财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度运营现金流在营运资金变动前环比增长22%，达到6300万美元，原因是油价上涨10美元，抵消了日产1000桶的产量下降 [8] - 第三季度实现的油价环比上涨13%，天然气价格从上个季度的极低值0.02美元涨至0.58美元，NGL价格上涨3美元，涨幅近60% [8] - 第三季度资本支出按权责发生制计算下降24%，按现金基础计算下降35%，主要因2023年上半年活跃后计划放缓活动 [23] - 第三季度再投资率为50%，前九个月为76%，预计全年再投资率将降至70%以下 [23] - 第三季度自由现金流为3100万美元，分配为偿还债务1000万美元、股息700万美元，其余为营运资金 [24] - 截至11月初，流通股总数（包括未归属部分）为2040万股，同比增长约1% [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度公司日产油当量19939桶，日产油14043桶，较上一季度下降约6%，这是计划内和计划外减产的综合结果 [51] - 第三季度公司钻了3口净运营水平井，完成4.7口净运营井，投产5.7口净运营井，部分井在季度后期才上线 [53] - 租赁运营费用为每桶油当量9.21美元，处于公司此前宣布的第三季度每桶油当量8.50 - 9.50美元的指导范围内 [6] - 第三季度公司共产生3000万美元的应计资本支出，低于此前发布的指导，主要因某些基础设施项目的时间安排 [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2024年继续将优化基础设施作为核心重点，以应对中游限制对生产的影响 [3] - 公司继续与第三方中游供应商合作，并评估替代方案，以优化和确保长期可持续的中游产能 [52] - 公司在新墨西哥州看到更多机会，但在得克萨斯州和新墨西哥州都保持机会主义态度 [11] - 公司认为基础设施问题是资本投资的机会，正在寻找较小、更模块化的投资机会，并可能为明年预留一些资本 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的表现感到满意，各项指标均达到或超过计划 [49] - 公司预计第四季度尽管产量和价格略有下降，但仍会有良好的自由现金流 [24] - 公司希望到年底再减少2500万美元的债务总额，这在一定程度上取决于油价，这将使全年用于去杠杆和股息的分配比例更接近60%去杠杆和40%股息 [10] - 公司认为支付债务间接增加了股东的股权价值，未来将保持灵活性，预计明年将支付约2700万 - 3000万美元的股息 [13] 其他重要信息 - 第三季度产量下降的非计划部分归因于新墨西哥州为公司Red Lake资产提供服务的第三方处理设施的意外维护问题，8月初受影响的生产基本恢复 [5] - 公司于本季度开始钻探计划，预计第四季度钻探4口净井、完成3口净井并投产1口净运营井，但预计本年度不会有大量生产贡献 [7] - 公司在Brushy Bill租赁区的试点项目已达到混相压力，注入气体时产量有响应，关闭气体时产量下降，但这仍是一个长期项目，需评估其在全油田应用的最终影响 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在得克萨斯州还是新墨西哥州看到更多增加资产的机会？ - 公司在新墨西哥州看到更多机会，但在两个地区都保持机会主义态度，近期有一个大型资产包，也有几个较小的资产 [11][59] 问题: 公司的股息策略是否会延续到2024年，还是会重新评估并转向更多股息或股票回购？ - 公司希望保持灵活性，认识到偿还债务间接增加了股东的股权价值，预计明年将支付约2700万 - 3000万美元的股息，具体分配将根据自由现金流情况而定 [13] 问题: 公司的套期保值策略是怎样的，未来是否会有变化？ - 公司有系统的套期保值流程，不太投机，在春季收购和融资时增加了新的套期保值量，包括领口期权和互换合约。随着现金流和开发接近短期，会使用更多互换合约以确保现金流的确定性；对于远期合约，尤其是在期货曲线倒挂的情况下，会使用更多领口期权。过去一个季度这种策略很有帮助，未来将继续采用该策略 [15] 问题: 对于第三方天然气基础设施问题，公司在资本支出和供应商选择方面的想法是否有变化？ - 公司会自行承担一些项目，但认为这不会对未来的资本分配和支出金额产生重大影响 [17] 问题: 公司在得克萨斯州正在进行的再增压、CO2水驱项目进展如何，是否有扩大计划，以及CO2封存项目有何进展？ - 公司在Brushy Bill租赁区的试点项目已达到混相压力，注入气体时产量有响应，关闭气体时产量下降，但这仍是一个长期项目，需评估其在全油田应用的最终影响。目前公司认为市场上的CO2封存项目在资本竞争方面不具优势，且目前承担大量CO2还为时尚早，但会持续关注相关机会 [36][39] 问题: 公司对当前套期保值环境的看法，更关注保护下行风险还是保留上行空间？ - 公司认为目前处于有利位置，希望有一个既能保护下行风险又能保留部分上行空间的套期保值计划，不会放弃上行空间。使用杠杆收购资产后，油价的小幅变化会带来负的套期保值结算，但资产价值和现金流的增加会超过这些结算损失，尤其是在杠杆基础上，资产价值的小幅增加对股权价值有不成比例的重大影响 [61]