财务数据和关键指标变化 - 本季度新增投资贷款1850万美元，较上一季度的2430万美元有所下降 [6] - 本季度贷款本金还款和还清额为2300万美元，低于2023年6月季度的2510万美元，处于季度区间的较低水平 [7] - 截至2023年9月30日的三个月，投资贷款较2023年6月30日的期末余额减少550万美元，多户和商业房地产贷款减少，单户和建筑贷款类别增长部分抵消了这一减少 [10] - 非 performing 资产增至140万美元，略高于2023年6月30日的130万美元；截至2023年9月30日，早期逾期贷款余额仅为7.4万美元 [11] - 2023年9月季度计提信贷损失准备54.5万美元，主要是由于贷款组合平均期限增加；投资贷款的信贷损失准备金与总贷款的比率从2023年6月30日的55个基点增至2023年9月30日的72个基点 [12] - 2023年7月1日采用CECL，导致信贷损失准备金增加120万美元，权益减少82.4万美元，递延税项资产增加34.6万美元，以公允价值计量的贷款按市值调整减少2.8万美元 [13] - 截至2023年9月30日的季度，净息差维持在2.88%不变，总生息资产平均收益率提高17个基点，总付息负债成本提高18个基点 [13] - 截至2023年9月30日的季度，平均存款成本从上个季度的62个基点提高18个基点至80个基点；2023年9月季度借款成本较2023年6月季度提高7个基点 [14] - 2023年9月季度净息差受较低的净递延贷款成本影响约1个基点 [14] - 2023年12月季度约8880万美元贷款预计上调82个基点，加权平均利率从6.53%升至7.35%；2024年3月季度约1.028亿美元贷款预计上调102个基点，加权平均利率从6.77%升至7.79% [15] - 2023年9月30日全职员工人数降至158人，去年同期为160人 [16] - 2023年9月季度运营费用降至690万美元，低于此前稳定的季度运行率720万美元，主要是由于未计提季度或年度奖金费用 [17] - 2024财年预计季度运行率约为720万美元，因工资增加和其他运营费用的通胀压力 [18] - 本财年至今已向股东分配约98.1万美元现金股息，回购约49.5万美元普通股，资本管理活动导致本财年至今净收入分配率达84% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 单户和多户贷款管道与上季度相似，预计2023年12月季度贷款发放量与本季度相似，处于近期季度区间（1900万美元 - 8500万美元）的较低水平 [9][10] - 多户和商业房地产贷款调整至高于现有下限利率，但许多可调利率贷款受定期利率上限限制 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于抵押贷款和其他利率上升，许多房地产投资者减少了活动 [7] - 由于固定利率抵押贷款利率较高，消费者对单户可调利率抵押贷款产品的需求增加 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略比上一财年更为保守，认为在流动性收紧的情况下，放缓贷款组合增长是最佳行动方案 [18] - 持续在公司内部寻找运营效率以降低运营成本 [16] - 维持现金股息很重要，通过股票回购计划向股东进行审慎的资本回报是一种负责任的资本管理工具 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前信贷质量保持良好，对借款人的承销特征和抵押品表现有信心 [11] - 预计本财年贷款增长缓慢但并非停滞，增长情况取决于市场环境，特别是流动性环境 [54][55] 其他重要信息 - 2023年无商业房地产贷款到期，2024年仅有9笔总额为500万美元的商业房地产贷款到期 [12] - 鼓励大家查看9月30日发布在公司网站上的投资者报告，其中包含有关财务指标、资产质量和资本管理的幻灯片 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若利率长期维持在高位，对信贷损失准备有何影响 - 本季度信贷损失准备增加是由于贷款组合预计期限延长，预计期限增加会导致准备增加；从6月30日到9月30日，30年固定利率的MBA抵押贷款指数提高68个基点，预计提前还款速度下降，贷款组合平均期限增加；公司主要发放单户和多户30年期抵押贷款，这两类贷款约占贷款组合的90%，提前还款速度下降会影响准备；难以预测未来提前还款速度，但当前季度MBA指数上升导致了本季度的准备增加，可作为利率大幅上升时的参考 [30][31][32] 问题2: 新兴信贷质量趋势如何，公司商业房地产投资组合是否存在租赁问题 - 目前未看到租赁问题，公司抵押物通常位于郊区市场，表现好于一些城市中心；本季度一笔9月30日的非 performing 贷款进入 foreclosure 程序，在 foreclosure 拍卖中全额收回 [42] 问题3: 利率长期维持在高位对服务收入有何影响 - 会减缓提前还款速度，但公司目前的服务资产较以往大幅下降，仅为数十万美元，提前还款放缓对该资产的影响有限 [39] 问题4: 本季度存款成本增长放缓是否形成趋势 - 目前判断还为时过早，许多银行都经历了存款成本增长放缓，公司净息差保持平稳是因为生息资产收益率和付息负债成本上升幅度相近 [40] 问题5: Craig 退休后，公司计划做出的最大改变是什么 - 公司作为社区银行，服务内陆帝国客户群体多年，不会有重大改变；会根据市场环境在新技术应用、贷款组合和承销标准等方面进行调整，但总体变化不大 [44][45] 问题6: 今年运营费用季度运行率720万美元是否会持续，还是全年平均为720万美元 - 预计运行率约为720万美元，本季度为690万美元是因为未达到季度奖金目标，未计提相关工资和福利费用；6月季度费用较高是由于奖金计提、受限股票和股票期权归属等特殊项目 [51][52][53] 问题7: 考虑到贷款到期、还款和新增贷款情况，能否认为贷款组合将保持相对稳定，仅有温和增长 - 贷款组合将实现温和增长，当前财年环境较3月和6月季度有所改善，如果环境持续向好，公司可能会增加贷款增长；公司收紧了承销标准并提高贷款利率，导致新增贷款量下降，但业务人员表示有能力增加业务量；是否增加贷款增长主要取决于市场环境，特别是流动性环境 [54][55]