财务数据和关键指标变化 - EBITDA达46亿墨西哥比索，EBITDA利润率为69.8%，与1月发布的指引不同，主要因无形资产确认 [20] - 第一季度总债务达45亿墨西哥比索，3月发行两批墨西哥市场标签债务债券，总额30亿墨西哥比索，用于偿还3月到期的GAP 19债券 [20] - 净债务与EBITDA比率为1.7倍，符合所有债务契约 [36] - 第一季度资本支出约14亿墨西哥比索 [37] - 提议每股减少资本13.86墨西哥比索 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 航空收入下降1.3%，主要因墨西哥12个机场中9个机场对乘客收费打折，达到最高批准关税的97%，而2023年第一季度为99% [33] - 非航空收入增长15.2%，达到17亿墨西哥比索，首次达到每位乘客109墨西哥比索 [51] - 商业收入增长约15%，主要因机场面积扩大及租户合同重新谈判 [51][92] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度总乘客数近1600万，与2023年第一季度基本持平，自2023年第四季度以来客运量略有减速，因普惠发动机预防性检查将持续到2024年 [32] - 国内市场放缓，但国际市场两位数增长 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年将拓展美国和加拿大以外市场，至少开通11条新国际航线，9条到北美，2条到欧洲 [19][50] - 预计年底至少开通一条从中国到蒂华纳的直飞航班 [74] - 商业方面有新业务线，如混合用途建筑，2024年3月瓜达拉哈拉机场新开一家酒店 [24] - 主要机场投资包括蒂华纳航站楼扩建、瓜达拉哈拉新航站楼以及卡波2号和1号航站楼扩建 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计供应危机最严重时期在夏季，第三和第四季度运力下降 [2] - 预计2025年客运量将恢复，中长期客运量增长强劲，总体规划反映了新的需求 [89] - 非航空收入2024年预计增长12% - 14%，与原指引一致 [95] 其他重要信息 - 墨西哥特许权费从5%提高到9%，支付超出上次关税审查的部分将在下次最高关税审查时加入参考值，仅适用于受监管收入 [35] - 第一季度支付的7.15亿墨西哥比索特许权税包括4%的增长，其中航空收入的4%差异确认为无形资产，非航空收入的4%确认为费用 [53][83] - 牙买加机场与当局沟通良好，有最终提案但未签署最终文件 [60] - 特克斯和凯科斯群岛机场暂无进展，仅被选为投标人 [63] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MDP谈判进展，包括关税和资本支出方面 - 公司仍在与当局合作，已提交总体规划初稿，预计最高关税提高0% - 5% [41] - 预计每位乘客的投资水平保持在约110墨西哥比索，部分机场如蒂华纳可能需要额外投资 [42] 问题2: 牙买加机场监管审查时间及特许权延期可能性 - 与当局沟通良好，有最终提案但未签署最终文件，结果暂未披露 [60][73] 问题3: 新航线情况及亚洲航线潜力 - 2024年预计开通11条新国际航线，9条到北美，2条到欧洲，预计年底至少开通一条从中国到蒂华纳的直飞航班 [19][50][74] 问题4: 全年指引是否有上调空间及特克斯和凯科斯群岛机场投标进展 - 需等待普惠发动机审查结果和后续客运趋势，预计第二季度更新指引 [78] - 特克斯和凯科斯群岛机场暂无进展，仅被选为投标人 [63] 问题5: 航空收入同比持平原因 - 已对9个机场的TUA应用6%折扣，通过通胀和汇率等因素实现最高关税，预计年底达到97% - 98% [66] - 国际客运量以美元计价的较高关税有助于实现最高关税 [82] 问题6: 特许权税支付情况 - 财务报表中，非航空收入特许权税按9%计算，航空收入按5%计算，差异确认为无形资产 [101] 问题7: 成本方面是否有额外压力或员工增加 - 劳动法律影响成本，牙买加机场最低工资显著提高约40%，但对总EBITDA影响不大 [102] 问题8: 普惠发动机问题对后两个季度客运量影响及能否用于下一个MDP补偿 - 预计第三和第四季度运力下降，但需求仍在，舰队恢复后客运量将迅速恢复，不考虑改变长期资本支出需求和预测 [88][106] 问题9: 每乘客收入增加原因 - 主要因非航空收入增加，包括瓜达拉哈拉新商业零售和餐饮区、合同续约以及蒙特哥湾商业零售开业 [109] 问题10: 酒店和商业空间运营阶段 - 酒店3月最后一周开始运营，第二季度开始确认收入，混合用途建筑预计第三季度开始确认与新租户和餐饮夹层相关的收入 [113] 问题11: 国际乘客增加对收入的影响 - 总体而言，乘客结构变化对收入有积极影响，航空收入方面有额外关税，非航空业务方面有免税消费等 [116] 问题12: 特许权权利立法修正案中政府确认双重收费的影响 - 预计不会出现双重收费情况 [98]