公司基本信息 - 股票名称为豪森智能，代码为 688529，编号为 2024 - 005 [2] - 2024 年 5 月 10 日 15:00 - 16:30 通过腾讯会议进行线上网络会议，接待人员有董事会秘书许洋、融资总监车毅、投资者关系经理孙艺峰 [2] - 来访单位包括华泰资产管理有限公司、一汽股权投资（天津）有限公司等多家公司 [2] 营收与利润情况 2023 年情况 - 实现营业收入 20.06 亿元，同比增加 28.05%，归母净利润 8,665.60 万元，同比减少 3.94% [3] - 增收不增利原因：下游车厂及零部件供应商产能利用率低致设备订单验收延迟，项目实施成本增加、毛利下降；2021 - 2022 年低价中标项目 2023 年结转，锂电池及物流生产线产品毛利下行；海外项目差旅费用增加，引进大量高能级技术人员使成本及费用率上行 [3][4] 2024 年一季度情况 - 实现营收 4.4 亿元，同比增加 7.18%，归母净利润 783.11 万元，同比减少 72.06% [4] - 利润下滑原因：某单一发动机智能装配线项目毛利低拖累整体毛利率；持续加大研发投入，研发费用增加 [4] 2024 年预测 - 营收及盈利存在不确定性，预计结转收入订单多为 23 年以前国内订单，可能存在毛利不高、验收延迟致成本增加问题 [7] - 一季度低毛利传统燃油项目集中确认收入，应收账款规模增加致计提较多信用减值，但下游客户资质好，坏账风险小，公司加强回款管理 [7] 订单情况 2023 年订单 - 新签项目金额 500 万元以上订单合计 29.86 亿元，海外订单金额 19.07 亿元，同比增长 49.16 倍，占新签订单总额比例 63.88% [5] - 获得沃尔沃、采埃孚等 20 余条海外订单，承接 9.91 亿元沃尔沃海外大单，获采埃孚全球四个国家 5 笔大额订单 [5] 2024 年订单 - 一季度新签订单与去年同期相比无大提升，跟踪的海外订单预计三四季度开标，预计海外订单下半年集中落地 [5] - 海外订单毛利受多因素影响，前期难准确评估，但以往确认收入的海外订单整体毛利高于国内订单 [5][6] 海外订单收入结转 - 海外订单收入转化时间通常比国内长 6 个月甚至更久，去年下半年新签的沃尔沃等海外大型项目预计 2025 年结转收入概率大 [6] 公司其他情况 匈牙利子公司 - 成立初衷是保障海外大额订单交付，满足海外客户本地化服务等要求，缩短与客户商务交流半径，获取欧洲区订单 [8] - 通过吸收合并方式在匈牙利成立，构建起欧洲地区设计、生产、调试服务能力，为开拓欧洲市场打基础 [8] 定增工作 - 2023 年年度股东大会议案申请授权董事会以简易程序向特定对象发行股票，未正式发起定增程序，未来视业务需求择机选择是否启动 [9] 汇率避险 - 重视汇率避险工作，23 年以来新签海外订单尽量引导客户用人民币结算，持续开展外汇避险工作，通过外汇远期合约及期权合约进行风险管理 [10]