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CarParts.com(PRTS) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
PRTSCarParts.com(PRTS)2023-08-02 09:21

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度销售额为1.77亿美元,略高于去年同期的1.76亿美元,实现连续14个季度同比增长,创公司历史单季度最高销售水平;本季度收入较两年前增长12% [12] - 调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为630万美元,低于去年同期的830万美元 [42] - 本季度毛利润为6040万美元,略低于去年同期的6190万美元;毛利率为34.2%,低于去年同期的35.1%,主要受 outbound 运输成本上升和产品组合影响 [38] - 本季度GAAP净亏损为70万美元,去年同期为净利润410万美元 [38] - 季度末现金余额为7900万美元,高于去年同期的1500万美元;本季度产生了超过50万美元的利息收入 [44] - 季度末库存余额为1.14亿美元,随着供应链问题缓解,公司在获取客户所需零部件方面变得更加高效 [39] - 第二季度回购了25万股,约105万美元;当前股票回购计划下,3000万美元授权额度中还剩约2850万美元,有效期至2024年7月 [40] - 预计2023年全年收入同比增长3% - 5%,保持自由现金流为正,并维持稳健的资产负债表 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全国品牌产品收入运行率达到1亿美元,而2021年不足5000万美元 [16] - 目前超过三分之一的电子商务收入来自回头客 [28] - 过去六个月净推荐值几乎翻倍 [33] - 第二季度创造了单季度最高的销售单位记录,同时实现了有史以来最佳的安全水平、最快的点击发货时间,且成本较上一季度和去年同期显著降低 [108] - 通过推出新的劳动力规划、订单流管理和存储逻辑流程等,仓库劳动力成本降低了50个基点 [109] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕六个支柱展开,包括电子商务基础、数字转型、产品种类和目录、营销和客户体验、创新、供应链和物流,目标是实现盈利增长,成为一家价值10亿美元以上的公司 [19][20] - 电子商务基础方面,确保网站用户友好,推出iOS和Android移动应用,预计降低客户获取成本和对搜索引擎及付费渠道的依赖;还计划改进搜索结果、增加交叉销售和追加销售功能、推出忠诚度计划等 [21][22] - 数字转型方面,启动关键后端系统现代化,全面迁移到云端并升级关键基础设施,解决遗留技术问题,为建立数十亿美元规模的可扩展基础设施奠定基础 [23] - 产品种类和目录方面,扩大全国品牌产品种类,投资行业标准以增强自有产品目录,通过产品推荐增加销售并改善客户体验 [16][17] - 营销和客户体验方面,以客户为中心,提供车辆召回和维护通知等有价值信息,提高客户忠诚度和自然流量;推出专业安装视频系列,开展包括播客、社区活动、赞助、社交媒体活动等在内的新营销策略 [25][27] - 创新方面,利用大量安装预订数据开发“do - it - for - me”项目,打造更精细的客户旅程 [101] - 供应链和物流方面,大幅提高服务水平,发货速度比以往更快;进行多项供应链改进,提高效率、降低成本并提升客户满意度 [2] - 行业竞争上,实体零售商在增长B2B业务,但DIY业务是拖累;部分在线竞争对手面临压力,一家大型仓库分销商刚经历破产,而公司有单位增长、正的单位经济效益、自由现金流、近8000万美元现金且无债务,处于有利地位 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面,消费者面临压力,今年税收退款低于预期,部分消费者对可推迟维修项目进行交易降级或推迟购买;但行业存在潜在需求,因为消费者通常不希望车辆存在故障 [97][98][99] - 未来前景方面,长期来看,汽车车龄老化、行驶里程增加、在线渗透率增长,公司有战略来获取更多市场份额;短期虽受宏观因素压力,但公司财务状况良好,有望在市场回升时受益 [53][56][57] 其他重要信息 - 公司推出了新的移动应用,可在iOS和Android平台使用 [13] - 消费者对“先买后付”服务的使用有所增加 [14] - 公司在供应链技术方面持续投资,如杰克逊维尔工厂采用新技术,使履行中心更快达到公司网络标准 [102] - 调整了库存放置和服务范围逻辑,以减少点击到交付时间、降低运输和劳动力成本 [106] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心客户情况是否有改善 - 未来汽车车龄老化、行驶里程增加、在线渗透率将增长,公司有战略获取更多市场份额,虽短期受宏观因素压力,但长期处于有利地位 [53][56][57] 问题2: 第三季度情况及下半年改善的信心 - 实体零售商在增长B2B业务,但DIY业务是拖累,部分增长来自电池、液体和雨刮器等公司历史上未涉足领域;部分在线竞争对手面临压力,公司有单位增长、正的单位经济效益、自由现金流、近8000万美元现金且无债务,短期有宏观压力,长期处于有利地位 [55][56][57] 问题3: 传统季节性尤其是利润率方面,新举措实施后应如何看待 - 正常季节性模式是合理的,但不确定假日货运附加费情况,若开始预计会持续到年底;部分投资将通过资本支出而非运营支出进行 [58][59] 问题4: 诸多积极运营改进举措在财务数据中的体现程度 - 公司整体转型处于早期阶段;未来在运输、营销支出、固定运营支出等方面有增加净利润率的机会,虽受宏观压力,但未来三到五年有提升空间 [70][71][72] 问题5: 本季度营销支出增加的策略,以及获取直接消费者能力的变化 - 历史上绩效营销和谷歌网站是策略支柱,未来将围绕品牌和客户体验推动自然流量和直接流量;营销方面有很多可改进之处,如内容营销、留存营销、打造自有品牌、改善客户体验等,应用程序是改变游戏规则的因素,有望降低营销支出 [73][77][78] 问题6: 应用程序最大的益处体现在哪里 - 应用程序是公司与客户的直接联系,可提供维护通知、召回通知、特殊定价或活动等,长期来看将是降低营销支出、改善品牌和客户体验的关键驱动因素 [82][83] 问题7: 降低履行成本的努力,以及人工智能和自动化的应用程度 - 降低履行成本方面,在履行网络内进行流程优化,消除多余路径和额外操作;人工智能方面,公司积极拥抱,认为是巨大机会,在目录、营销、产品种类等方面有应用;自动化方面,会在保障员工安全和提高效率的地方进行智能投资 [89][91][95] 问题8: 年初至今消费者健康状况的变化 - 消费者面临压力,年初情况稍好,全年压力逐渐增加,税收退款低于预期影响了第二季度初;部分消费者对可推迟维修项目进行交易降级或推迟购买,但行业存在潜在需求,消费者有钱后会修复车辆问题 [97][98][99]