财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度公司运输近1600万旅客，较2022年增长12%，使公司超过全年原交通增长指引 [43] - 国际交通在第二季度增长17%，国际机场终端是机场增长的重要部分，跨境快速通道占据机场总流量32% [44] - 航空收入增长14%，墨西哥机场因生产价格指数上涨，最高关税无通胀增长，但公司实现99%的最高税率合规 [45] - 非航空收入能力增长10%，主要因瓜达拉哈拉、蒙特哥湾和洛斯卡沃斯机场新空间开放、旅客流量恢复和租户合同条件重新谈判 [46] - 税后增长71%，VIP休息室增长14%，服务成本增长15%，受通胀、招聘额外人员、劳动法变化和最低工资增加等因素影响 [47][48] - 2023年修订指引显示，运营收入预计增长10% - 12%，非航空收入增长16% - 18%，总收入增长14% - 16%，EBITDA增长12% - 14%，EBITDA利润率为正负1%，全年资本支出为119亿墨西哥比索 [49][63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 食品和饮料业务在洛斯卡沃斯、巴亚尔塔港和蒙特哥湾机场增长27%，瓜达拉哈拉机场正在建设关税区和屋顶餐饮空间，预计11月完成，目前项目完成80% [59] - 便利店收入增长约71%，过去六个月在洛斯卡沃斯开设三家便利店，在瓜达拉哈拉恢复一家，网络内便利店总数达29家 [60] - 免税店增长9%，低于旅客流量增长，主要因墨西哥补偿因素 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场增长19%，主要因新增前往蒙特哥湾和巴亚尔塔港的航线以及更高的负载系数；国际交通受益于美国关键市场如纽约和加利福尼亚的航班频率增加 [56] - 与2019年5月相比，2023年5月下加利福尼亚州和瓜纳华托州的座位数量增加37%，但瓜纳华托州旅客数量呈平稳增长 [12] - 墨西哥比索兑美元升值近12%，对公司商业收入产生影响，尤其是牙买加机场的合并收入，牙买加机场占总航空收入的15% [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行瓜达拉哈拉机场的多项建设项目，包括酒店、办公楼、停车场扩建、餐饮区扩建和新机库区域，预计在今年11月至明年1月逐步投入运营 [10][11] - 公司预计随着墨西哥恢复一类航空评级，将有部分国内市场流量转移至国际市场，预计今年第四季度墨西哥可能恢复该评级 [67][68] - 公司正在收购瓜达拉哈拉机场的土地，预计收购近150个地块，年底或明年年初完成，这是为机场未来发展储备土地，也是主发展计划的一部分 [76] - 公司有雄心勃勃的商业投资计划，今年将在瓜达拉哈拉建设综合用途建筑，包括180间客房的酒店、5000多平方米的办公室和商业零售区，还将扩建停车场和VIP休息室等，总投资约23亿墨西哥比索 [94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 下半年公司交通流量同比比较将更具挑战性，冬季在卡波和巴亚尔塔港会面临压力，因墨西哥旅游成本相对加勒比其他目的地可能较高，预计下半年平均增长率约为7% - 8% [31][32][33] - 公司不认为GDP增长会加速，预计维持上半年表现，交通流量受去年同期比较基数影响，而非GDP增长；比索升值对美国游客吸引力降低，但因第二家园效应，预计不会对国际旅客流量产生负面影响 [34][35] - 公司认为近岸外包效应已在瓜达拉哈拉显现，主要体现在电子制造业，一些工厂正在扩大生产线和生产规模，未来几个月或几年经济将有积极成果 [18][19] 其他重要信息 - 货物运输方面，瓜达拉哈拉机场货物总量下降，但货物价值上升，主要因近岸外包使电子产品等干货货物增加，而水果、蔬菜等湿货货物减少，且干湿货物不能混装在同一架飞机上 [1][118][119] - 瓜达拉哈拉机场停车场目前负载率为100%，12月将开放2000个额外停车位，这将缓解机场压力，增加停车场商业收入 [120][122] - 当瓜达拉哈拉机场第二条跑道和第二航站楼投入运营后，预计机场容量将达到3700 - 4000万人次，但具体取决于需求和流量增长速度，第二航站楼预计2026年底投入运营 [121][122] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 交通流量更新背后的因素以及哪些地区表现更好 - 休闲和国内交通流量预计增加，如蒙特哥湾和巴亚尔塔港，因当地就业情况改善；随着墨西哥恢复一类航空评级，部分国内市场流量可能转移至国际市场 [52][67] 问题: 土地收购的额外资本支出是否包含在主发展计划（MDP）中 - 已获得预先授权，该土地收购金额将计入新的主发展计划计算中 [21][23] 问题: 若土地收购在2024年进行，2024年资本支出计划是否有变化，是否仍期望与2023年类似的每位乘客资本支出，以及对下一个MDP是否也如此 - 资本支出计划的主要变化与土地收购有关，对于共同主发展计划，仍期望维持一定水平的每位乘客资本支出 [24] 问题: 关于改革联邦法律倡议的最新情况以及是否会对下一个MDP修订产生影响 - 目前未从当局获得相关信息，预计不会对MDP修订或最高关税确定产生影响，监管框架明确，MDP修订过程约需两年 [27][28][29] 问题: 机场交通的上行风险，墨西哥是否会在今年恢复美国当局的一类评级，瓜达拉哈拉是否受益于近岸外包以及是否为中长期驱动因素 - 预计今年第四季度墨西哥可能恢复一类评级；瓜达拉哈拉受益于近岸外包，电子制造业工厂正在扩大生产 [68][18][19] 问题: 瓜达拉哈拉综合用途空间建设进展以及何时投入运营 - 酒店、办公楼和混合用途建筑将于明年1月投入运营，停车场第一阶段扩建将于今年12月投入运营，餐饮区和新机库区域将于今年11月全面投入运营 [10][11] 问题: 休闲目的地国际交通近期持平或略有下降的原因 - 未明确提及具体原因，但提到冬季在卡波和巴亚尔塔港会面临压力，因墨西哥旅游成本相对较高 [32] 问题: 墨西哥比索升值对航空收入业务的影响 - 乘客增加可能对最高目标产生下行压力，但流量增长也需要机场增加资本支出和运营费用；墨西哥生产价格指数几乎持平，通胀率从2022年6月的9%降至2023年6月的0.9%，对航空收入有影响，但墨西哥机场99%的最高税率合规抵消了部分影响 [70][73] 问题: 资本支出中土地收购的具体情况，是否都与瓜达拉哈拉机场有关，是否已与当局沟通并作为MDP承诺的提前投资 - 收购土地接近150个地块，与瓜达拉哈拉机场有关，已获得当局预先授权，预计年底或明年年初完成收购 [76] 问题: 终端处理设施运营是否已正常化，固定费用增加是否已被额外乘客稀释，目前的正常化时间框架如何 - 蒂华纳国际机场终端已准备好进行国际航班运营，预计11月有首架国际航班，若墨西哥获得一类评级，将有更多国际航线 [79] 问题: 资本支出是否仅与瓜达拉哈拉土地收购有关，以及墨西哥航空局升级到一类的最新情况和公司预期时间 - 资本支出除土地收购外，还有商业投资；预计今年第四季度墨西哥可能恢复一类评级 [82][85][68] 问题: 交通快速恢复情况下，与监管机构讨论主发展计划时的主要变量，以及如何应对更高乘客增长的投资需求 - 需要大量资本支出以满足机场新的乘客增长需求；机队变化不仅影响未来总交通量，还影响机场航站楼的高峰小时流量，未来需要额外投资来扩大航站楼 [89][90] 问题: 墨西哥比索升值对商业收入的影响 - 比索升值对墨西哥商业收入影响约为12%，加上牙买加机场合并，对总收入的影响超过20%；预计宏观经济将有助于汇率稳定在17 - 17.50，这将影响公司预算，导致总收入增长速度与交通流量增长速度不一致 [91] 问题: 本季度资本支出在商业方面的细分情况 - 今年有雄心勃勃的商业投资计划，主要投资于瓜达拉哈拉综合用途建筑建设，包括酒店、办公室、商业零售区、停车场扩建和VIP休息室扩建等，总投资约23亿墨西哥比索，还包括蒙特哥湾商业区域的一些活动 [94][95] 问题: 蒂华纳机场国际运营情况以及若墨西哥获得一类评级的影响 - 预计11月荷兰航空将在蒂华纳恢复国际运营；若墨西哥获得一类评级，蒂华纳机场国际区域将有更多新航线 [100] 问题: 国内交通流量是否因当局推动部分流量至费利佩·安赫莱斯机场而受到干扰 - 尚未看到明显干扰，将墨西哥城大都市区的费利佩·安赫莱斯机场、墨西哥城机场和托卢卡机场视为一个整体市场，目前交通流量呈低个位数增长 [112][102] 问题: 墨西哥比索兑美元汇率变动对EBIT利润率的影响 - 约20%的总收入受比索升值影响；在费用方面，墨西哥机场大部分费用以比索计价，但劳动力市场压力和最低工资调整等因素会对利润率产生压力，未来利润率还取决于墨西哥央行政策和汇率变化 [103][114][116] 问题: 瓜达拉哈拉机场增加的容量以及达到饱和所需时间 - 第二条跑道投入运营将使每小时容量增加65% - 70%，还将扩建商业和通用航空区域、增加机库面积，并为建设第二航站楼做准备；达到饱和的时间取决于多个变量，如高峰小时流量和飞机大小等 [105][121] 问题: 与牙买加的MVP协议是否有更新 - 未明确提及具体更新情况，但表示将在几周或一个半月后获得牙买加当局的最终回复并公布 [98] 问题: 货物运输单位同比下降的原因以及瓜达拉哈拉机场投资完成后将增加的容量 - 瓜达拉哈拉机场货物总量下降但价值上升，因近岸外包使电子产品等干货货物增加，而水果、蔬菜等湿货货物减少，且干湿货物不能混装；停车场增加2000个停车位，第二条跑道和第二航站楼投入运营后，机场容量预计达到3700 - 4000万人次，第二航站楼预计2026年底投入运营 [118][119][121][122]