法，目标是保持全球领先的白银矿业公司地位 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整合Yamana资产的进展感到满意，这带来了显著的产量增长和单位成本降低 [43] - 预计La Colorada在2024年年中左右新通风基础设施完成后，性能将得到改善 [31] - 对El Penon的未来现金流贡献持乐观态度，该矿具有良好的勘探潜力和过剩的磨矿产能 [33] 其他重要信息 - 公司在Q2剥离了某些非控股股权投资，并在Q3将其在New Pacific的股权增加到11.6%，以推进玻利维亚的白银项目 [7] - 公司保留了MARA和Agua de la Falda项目的贵金属和贱金属特许权使用费的未来上行空间 [9] - La Colorada Skarn项目有望在年底前发布初步经济研究报告，该研究将基于分段崩落采矿法 [35] - Escobal矿的ILO 169咨询过程在Q3继续推进，公司已接待了三次访问，并与相关方举行了多次会议 [36] - 公司在危地马拉的团队因在改造和保护项目上的工作，获得了危地马拉工业商会环境类别的第一名 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: El Penon矿品位不足的原因及Q4高品位矿的规划 - 回答: Q3开采的三个高品位区域钻探信息有限，导致实际品位低于预期；公司正在重新配置钻探计划，增加高品位区域的钻探密度；Q4产量将考虑高品位矿的因素，但由于矿石品位的可变性，结果可能有正负惊喜 [21][40] 问题2: 危地马拉总统选举和最高法院裁决对Escobal矿的影响 - 回答: 难以推测最终结果，但危地马拉总统已公开承诺能源和矿业部的平稳过渡，过渡团队已多次与该部会面；公司将继续与政府合作，期待1月的政府过渡 [55][56] 问题3: 出售非核心资产的进展和后续计划 - 回答: 出售资产是一个动态过程，无法确定具体时间；公司正在努力优化投资组合，预计将继续出售非核心资产；今年已通过出售资产和偿还债务节省约9000万美元的现金，并预计从Yaman收购中获得4000 - 6000万美元的协同效应 [58][29] 问题4: 公司增持New Pacific股份的原因和对玻利维亚项目的看法 - 回答: 公司自1997年以来一直在玻利维亚开展业务，San Vicente项目非常成功；New Pacific的勘探发现规模较大，若能开发成矿山，对公司具有吸引力；公司早期就参与了该项目的融资，并在此次融资中增持了股份 [73] 问题5: 协同效应在Q3和Q4的体现 - 回答: Q3协同效应体现较少，主要是因为MARA和Morococha等交易在Q3后期完成；从Q4开始将看到全部节省效果，并将延续到2024年，预计协同效应将达到指导范围的上限 [86][60] 问题6: Cerro Moro矿本季度现场直接运营成本增加的原因 - 回答: 成本增加主要是由于为开采高品位可变矿石而进行的开发工作增加，以及Q2末库存积累在Q3释放的影响；此外，白银业务的成本还受到贱金属价格和汇率的影响 [91][92] 问题7: 本季度是否还有与Yamana交易相关的公允价值调整 - 回答: Q3未看到更多变化，Q2的调整已基本完成，但初始购买价格分配仍为初步数据，需在一年内最终确定 [94] 问题8: Escobal矿访问的性质和讨论内容 - 回答: 8月的首次访问是对矿区的全面参观和运营介绍，后续会议讨论了水质、水量等详细问题，整个过程富有成效，促进了良好的对话 [99][100] 问题9: ILO 169咨询过程结束后的后续步骤 - 回答: 咨询结束后，报告将提交给危地马拉最高法院，法院将决定是否恢复公司的采矿许可证 [102] 问题10: 公司Q4成本是否会改善 - 回答: 从运营角度看，各项业务有增有减，基本平衡，Q3的情况可能是Q4运营的合理预测 [128] 问题11: La Colorada矿的吞吐量在明年年中前的情况 - 回答: 在新竖井投入使用之前，吞吐量不会有重大变化，但公司正在推进开发工作，预计会有一些边际改善 [108] 问题12: Cerro Moro矿是否存在与El Penon类似的钻探密度问题 - 回答: Cerro Moro的钻探比例较高，矿石表现更稳定，不存在类似问题；公司正在增加El Penon的钻探量以弥补年初的损失 [111] 问题13: La Colorada Skarn项目的最低回报率门槛和董事会审批流程 - 回答: 目前没有董事会审批，项目处于后期勘探阶段，年底的研究报告将提供更多信息；回报率受多种因素影响，包括长期金属价格、矿山寿命和勘探潜力等；公司预计该项目将获得有利的精矿条款 [135][136] 问题14: 是否考虑回购股票 - 回答: 今年董事会选择以股息形式向股东返还资本，目前正在制定新的股息政策；未来是否回购股票将由董事会决定，公司自2010年以来一直持续支付股息 [123] 问题15: Jacobina矿储量品位变化的原因和对生产增长的影响 - 回答: 储量品位变化是由于公司采用了不同的金属价格和 cutoff 品位进行储量估算；从运营角度看，降低 cutoff 品位有助于提高开采效率和降低成本；目前无法推测对生产增长的具体影响，需要数月时间进行研究 [143][144][146] 问题16: La Colorada Skarn项目的吞吐量基本情况和融资前景 - 回答: 吞吐量是公司内部目前讨论的热点问题，将在研究报告中提出基本情况并展示替代方案；项目仍在增长，需要完成研究报告后才能讨论融资等细节，该项目为优化股东回报提供了巨大机会 [162][147][148]