财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入2.699亿美元，增长26%；全年收入10.9亿美元，增长38%，过去两年收入翻倍，过去五年增长十倍 [92] - 第四季度医疗收入1.71亿美元，增长20%；全年医疗收入6.76亿美元，增长33% [93] - 第四季度药房收入9860万美元，增长39%；全年药房收入4.12亿美元，增长49% [93] - 第四季度毛利润5690万美元，增长28%，毛利率21.1%，较2022年第四季度增加30个基点；全年毛利润2.39亿美元，增长43%，毛利率21.9%，较上一年增加60个基点 [19] - 第四季度调整后EBITDA为4320万美元，增长31%，利润率16%；全年调整后EBITDA为1.87亿美元，增长49%，利润率17.2%，较2022年扩大120个基点 [20] - 第四季度净收入1350万美元，摊薄后每股收益0.13美元；全年净收入6200万美元，摊薄后每股收益0.62美元 [96][104] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.32美元，去年同期为0.22美元；全年调整后每股收益为1.40美元，2022年为0.89美元 [97] - 预计2024年第一季度收入在2.85 - 2.92亿美元之间，全年收入在12.85 - 13.15亿美元之间，增长18% - 21% [98] - 预计2024年第一季度调整后EBITDA在4900 - 5100万美元之间，净收入在1240 - 1370万美元之间，摊薄后每股收益在0.12 - 0.13美元或调整后每股收益在0.33 - 0.35美元之间 [106] - 预计2024年全年调整后EBITDA在2.24 - 2.32亿美元之间，净收入在6810 - 7360万美元之间，摊薄后每股收益在0.66 - 0.71美元，调整后每股收益在1.54 - 1.59美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度进行了超过1.5万个ART周期，创历史新高，较2022年第四季度增长24%；全年ART周期增长超过36% [18] - 第四季度女性利用率为0.48%，高于去年同期的0.46%；全年女性利用率为1.09%，高于去年的1.03% [94][102] - 2022年85%的客户有药房服务，2023年增至约90%，预计2024年约93%的客户将拥有综合解决方案 [101] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至12月31日，有392个客户至少覆盖1000人，第四季度平均覆盖540万人，较去年同期增长约19%；全年平均覆盖人数增长约24% [100] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在产品组织进行投资，2024年将继续扩大团队，为现有服务添加新功能或拓展新领域，如孕前支持、孕产、产后等服务，将在2024年销售季面向新老客户推出，2025年开始贡献业绩 [15] - 2024年销售季处于早期，早期活动积极，活跃管道是历年同期最大，未来将通过多种方式扩大管道 [13] - 公司市场份额处于个位数中段，竞争主要来自健康计划福利和一些点解决方案，过去销售季的胜利约50%来自已有生育福利的客户，50%来自从未提供生育福利的客户 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 生育福利需求比以往任何时候都强，尤其是千禧一代处于生育高峰期 [11] - 雇主持续致力于家庭建设和女性健康服务，通过增加或扩大覆盖范围、拓宽服务途径等方式提供更多护理服务 [12] - 尽管第一季度初治疗组合出现短暂转变，导致约1500万美元收入逆风，但预计第二季度及全年活动将更符合历史轨迹，宏观趋势将继续推动公司长期成功 [85][86] 其他重要信息 - 公司维持近100%的客户留存率，上一个销售季带来了历史上最多的新覆盖人数 [5] - 连续八年在生育护理领域取得行业领先的临床成果，2023年帮助了历史上最多的会员实现家庭建设梦想 [6] - 一些州立法机构和州长有意采取行动确保生育服务的持续可用性 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度治疗组合情况、逆风原因、恢复预期及恢复节奏 - 治疗组合异常情况曾在2021年夏天出现过，此次类似，第一季度治疗和预约情况在2月中旬至3月已恢复正常，根据历史经验，长期来看治疗组合会恢复正常，预计3月之后也将保持正常分布 [26][27] 问题2: 2024年销售季新增福利与雇主的沟通情况及雇主接受度 - 销售季尚早，但沟通情况良好，雇主兴趣浓厚，这些产品和服务是公司业务的合理延伸，客户管道情况良好 [29] 问题3: 如何得出1500万美元的收入影响数字 - 通过将第一季度组合与去年和以往第一季度进行比较，计算组合变化对收入的影响，这是一种预估计算 [32] 问题4: 阿拉巴马州法院裁决后业务是否有变化，监管情况如何 - 与罗诉韦德案类似，预计不会对业务产生实质性影响，阿拉巴马州业务占比不到美国业务量的0.5%，非常小，且看到两党对保护IVF的积极表态 [37][45][46] 问题5: 截至12月31日的覆盖人数以及后续还有多少会员将加入 - 预计第一季度约有610万人，加上GHA的约30万人，共约640万人，第二季度和第三季度将新增约20万人 [40] 问题6: 第一季度治疗组合变化是IUI和IVF的比例变化吗 - 不是IUI和IVF的比例变化，而是IVF内部不同类型治疗的变化，不同IVF治疗有不同的收入贡献 [43] 问题7: 2024年指导中是否考虑现有客户群的有机增长或恶化 - 2024年不预期有显著的有机增长，指导中未考虑这一因素 [48] 问题8: 治疗组合变化是否影响药物收入，是否能在第二季度恢复 - 第一季度上半季度的异常情况在第二季度正在纠正，预计会对医疗和药房收入有积极贡献 [53] 问题9: 如何部署现有大量现金 - 目前将现金视为可用于探索机会的选项，未来会进一步考虑其用途并在后续电话会议中分享想法 [57] 问题10: 治疗组合变化是普遍现象还是集中在特定地区或行业 - 目前不清楚原因，过去类似情况归因于季节性因素，但此次年初出现这种情况较意外 [60] 问题11: 2024年毛利率预期 - 目前处于年初，难以确定，与往年相比，考虑到持续的投资，公司仍能实现一定的利润率，财务状况良好 [65][66] 问题12: 药房福利是否有保护措施免受监管影响，以及对利润率的影响 - 药房回扣在销售点处理，会员可从中受益，未看到会对业务经济模式产生影响的监管信息，目前讨论的监管可能是透明度相关法律；利润率方面，早期难以判断，公司持续投资拓展产品组合，但仍能实现一定利润率 [64][65][66] 问题13: 竞争环境、客户来源以及“不现在”决策是否会在2024年成为顺风因素 - 竞争主要来自健康计划福利和一些点解决方案，过去销售季胜利约50%来自已有生育福利的客户，50%来自从未提供生育福利的客户；“不现在”决策每年都有，通常构成年初管道的大部分，目前管道情况良好，去年的“不现在”决策在新的一年会成为机会 [70][144][148]