财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度交易量为358亿美元，同比增长8%，全年交易量增长8%至1400亿美元 [30][34] - 第四季度总营收4.145亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长6%，全年营收16亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长6% [10][30] - 第四季度调整后EBITDA为1.217亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长11%，全年调整后EBITDA为4.59亿美元，同比增长12%，按固定汇率计算增长11%，2023年调整后EBITDA利润率为28.6%，增加120个基点 [10][31] - 第四季度总SG&A占营收的30.2%，低于上年同期的35.7%，全年总SG&A占营收的31.7%，低于2022年的35.7% [32][35] - 第四季度未杠杆化自由现金流为8960万美元，占调整后EBITDA的74%，全年未杠杆化自由现金流为3.18亿美元，同比增长8%，占调整后EBITDA的59% [32][35] - 第四季度调整后净收入同比增长23%至4090万美元，调整后每股收益同比增长22%至0.66美元，全年调整后净收入增长5%至1.44亿美元，调整后每股收益增长4%至2.33美元 [33][35] - 第四季度末总债务为25亿美元，2023年偿还约1.74亿美元债务，年末净债务为23亿美元，杠杆率降至5.0倍，低于2022年末的5.8倍 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 商户解决方案业务 - 第四季度交易量为302亿美元，同比增长8%，全年交易量为1187亿美元，同比增长8% [36] - 第四季度营收同比增长9%至2.273亿美元，全年营收同比增长7%至8.783亿美元 [36] - 电子商务业务全年增长29%，在北美和i - gaming领域势头强劲 [36] - 第四季度和全年调整后EBITDA均增长11%，分别为5660万美元和2.222亿美元，第四季度调整后EBITDA利润率扩大40个基点，全年利润率扩大80个基点 [36] - 2024年预计该业务营收增长8% - 10% [37] 数字钱包业务 - 第四季度交易量增长13%至60亿美元，全年交易量增长9%至224亿美元 [38] - 第四季度营收为1.913亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长3%，全年营收为7.347亿美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长5% [38] - 第四季度调整后EBITDA为8240万美元，同比增长7%，按固定汇率计算增长2%，利润率为43.1%，下降40个基点，全年调整后EBITDA为3.187亿美元，同比增长10%，按固定汇率计算增长8%，利润率提高120个基点至43.4% [38] - 2024年预计该业务实现低个位数增长 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年最大市场北美地区全年增长约7%，第二大市场欧洲地区全年增长约3% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年计划增加170名销售人员，将销售计划范围扩大到中小企业业务，并向约四个新州进行区域扩张 [16] - 分阶段向美国中小企业推出商户钱包，整合B2B和B2C能力，满足中小企业资金管理需求 [17] - 改进营销和客户获取策略，如对Skrill数字钱包在两个欧洲市场开展测试活动，扩大新渠道，提供本地化信息和激励措施 [18] - 优化中小企业业务组合，提高直接渠道增长，推动更有利的业务组合，推出增值服务，增强客户满意度和留存率 [24] - 继续推进产品创新和客户体验改善项目，约一半项目专注于消费者解决方案，另一半专注于商户端 [27] - 2024年在销售计划和投资组合优化方面进行2500万美元的增量投资，预计当年带来至少5000万美元营收，2025年带来约1亿美元营收 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是公司持续改善的一年，在多个业务领域取得进展，2024年将继续推进目标，有望加速增长 [9] - 2024年预计营收在16.88 - 17.12亿美元之间，中点增长超过6%，调整后EBITDA在4.73 - 4.88亿美元之间，虽预计毛利率下降，但将通过成本控制和运营效率抵消 [42] - 预计2025年营收增长将加速，调整后EBITDA利润率将更趋正常化 [46] 其他重要信息 - 2023年完成约160笔企业交易，企业销售代表人数减少58%至71人，推动新交易当年营收增长 [11] - 电子商务业务2023年增长29% [11] - 客户体验方面，在JD Power排名中升至前两名，超过行业平均水平 [12] - 商户端交易效率提高，第四季度平均合同到上线时间比第一季度快约30天 [13] - 2023年对企业客户的交叉销售比例达到19%，高于往年 [24] - 经典数字钱包业务年末三个月活跃用户约93万人，同比增长7%，第四季度按固定汇率计算营收增长14% [25] - 董事会授权5000万美元股票回购计划，预计未来几周启动 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为恢复投资者信心设定了哪些目标 - 公司此前目标是稳定公司、增长收入流并加速增长，2023年关键指标改善且降低债务和净杠杆率，2024年将推进市场策略，扩大商户和消费者获取 [53] 问题: 是否会增加Web3或加密货币功能，Skrill用户能否投资股票市场 - 公司有相关人才、资产和监管经验，认为加密和Web3在娱乐尤其是游戏领域有发展前景，但目前加密业务占比不到2%，暂无提供股票交易的兴趣 [56][57] 问题: 债务偿还策略和股票回购计划安排 - 董事会已授权5000万美元股票回购计划，预计未来几周启动，公司将保持灵活性，继续专注于降低杠杆并投资创新以实现长期增长 [59] 问题: 5000万美元当年营收的回报期及销售团队效率预期，以及毛利率下降的量化和节奏 - 预计回报期在产生成本的12个月内；毛利率方面，数字钱包业务因产品组合变化可能继续下降，但会通过控制SG&A成本提高运营杠杆和EBITDA利润率，商户解决方案业务需提升中小企业直接渠道以改善毛利率 [66][67][68] 问题: 数字钱包第四季度费率压缩的驱动因素及2024年费率预期 - 费率下降是由于产品组合变化，推出了一些低费率新产品，但现有产品无定价压力，整体费率稳定 [74][75] 问题: 2024年未杠杆化自由现金流和年末杠杆率目标 - 预计EBITDA增加，未杠杆化自由现金流将保持稳定或略有增加，2024年是强劲的现金生成年，可用于业务投资、去杠杆和执行回购计划，未给出2024年净杠杆率具体目标，中期目标是降至3.5倍 [76][83] 问题: 中小企业业务将引入哪些增值服务和产品 - 公司将关注围绕中小企业业务的辅助服务，如提供营运资金合作机会、PCI服务、补充POS设备计划等 [82] 问题: 如何思考数字钱包收入飞轮的输入因素，以及2024年商户费率的考虑因素 - 管理层关注ARPU、三个月活跃用户和消费者获取指标；商户费率预计保持稳定，新产品推出和投资组合优化将支持费率稳定 [101][89][90] 问题: 经典数字钱包的漏斗顶部营销活动进展及是否有扩展计划 - 公司将继续开展此类活动，并将其扩展到更多市场 [103] 问题: 企业客户交叉销售机会的演变及一年前的情况 - 一年前交叉销售比例不到1%或2%，2023年达到19%，未来有望继续扩大，公司将专注于向现有客户销售新产品 [124][130] 问题: 指导页面中毛利率逆风是由于业务组合的哪些因素 - 主要是商户解决方案业务增长快于数字钱包业务，以及商户解决方案中直接渠道和间接渠道增长差异、数字钱包产品组合变化影响毛利率 [106] 问题: ISO渠道和直接渠道增长差异的原因 - 直接渠道服务的商户规模较小，客户流失率较高，且产品需求与ISO渠道服务的较大规模中小企业客户有所不同，两个渠道的费率都较为稳定 [126][131] 问题: ISO渠道佣金支付趋势及过去几年的变化 - 过去五到七年ISO渠道佣金支付比例上升，近两到三年相对稳定，较高的佣金比例影响了该业务的利润率 [111]