财务数据和关键指标变化 - 2023年上半年总营收3.42亿美元，较去年同期下降17%，基础业务下降不到3% [9] - 第二季度总营收1.59亿美元，环比下降13%，同比下降23%，基础业务营收同比下降9% [15] - 第二季度调整后毛利润7990万美元，同比下降34%，调整后毛利率50.2%，低于去年同期的58.7% [31] - 第二季度调整后运营收入2940万美元，调整后运营利润率18.5%，调整后净利润3020万美元，调整后摊薄每股收益0.53美元，同比下降41% [34] - 2023年全年营收指引调整为6.35 - 6.65亿美元，基础业务营收预计下降5% - 9%，调整后毛利率指引为50% - 51% [38] - 调整后运营收入指引为1.04 - 1.10亿美元，调整后运营利润率指引为16% - 17%，调整后净利润指引为9800 - 1.02亿美元，调整后每股收益指引为1.72 - 1.80美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 色谱业务：第二季度营收同比增长约5%，OPUS系统单位增长超15%，ARTeSYN系统和流路同比增长超50%，预计全年增长5% - 10% [21] - 蛋白质业务：上半年实现个位数有机增长，下半年需求放缓，预计2023年下降10% - 15% [22][23] - 过滤业务：第二季度业务下降约40%，基础过滤业务营收同比下降20%，预计全年整体下降约30%，基础业务下降14% [24] - 过程分析业务：第二季度营收增长15% - 20%，上半年增长近10%，预计2023年实现15%的增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区营收下降30%，欧洲和北美分别收缩21%和22%，亚太、欧洲和北美分别占全球业务的21%、37%和42% [30] - 中国市场第二季度订单依然疲软，与第一季度相比无改善，除中国外亚太地区订单增长15%，整体增长5% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优化资源和控制成本，对过滤和组件产品制造资源进行重新平衡，预计在未来几个月完成，以改善2024年的利润率 [19] - 商业上专注于销售漏斗建设，推进大客户计划，嵌入产品到顶级制药和CDMO客户中 [12] - 2023年计划推出8 - 10款新产品，Q3将推出首款独立平板盒式产品 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观逆风从CDMO和集成商蔓延到制药行业，2023年下半年挑战更大，但公司有强大的高概率机会管道，预计Q4订单增加 [26] - 基因治疗业务表现有韧性，公司持续推出新产品，有信心生物处理市场在2024年向好，公司能抓住份额 [26] 其他重要信息 - 非GAAP数据包括恒定货币收入增长、销售成本、毛利润和毛利率等多项指标，用于投资者评估公司业绩 [14] - 预计资源重新平衡相关费用约600万美元，下半年实现约1500万美元成本节约 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司指引是否还有进一步下调的可能，以及行业低谷水平、恢复情况 - 此次指引下调9000万美元，主要因Q2订单下降，业务问题从CDMO和集成商扩大到制药行业，包括耗材去库存、资本支出保守和项目延迟等因素 [44][45] - 目前认为除非订单模式进一步下降，否则现有指引范围合理，早期生物技术资金对公司影响在Q2与Q1相比无变化，细胞和基因治疗业务有增长 [46] 问题2: 2024年基础业务增长20%的假设是否准确，以及利润率情况 - 需等2023年底确定公司情况后再给出2024年指引，目前市场变化大，不过基于漏斗情况预计Q4订单增加，将带动2024年Q1收入增长 [49] - 此次收入减少9000万美元，其贡献利润率中材料成本占比高，是下半年利润率下降预期的关键驱动因素 [50] 问题3: 本季度削减13% - 14%是否是2023年去库存逆风的良好指标，是否会在年底结束，以及是否与客户合作去库存 - 公司未积极与客户合作去库存，主要关注项目和产品需求，去库存约占总逆风的60%，另外40%是支出保守、采购周期长和项目延迟等因素 [53] - 预计大部分去库存将在年底结束，公司管道和高概率机会持续增加，有很多大项目预计在Q3末和Q4完成 [53] 问题4: 过程分析业务中CTech集成到系统的客户反馈，以及是否有进一步集成机会 - 客户对将流动技术集成到台式TFF系统的反馈非常积极，销售势头良好，预计下半年销售情况优于上半年 [55] - 计划将集成扩展到生产规模系统，特别是ARTeSYN系列，预计需要12 - 18个月完成所有系统升级 [55] 问题5: 公司团队对中国市场情况的了解程度，以及中国市场的收入预期 - 公司团队对中国市场情况有较好把握，情况与其他参与者类似，包括CDMO项目减少、早期生物技术资金枯竭和库存积压等问题 [56] - 预计中国市场要到年底才会好转，目前市场活动水平低于过去 [56] 问题6: 对Q4订单改善最有信心的方面 - 过滤业务组合，公司有很多大项目属于该组合，虽宏观环境有挑战，但与客户的对话和项目仍在进行，预计Q4订单增加 [63] 问题7: 25%高概率机会增加的指标含义、趋势，以及过去六个月提高客户订单行为可见性的措施和相关指标 - 公司优化商业团队组织，专注于已知机会，与客户的对话增加了对漏斗的信心 [67] - 整体漏斗自去年下半年以来持续增加，但早期机会居多，现在很多早期机会进入高概率漏斗，75%及以上概率的机会增加了25%，这是过去三四个季度未有的大幅增长 [67] 问题8: 基于新指引，下半年利润率情况是否可作为2024年第一季度或上半年利润率的起点，以及其他影响因素 - 预计下半年利润率在Q3下降，Q4随销量增加而回升，Q3毛利率降至40%多，运营利润率降至个位数，Q4回升接近中点 [69] - 公司认为年底低销量情况下的利润率可作为2024年的基础 [69] 问题9: 与客户沟通中，制药行业延迟决策的趋势在2024年是否会改善或持续 - 上半年制药收入与去年同期持平，但Q2订单同比下降25%，环比下降17%，约三分之一的同比下降来自耗材库存减少，三分之一来自资本支出降低，三分之一来自中国市场 [72] - 目前认为制药行业的保守模式、库存减少、资本支出和项目延迟等问题是2023年的情况，2024年有望改善，公司有很多与制药行业的大项目将在Q4和2024年产生影响 [86] 问题10: Pfizer和Moderna疫苗销售下降对制药行业支出心理的影响 - 生物处理行业虽无法准确预测下降幅度，但都意识到相关业务会下降，制药行业整体存在保守情绪，项目延迟是普遍现象，并非仅疫苗公司如此 [91][75] 问题11: 中国新兴生物技术公司对西方产品的需求情况，以及亚洲其他地区业务表现良好的原因 - 中国新兴生物技术公司和CDMO是西方产品的买家，但由于生物技术资金枯竭和市场活动减少，上半年CDMO项目数量大幅下降 [76] - 亚洲其他地区业务增长是因为公司在少数关键客户处有不错的项目，推动了订单和销售增长 [77] 问题12: 公司对2023年定价的预期，以及2024年定价贡献的变化 - 定价符合年初指引的5%，与通货膨胀问题相匹配，覆盖了供应商成本 [88][90] - 预计2024年定价将回归行业正常的2% - 3%的年增长率，因为通货膨胀压力在缓解 [90] 问题13: 公司对Q4订单增长有信心是否因为项目多为后期阶段，不太可能取消或延迟 - 公司漏斗中的很多机会是后期阶段，这种分析是准确的，这些项目推进和取消的可能性更高 [110] 问题14: Q4订单增长是因为容易的比较基数还是市场活动实际增加 - 去年Q3订单下降，Q3 - Q1订单量保持稳定，Q2再次下降，目前对Q4的信心基于漏斗和项目活动，但对Q4收入影响不大，对2024年Q1影响更大 [78][107][96] 问题15: 公司已降低全年指引，剩余时间潜在上行空间的来源 - 上行空间可能来自市场更快的好转，但预计在Q4之前不会出现，对2023年营收上行影响不大 [108] 问题16: 公司并购漏斗情况、并购意愿和市场机会 - 与去年上半年相比，今年上半年并购活动更活跃，公司在市场上很活跃，是有选择性的买家，收购需符合战略并加强投资组合 [113] - Flexbiosys整合良好，公司在生物工艺袋市场有大计划，并购漏斗较强，未来几年不会放缓并购步伐 [113] 问题17: OPUS树脂供应情况 - 树脂供应情况稳步改善，从主要供应商处获取的情况变好，公司推动北美订单直接发货树脂，欧洲客户也开始这样做 [115] 问题18: 公司犹豫更新2024年增长指引的原因 - 主要是因为Q2出现了未预料到的变化，制药行业的疲软是主要原因，需等市场更稳定、客户基础更稳定后再讨论2024年增长 [117] 问题19: 项目推迟是否是普遍趋势，以及是否主要是商业疗法项目 - 项目推迟是多种因素共同作用的结果，包括采购订单审批周期长、资本项目延迟、项目推迟一到两个季度和库存积压等，与过去相比挑战更大 [118] 问题20: 第二季度并购的美元贡献以及全年情况 - 第二季度Flexbiosys并购贡献为500万美元，与之前说法一致 [119]