财务数据和关键指标变化 - 第一财季营收9.83亿美元，GAAP运营利润率4.6%，GAAP每股收益1.04美元，符合1月16日更新的指引 [25] - 第一财季投入资本回报率为10.3%，比加权平均资本成本高210个基点；现金周期为95天，较上一季度增加8天 [48] - 预计第二财季营收在9.3亿 - 9.7亿美元，非GAAP运营利润率在4.0% - 4.4%，非GAAP每股收益在0.80 - 0.95美元 [30] - 预计第二财季销售和管理费用在4650万 - 4750万美元，非运营费用在1050万 - 1100万美元，非GAAP有效税率在15% - 17% [50] - 预计第二财季使用现金，全年资本支出降至1亿 - 1.2亿美元，预计营运资金投资略高于上一年 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 工业市场部门 - 第一财季营收环比增长4%，低于高个位数增长预期，部分细分市场终端需求疲软导致结果不佳 [66] - 第一财季赢得价值1.25亿美元的项目，新客户项目包括在威斯康星州阿普尔顿工厂生产的商用车辆充电平台，以及在墨西哥瓜达拉哈拉园区为新客户生产的复杂机械组件 [17] - 第二财季预计营收将出现低个位数下降，主要因客户减少库存，通信细分市场表现疲软，部分被绿色能源和半导体资本设备的增长所抵消 [36] - 预计2024财年实现中个位数营收增长，得益于半导体资本设备需求的持续回升和绿色能源市场的推动，但通信市场的技术转型带来的逆风将超过预期 [37] 医疗保健/生命科学部门 - 第一财季营收环比下降15%，低于低两位数下降的预期，市场疲软、库存调整、客户设计修改和供应商问题导致营收下降 [18] - 预计2024财年营收将出现两位数同比下降，部分原因是库存调整持续到下半年，以及采购高于历史市场价格的组件带来约5个百分点的增长逆风 [19] - 第一财季赢得价值1.13亿美元的项目，为连续第四个季度增长，也是自2022财年第二季度以来最强劲的一个季度 [68] - 第二财季预计营收将出现中个位数下降，主要因客户继续降低库存水平 [68] 航空航天与国防部门 - 第一财季营收环比增长6%，符合中个位数增长预期，供应链团队持续改善组件交付，以支持强劲的商业航空需求 [69] - 第一财季赢得价值2300万美元的项目，包括两个战略国防项目和一个无人机项目 [70] - 第二财季预计营收将出现低个位数下降，新客户项目爬坡延迟导致的暂时下降部分被商业航空的强劲表现所抵消 [39] - 预计2024财年营收增长将超过2023财年的高两位数增长，需求总体保持强劲，并有持续的订单积压支持 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 合格制造机会漏斗扩大至超过40亿美元，较上一季度增加超过3亿美元，航空航天与国防和医疗保健/生命科学市场部门的机会大幅增加 [26] - 医疗保健/生命科学部门的漏斗增加至22亿美元，工程服务机会漏斗在所有市场部门均有所增加，达到历史新高 [43][44] - 工业部门漏斗略有下降至9.14亿美元，航空航天与国防部门漏斗增长至创纪录的9.23亿美元，几乎是2023财年第一季度的两倍 [72][73] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2025财年实现5.5%的GAAP运营利润率，为此实施了多项战略行动，包括重组和优化成本结构 [13][31] - 积极管理可自由支配支出，包括对高管团队实施临时减薪 [32] - 过去五个财年，公司营收复合年增长率约为8%，比行业平均水平高250个基点，在许多情况下是竞争对手的2 - 3倍 [33][113] - 公司继续推进运营，确保有机营收增长超过同行，目标是实现9% - 12%的复合年增长率 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度面临挑战，主要是医疗保健/生命科学部门和工业市场某些细分市场的需求进一步疲软，导致营收下降和运营效率低下 [5] - 预计2024财年第二季度将是营收低谷，随后两个季度营收将实现环比增长，运营利润率将扩大30 - 50个基点 [13] - 尽管市场仍在从疫情中复苏，但公司对未来增长充满信心，认为有巨大的有机增长空间，无需对目标市场或战略进行重大调整 [63] 其他重要信息 - 公司加入了联合国全球契约，马来西亚人力资源亚洲分会第三次将公司评为亚洲最佳雇主之一，并授予公司人力资源亚洲多元化、公平和包容奖，威斯康星州福克斯谷商会将公司评为2023年度大型企业 [7][8] - 公司设定了2024年可持续发展目标，包括全球能源强度再降低5%和废物强度降低5% [27] - 公司董事会批准了一项新的5000万美元股票回购授权，使可用总额达到约5600万美元，计划从下周开始根据市场情况进行股票回购 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 工业部门疲软的原因及客户态度 - 市场表现存在差异，航空航天与国防处于繁荣周期，医疗保健/生命科学处于下行周期且比历史情况更严重；工业部门通信细分市场存在库存负担，但测试和测量、绿色能源和半导体资本设备有乐观迹象 [83][84][85] 问题: 重组行动对下半年反弹的影响及变化 - 重组旨在实现更好的可扩展性、提高效率和调整成本结构，主要涉及调整产能，涵盖制造、服务和工程领域，以更好地为公司未来发展定位 [87] 问题: 重组是否因预期业务未达成而调整 - 并非如此，主要是市场疲软，特别是医疗保健/生命科学市场部门，工程方面存在决策延迟 [91] 问题: 客户库存消耗时间及远期订单改善情况 - 需逐个客户和产品进行分析，不同产品情况不同，如支持新冠疫情的实验室测试设备库存消耗时间较长，手术平台等相关产品预计反弹较快，总体对市场反弹有信心 [94] 问题: 资本支出是否会下降及漏斗中大型机会情况 - 资本支出从1.1亿 - 1.3亿美元降至1亿 - 1.2亿美元，部分增长投资延迟；漏斗中大型机会增多，有利于公司赢得更多项目 [98][99] 问题: 波音问题对公司的影响 - 公司为波音供应链提供产品，但影响极小，即使波音停产，对公司整体营收的影响也可忽略不计 [100] 问题: 收入增长是否依赖市场改善 - 收入增长预测主要基于已在进行的项目爬坡和活动，市场改善将带来额外增长 [102] 问题: 半导体交货期是否接近正常化 - 半导体交货期从200天降至188天，但高端半导体和落后边缘技术仍存在库存紧张和意外取消订单的情况 [107] 问题: 对下半年营收环比增长的信心和可见性是否提高 - 不同部门和细分市场情况不同，对航空航天与国防部门的需求和供应链更有信心，医疗保健/生命科学部门长期前景乐观，漏斗中的机会增加表明客户正在重新评估采购策略 [110][111] 问题: 通信部门的细分行业及疲软情况 - 主要涉及广泛的品牌基础设施；公司在该技术领域有良好表现，未来技术升级将带来增长 [115][116] 问题: 下半年利润率扩张及SG&A费用情况 - 预计下半年毛利率将扩张，SG&A费用占收入的百分比将改善，但费用金额相对稳定，第二季度指导为收入的4.9%，主要受季节性薪酬成本增加和股票薪酬影响 [117] 问题: 漏斗中大型机会情况及与竞争对手的胜率 - 漏斗中大型机会数量多于历史水平；与竞争对手竞争项目时，平均胜率为三分之二 [119][120] 问题: 通信部门何时恢复及市场改善的最大不确定因素 - 对通信部门技术升级和反弹时间持更保守态度；医疗保健/生命科学业务在下半年改善方面存在较大不确定性 [133][123] 问题: 哪个部门在下半年存在最大负面风险及航空航天与国防部门增长情况 - 工业部门或医疗保健部门进一步恶化可能带来风险，但医疗保健部门可能已接近底部；航空航天与国防部门各细分市场在2024财年均有同比增长，国防和太空领域的短期逆风不会持续，商业航空需求强劲 [136][137][138] 问题: 实现5.5% GAAP运营利润率是否需要达到50亿美元营收及是否需要额外行动 - 虽希望达到50亿美元营收，但当前市场情况需大幅改善才能实现，可通过控制运营表现和利润率来实现目标；目前认为无需额外行动，主要依靠重组行动、提高工程团队利用率和制造杠杆 [139][140] 问题: 之前被列入未验证名单的影响及长期风险 - 供应链和亚太团队努力使公司未受第二财季影响，列入名单是沟通问题和常规验证延迟导致，不认为有长期影响 [143] 问题: 库存中客户存款支持的天数及百分比变化对现金流的影响 - 预计库存和预付款项金额均会减少，现金周期有望改善，到2024年底预付款项占比可能维持在30%左右 [145][151]