财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度营收达6350万美元，同比增长18.2%，环比增长1.4%；全年营收2.438亿美元，增长51.9% [8][5] - 2023年第四季度调整后EBITDA为170万美元，同比增加250万美元；全年调整后EBITDA为1530万美元，改善2630万美元 [3][6] - 2023年第四季度净亏损820万美元，同比收窄1770万美元；全年净亏损2730万美元，收窄1.034亿美元 [3][6] - 2023年第四季度自由现金流达1260万美元，同比改善1810万美元；全年自由现金流使用710万美元，改善2870万美元 [4][7] - 2023年经营活动现金流为120万美元，同比改善3290万美元 [6] - 2024年预测全年营收3亿美元，同比增长23% [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度超85%营收来自政府资助项目或全球知名客户，涉及国家安全、卫星扩散等领域 [8] - 2023年全年71%营收来自美国客户，29%来自欧洲及其他地区 [10] - 2023年第四季度不包括Space NV的营收为4860万美元，有机增长15.5%，订单出货比达2.81倍 [9] - 2023年全年不包括Space NV的营收按美国公认会计原则增长51.9%，有机增长26.9% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021 - 2023年公司营收按美国公认会计原则的复合年增长率为33.1% [11] - 截至2023年底，公司合同积压达3.728亿美元，较2022年底增长19.1% [56] - 2023年第四季度订单额为1.782亿美元，订单出货比为2.81倍；全年订单额为3亿美元，订单出货比为1.23倍 [43][88] - 公司有健康的业务管道，约有48亿美元的潜在机会，其中2023年提交了约9.44亿美元的提案 [89] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司围绕保护核心、扩大生产、提升价值链和保持风险投资选择权四个关键原则执行增长战略 [48] - 公司将产品和解决方案分为航空电子和传感器、发电、平台和有效载荷及任务、射频系统、结构和机制、微重力有效载荷六个核心业务 [68] - 公司通过投资新设施、获得大订单等方式扩大生产能力，如2023年第四季度获得1.42亿美元的ROSA电力解决方案合同 [73] - 公司探索提升价值链的机会，如设计SabreSat卫星，提供创新的轨道平台 [53] - 公司保持风险投资选择权，继续在高潜力技术上进行突破开发 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着发射成本降低，太空基础设施需求大幅扩张，包括小卫星星座、月球基础设施等领域 [45] - 公司在国家安全领域的营收在第四季度翻倍，对该领域的增长趋势持乐观态度 [36] - 公司认为自身在太空基础设施市场具有竞争力，能够参与整个太空生态系统的增长 [66] 其他重要信息 - 2023年公司进行了多项战略投资，包括830万美元的资本支出、500万美元的研发投资和360万美元的企业系统和基础设施投资 [15] - 截至2023年12月31日，公司可用流动性达4830万美元，包括3030万美元的现金及现金等价物 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2024年3亿美元营收指引的线性情况及积压订单可见性 - 积压订单对2024年和2025年的可见性良好，营收可能会因项目的重大材料采购而出现季度波动 [24] 问题: 2024年毛利率趋势 - 公司不提供毛利率和毛利指导，2023年毛利率和毛利稳步增长，但由于合同组合和项目规模的原因，预计2024年不会有同样水平的增长；EBITDA利润率因运营杠杆改善和SG&A利润率下降而提高 [25][26] 问题: 政府资金趋势及OSAM - 1项目对公司的影响 - 公司未参与OSAM - 1项目，该项目的结束可能会释放NASA预算，公司将争取相关项目；公司在国家安全领域营收增长显著，对该领域发展前景乐观 [29][36] 问题: 业务管道的细分情况 - 公司不细分业务管道中的单个机会，可参考2024年的四个增长原则；公司在欧洲提供卫星任务，也在探索VLEO航天器等新机会 [82][83] 问题: NASA的CLPS计划的机会及合作情况 - 公司为Intuitive Machines的月球着陆任务提供了关键组件，还参与了NASA的Mason项目，研究月球着陆垫技术；公司认为月球基础设施是一个有前景的市场 [93][94] 问题: 1.42亿美元太阳能阵列合同的收入确认时间 - 该合同将在2024年和2025年确认收入，已开始执行，会在全年产生影响 [100] 问题: 2024年自由现金流的预期 - 第四季度的现金流与大合同的签订有关，公司希望项目前期有足够现金流入以管理营运资金；公司未提供2024年自由现金流指导，但将继续朝着盈利方向发展 [114] 问题: 2024年并购市场的活动计划 - 公司有并购经验，会持续扫描市场，寻找具有战略意义和良好财务状况的目标 [118] 问题: 未授予的投标价值及2024年投标计划 - 公司不提供具体数据，业务管道预计会随着提升价值链和扩大生产而继续扩大；如果执行投标更大项目的计划，2024年投标数量可能会增加 [122][123] 问题: EAC调整的来源 - 2022年EAC投资主要在较低技术准备水平的项目，第四季度的EAC调整并非广泛存在，且在营收增长超50%的情况下，EAC调整减半 [110] 问题: 3亿美元营收指引中来自当前积压订单和待赢订单的比例 - 公司不提供该数据，但当前积压订单的增加为2024年和2025年提供了良好的可见性 [136] 问题: 今年提供点估计营收指引而非范围的原因 - 公司预测能力成熟，为简化起见选择提供点估计，避免人们只关注范围中点 [138] 问题: 六个核心业务领域的增长驱动因素 - 所有领域都有显著增长潜力，目前太阳能阵列业务强劲，提升价值链和关注平台及完整有效载荷领域有较高增长潜力 [139]