行业趋势 - 本周通信行业跌幅为2.71%，较历次较多[1] - 英伟达和国内大模型算力增长放缓，但仍高[2] - 国家提出战略新兴产业，市场平稳[2] 公司展望 - 公司看好国产算力应用赛道，推荐智慧矿山等标的[3] - 大模型换方模型参数价格为每百万token输入1元，输出2元[4] - 国内大模型进入商用阶段，云化部署结构[6] 市场发展 - 运营商开始大规模服务器集采，腾讯在大湾区部署3万服务器[7] - 上海推进数据中心绿色低碳建设，产业拐点来临[8] 技术发展 - 英伟达的映射原光模块厂商处于调整或震荡阶段，国产算力标的仍处于初步阶段[9] - 中国上周发射智慧天网1号01星，计划部署30到50颗星，G60也将发行多颗星[9] - 微星互联网投资逻辑建议在7月份开始布局，8月份统一发射卫星[10] - 中国发射中高轨通信卫星，技术体系走中高低轨相结合路线，8月份后低轨将大规模发射[11]