财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度营收1.053亿美元，高于指引上限，同比增长10.7%；非GAAP毛利率35.5%；调整后EBITDA为100万美元，去年同期为40万美元 [44] - 2023财年全年营收4.128亿美元，同比增长10.7%；非GAAP毛利1.47亿美元，占营收35.6%；调整后EBITDA为1180万美元 [45] - 2024财年第一季度预计总营收9700万美元±300万美元，非GAAP调整后每股净亏损盈亏平衡±0.02美元，调整后EBITDA约100万美元 [34] - 2024财年全年预计营收4.15亿美元±100万美元，非GAAP调整后每股收益0.01美元±0.10美元，调整后EBITDA至少2000万美元 [26][35] - 第四季度GAAP毛利率30.2%，GAAP净亏损1360万美元，每股亏损0.15美元 [84] - 第四季度末现金、现金等价物和受限现金约2600万美元，未偿债务9140万美元，净债务头寸6540万美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 存储业务 - 第四季度，一级存储营收1440万美元，同比和环比均下降约8%；二级存储系统营收4600万美元，同比增长40%，环比下降12%，占总营收约44%；对超大规模客户销售环比下降，但超大规模业务同比增长62% [63] - 2023财年全年，一级存储营收5760万美元，低于上一年的6070万美元；二级存储系统营收增长48%或1.755亿美元 [67][85] 服务业务 - 第四季度服务营收2990万美元，同比下降约6%，预计本财年上半年降幅将趋于平稳 [64][69] - 2023年传统服务业务（不含订阅）总计1.236亿美元，预计2024财年上半年企稳 [89] 设备和媒体业务 - 第四季度设备和媒体业务营收环比有所改善，但同比下降约60万美元或5% [70] - 2023年设备和媒体总营收降至4240万美元 [89] 版税业务 - 第四季度版税收入环比和同比均有所增加，达到400万美元 [70] - 2023年全年版税收入1370万美元，预计未来将稳定在每年1100 - 1200万美元 [89] 订阅业务 - 第四季度订阅ARR达1340万美元，同比增长约81%，环比增长约20%；目前有超734个累计活跃客户，超78%的新软件销售为订阅模式，高于上一年的25% [65] - 2023年全年总ARR约为1.559亿美元，占总营收约38%，综合业务毛利率约62% [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 超大规模客户业务增长放缓，公司预计2024财年该业务占比将降低，短期内会对营收造成压力，但预计利润率将提高以抵消影响 [1][2] - 大型企业业务管道增加，公司看到该市场对其产品的需求增长 [7] - 活跃规模冷存储产品业务加速增长，管道中有超10笔超500万美元的交易，通常涉及超100PB甚至超500PB的数据存储 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 执行销售转型战略，直接参与大型企业交易，拓展产品在AIML项目和其他垂直领域的应用，扩大现有客户的解决方案覆盖范围 [55][56] - 推进全球效率计划，包括提高运营效率、利用全球布局和实施新的成本削减举措，以实现盈利性增长 [36] - 向订阅ARR模式转型，通过软件和服务订阅提供更多解决方案，提高总ARR [71] - 加强产品创新，推出Myriad全闪存存储平台和统一监控平台软件，为企业提供端到端解决方案 [59][60] 行业竞争 - 超大规模业务领域，公司原本是唯一提供超大规模磁带产品的公司，现在有另外两家公司提供类似产品，公司需与其他参与者分享市场份额 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链压力缓解，零部件供应改善且成本降低，预计这一趋势将延续到2024财年 [57] - 通胀定价压力减弱，公司预计相关成本将大幅下降 [3] - 对2024财年利润率提升持积极态度，预计全年总毛利率在37% - 38%，随着业务结构调整，有望达到38% - 39%，甚至峰值40%，长期来看，到2024 - 2026年有望回升至40%以上 [3][14][17] - 对公司未来发展充满信心，认为公司已奠定企业销售增长基础，供应链稳定，产品创新成果显著，具备战略和资本灵活性以推动业务增长 [27] 其他重要信息 - 公司实施成本削减行动，将影响超10%的全球员工，预计到2025财年末实现约1400万美元的年化净节省，2024财年非GAAP损益表节省约700万美元 [33] - 公司与现有贷款人合作，获得额外1500万美元流动性和更大的契约灵活性，以支持产品创新推向市场 [90] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从宏观环境角度，各地区和垂直领域是否存在仍需应对的薄弱环节？ - 公司在服务的细分市场中未看到大幅回调，电影制作、体育和娱乐行业未出现放缓，大多数企业的IT采购正常且健康，企业将IT视为战略投资，会保护相关预算，且对AI领域的投资在增加 [98] 问题2: 超大规模业务的积压订单是否已处理完毕，发货积压水平是否稳定？ - 积压订单已恢复到正常水平，约在1000 - 2000万美元之间，此前的大量积压主要是由于供应链限制，目前已在过去几个季度得到解决 [94] 问题3: 除第一财季外，第二财季的收入动态如何，是否会先下降再加速增长？ - 服务业务方面，团队已采取措施遏制收入下滑，预计上半年下滑趋势将缓解，下半年有望企稳并回升，服务业务的利润率较高，保留并增长该业务是总ARR战略的关键部分；成本削减措施正在进行中，预计第二季度开始见效，第三季度将获得剩余的节省效果 [104][105] 问题4: 增加1500万美元债务对季度利息费用有何影响？ - 公司与现有贷款人达成了有利的协议，债务利率仅上升67个基点，预计全年利息支出只会略有增加 [82] 问题5: 成本削减活动是否主要在未来几个月进行，第一季度后运营费用能否达到可持续水平？ - 大部分成本削减将在未来几周进行，另一部分将在下半年随着国际和监管流程的推进实施；基于2023财年第四季度的退出率，本财年将实现约700万美元的运营费用节省，剩余部分将在2025财年末实现 [91] 问题6: 2023财年第四季度业务节奏如何？ - 通常1月和2月业务较慢，尤其是在欧洲，3月进入采购旺季，业务加速增长；2023财年第四季度是自2017年以来最好的第四季度，这得益于供应链改善和运营表现提升，使得订单能够及时发货 [133][134][135] 问题7: Myriad产品的销售团队反馈如何，对业务的潜在收入影响如何？ - Myriad产品受到分析师和客户的好评，客户开始安装并进行基准测试和用例测试；该产品在AI和ML用例方面具有独特功能，每次销售Myriad预计会带动活跃规模冷存储和管理软件的销售，形成分析生态系统；预计本财年该产品将对收入产生影响，但目前模型较为保守，需等待采购订单确认 [112][113][114] 问题8: 第一季度展望低于预期，4月或5月的季节性因素以及超大规模业务同比情况如何？ - 第一季度预计收入下降主要是由于季节性因素和超大规模业务同比下滑；毛利率方面，由于仍有部分超大规模业务影响，且前两个月销售和营销费用较高，导致毛利率受到拖累 [131][161] 问题9: 能否提供截至贷款提取时的预计现金和债务余额？ - 公司未提供具体数据，但表示可以公开相关信息，预计贷款提取后现金和债务余额的变化幅度约为正负1000万美元 [128] 问题10: 预计6月季度收入环比下降的主要原因是否为二级存储业务，为何指引环比基本持平？ - 二级存储业务中的超大规模细分市场预计环比下降，但一级业务预计本季度会有所改善，服务业务在本季度会略有下降，预计在第二季度末企稳；毛利率方面，由于业务结构调整和成本削减措施的实施，预计会有所提升 [130][131] 问题11: 一级存储业务预计增长25%是指增长幅度还是占营收比例？ - 一级存储业务预计增长25%是指增长幅度 [166] 问题12: 公司预计年底毛利率目标是多少，长期毛利率能达到什么水平？ - 预计年底毛利率在37% - 38%，随着业务结构调整，有望达到38% - 39%，甚至峰值40%；长期来看，公司目标是实现45%以上的毛利率，一级业务中Myriad产品线的毛利率传统上在40%多到50%出头，二级业务剔除超大规模业务后也较为健康，DXI产品毛利率较高，服务业务毛利率有望回升至60%以上 [3][14][172] 问题13: 软件订阅业务的附加率从20%多提升到70%多，但营收增长不明显，原因是什么，未来能达到什么水平？ - 目前新销售中订阅模式占比高，但仍有大量传统销售，新销售与传统销售比例约为40/60，随着新销售占比增加，将推动营收增长 [174]