财务数据和关键指标变化 - 2023财年实现超10%的营收增长、5.2%的非GAAP运营利润率、16%的非GAAP每股收益增长以及6200万美元的自由现金流，这是15年来首次实现两位数营收增长且运营利润率超5% [58] - 第四财季营收10.2亿美元，略超指引中点；GAAP运营利润率为5.2%，达到指引高端；GAAP每股收益为1.44美元，超指引 [59][75] - 第四财季自由现金流达6600万美元，全年资本支出1.04亿美元，约占营收2.5% [35] - 年末现金2.57亿美元，总债务4.31亿美元，信贷额度下可用借款2.67亿美元，保守的总债务与EBITDA比率为1.6倍 [36] - 2023财年投入资本回报率为13.4%，较2022财年提高40个基点；2024财年资本成本将从2023财年的9%降至8.2% [37] - 现金周期年末为87天，好于预期且较上一季度减少3天 [37] - 预计第一财季营收在9.9亿 - 10.3亿美元，GAAP运营利润率在4.8% - 5.3%，GAAP每股收益在1.15 - 1.33美元 [44] - 预计第一财季毛利润率在9.1% - 9.5%，销售和管理费用在4250万 - 4350万美元，非运营费用在1000万 - 1050万美元，有效税率在14% - 16% [41][43] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第四财季营收下降2%，好于预期的中个位数下降 [50] - 2023财年新计划助力克服半导体资本设备子行业逆风，使营收与2022财年持平；第一财季预计新计划和部分客户需求增强将带来高个位数增长 [21] - 第四财季赢得价值5200万美元的合格制造项目，2023财年总赢得项目价值4.61亿美元 [21] 医疗保健生命科学部门 - 第四财季营收下降1%，符合预期；2023财年增长20% [22] - 预计第一财季营收将出现低两位数下降 [23] - 第四财季赢得价值1.04亿美元的项目，2023财年总赢得项目价值3.36亿美元 [24] 航空航天与国防部门 - 第四财季增长11%，符合约10%的增长预期；2023财年增长17% [25] - 预计第一财季实现中个位数增长 [26] - 第四财季赢得价值3600万美元的合格制造机会，2023财年总赢得项目价值1.49亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四财季赢得价值9700万美元的项目，2023财年总赢得项目价值4.82亿美元 [28] 亚太市场 - 2023财年总赢得项目价值1.83亿美元，第四财季赢得价值4300万美元的项目，超一半来自工业部门 [28] 欧洲、中东和非洲市场 - 连续第六个季度赢得超5000万美元的项目，第四财季赢得价值5200万美元的新项目，2023财年总赢得项目价值2.8亿美元，2023财年营收增长率超30% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续预测随着2024财年推进，营收将加速增长，运营利润率将扩大，有信心在2025财年实现50亿美元营收和5.5%的GAAP运营利润率 [45][74] - 未来一两个月将与董事会审查适当的资本分配计划，考虑市场条件、自由现金流时间和当前高利率环境，讨论预期营收增长和通过股票回购计划继续进行资本回报 [13] - 全球市场开发团队利用运营和供应链团队创造的价值，2023财年获得9.46亿美元制造项目，扩大合格制造机会漏斗2.83亿美元 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体资本设备终端市场出现适度改善，这是五六个季度以来首次预测有所提升；公司在该市场份额增加，2023财年表现远超市场 [1] - 若2024年市场有实质性改善，公司有望大幅超越市场增长 [2] - 2024年将继续受到未完成订单影响，预计从第二季度到第四季度产生影响；滞后边缘半导体也开始出现适度改善 [6] - 随着2024财年推进，公司将受益于商业航空航天的强劲需求和半导体资本设备需求的改善，但也面临医疗保健生命科学客户短期库存调整和组件采购价格回归正常水平的逆风 [44] - 尽管2023年利润率表现强劲，但随着营收增加和杠杆作用增强，公司相信仍可继续扩大利润率，不过第二财季可能因薪酬调整等季节性因素面临逆风 [94] 其他重要信息 - 2023财年员工为当地社区贡献超1.9万小时志愿时间，同比增长300% [46] - 员工资源团体扩大，新增两个团体和15个全球分会；通过慈善基金会捐赠超100万美元 [47] - 运营中提供可持续解决方案，预计大幅超过2023财年5%的能源强度降低目标，此前2022财年已降低12% [47] - 与Bevi合作制造的智能饮水机获威斯康星州制造商与商业协会评选的2023年“威斯康星州最酷产品” [48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 医疗保健部门延迟收尾的情况能否详细说明，是一次性事件还是会持续？ - 这更像是一次性事件，一个项目与一次性用品供应链挑战有关，另一个是客户终端市场的技术问题，大部分已解决，不影响复杂医疗产品的典型爬坡进度 [19] 问题2: 工业和半导体资本设备的改善是需求增加还是组件采购的原因，是否会持续？ - 2023财年新计划助力克服半导体资本设备子行业逆风使营收持平；第一财季新计划和部分客户需求增强预计带来高个位数增长 [21] 问题3: 预计何时能完全满足本季度1亿美元未完成或未发货的需求？ - 预计2024年全年都会受到影响，从第二季度到第四季度产生影响，第一季度影响不大 [6] 问题4: 考虑新的营运资金投资，未来利息费用如何，长期如何平衡现金用于回购和偿还债务？ - 第一财季预计使用现金，12月底循环信贷额度使用可能增加；2024财年有机会降低库存金额，处理库存时会有预付款项返还；从天数角度，现金周期可能从2023财年末改善5 - 10天，每天释放约1000万美元自由现金流，可用于降低债务；当前股票回购计划还有600万美元授权，会执行该金额 [62][77] 问题5: 除医疗保健外，客户对利率的担忧是否影响交易收尾或项目爬坡，客户对库存的看法是否有变化？ - 目前利率对交易暂无影响；库存是与所有客户的重要话题，大家都想降低库存，若组件市场供应持续改善，有助于与客户降低库存 [79] 问题6: 漏斗中较大机会增多的原因，是战略还是市场因素，是否集中在特定终端市场？ - 这是市场和公司市场策略共同作用的结果，预计较大机会数量会继续增加，通常认为超过2000万美元的机会为较大机会 [82] 问题7: 航空航天与国防部门的增长中，需求和组件供应改善带来的积压订单释放各占多少比例？ - 2023财年商业航空航天需求一直存在且有大量积压订单，现在对管道和材料更有信心，部分半导体组件供应限制有所缓解，预计2024年发货情况将好于2023年 [88] 问题8: 库存能否回到历史水平，还是会有新的常态？ - 回到疫情前水平较难，但新流程和交货时间缩短有助于改善；从金额看，因公司增长需要更多营运资金投资，可能回不到以前水平；从天数看，有望改善，但能否回到疫情前水平还需观察 [89] 问题9: 鉴于当前经济状况，过去因供应链挑战而不愿采用外包模式的潜在客户现在情况如何？ - 过去因疫情等因素客户决策犹豫，现在这种情况已逆转，公司获得的大项目也体现了这种变化 [91] 问题10: 如何理解医疗保健生命科学部门赢得项目的连续增长与近期市场疲软预期之间的矛盾，近期生命科学领域哪些应用面临更大挑战？ - 该部门2022和2023年增长出色，2024年面临艰难比较；采购价格回归正常水平、部分客户库存调整等因素影响了2024年增长 [103]