财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现最高年度收益，营收6.366亿美元，较上一年增长5%，尽管宏观经济和行业面临挑战，导致钻井平台数量下降20% [19] - 2023年净利润飙升至2380万美元，即每股摊薄收益0.95美元，高于上一年的1510万美元或每股0.65美元 [20] - 2023年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为8440万美元，较上一年增长6%，自由现金流为5430万美元，占调整后EBITDA的64%，每股自由现金流约为2.30美元，在近期交易水平下，每股自由现金流收益率超过20% [21][22] - 2023年第四季度净利润为210万美元，即每股摊薄收益0.09美元，较上一年有所下降 [45] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1840万美元，全年大部分自由现金流在该季度流入，总计2910万美元，较上一年有显著改善 [51] - 截至2023年底，公司流动性超过8500万美元，债务几乎为零 [24][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高规格钻机业务在第四季度表现稳定，因其专注生产周期，与美国陆地钻机数量的波动关联较小 [30] - 第四季度，电缆业务面临比预期更严重的疲软，主要受压裂放缓和季节性因素影响，尤其是在公司业务最强的北部地区 [31] - 加工解决方案和辅助服务部门在大多数业务线的收入同比有所增加，但调整后EBITDA下降，原因是运营成本上升以及全年市场放缓导致某些服务线出现运营和调度效率低下的问题 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国陆地钻机数量下降20% [19] - 2024年初，由于宏观不确定性和天然气市场持续压力，公司的勘探与生产（E&P）客户对活动水平持谨慎态度，第一季度开局比计划缓慢，但2月下旬活动水平开始回升 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个战略支柱为最大化现金流、强化资产负债表、向股东返还资本以及通过收购实现增长 [20] - 公司计划增加规模，2023年积极评估通过收购实现增长的战略机会，因2023年不利的买卖价差，转向评估可融入现有运营组合的小型资产收购，并在第三季度成功完成了一项泵入资产和支持设备的适度收购 [27][28] - 公司认为自身股票是最具吸引力的资本用途之一，任何并购都需与之竞争，截至目前已回购超过10%的流通股，董事会将股票回购授权增加了5000万美元，使总回购能力达到8500万美元 [25][36] - 公司致力于将至少25%的年度现金流通过股息和股票回购返还给股东，2023年已返还40%的自由现金流，未来仍将此作为首要任务 [26] - 2024年公司战略重点是在具有挑战性的市场条件下推动增长和进行有针对性的收购，同时注重高质量和安全执行，以客户满意度为导向，并继续向股东提供有意义的资本回报 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临宏观经济和行业挑战，但仍取得了显著成就，业务模式展现出韧性 [19] - 2024年第一季度开局缓慢，与许多同行情况类似，但2月下旬活动水平开始回升，预计第二季度表现更强 [32][33] - 公司对2024年全年持乐观态度，预计需求在下半年将增强，中期和长期有能力实现业务增长，油井服务领域已展现出对较弱活动水平的韧性，为业务提供了可靠支撑，且2023年签署的关键客户协议有望带来更多工作机会 [34] - 公司有信心在平稳条件下将约60%的EBITDA转化为自由现金流，并会谨慎地以最具增值性的方式部署这些现金流 [35] 其他重要信息 - 公司发布了首份可持续发展报告，体现了对负责任运营的承诺以及对环境、社会和治理倡议的推动 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 大型运营商市场整合对公司的影响 - 公司认为这将有助于自身，因其注重设备维护、员工培训和安全，预计随着时间推移将获得更多工作机会，但也意识到整合可能带来的负面影响 [56][57][58] 问题: 公司在股票回购方面的激进程度 - 公司承诺至少将25%的现金流返还给股东，2023年在股价承压时认为是良好的买入机会，未来将采取类似立场，若有机会会积极行动，董事会也支持这一立场 [59][60][61] 问题: 工作over rigs的每小时费率和电缆业务每阶段价格上涨的原因 - 主要原因是不追逐无利可图的工作，同时存在一些捆绑销售，即更多辅助设备随钻机一起出租，提高了每小时的平均收入；电缆业务方面，尽管该季度整体活动低迷，但有几个高产出的工作推动了每阶段价格上涨，预计第一季度价格会回落 [65][66][67] 问题: 2024年资本支出（CapEx）情况 - 预计与去年相比略有下降，但由于仍有一些新客户合同相关的支出，更倾向于认为是平稳的一年，具体情况有待观察 [68][69] 问题: 各季度增长和EBITDA情况 - 公司认为第二和第三季度将是增长和EBITDA最高的季度，第一季度稍低，第四季度处于中间水平 [70][71] 问题: 电缆业务不同服务之间的相互作用以及对每阶段价格的影响 - 第一阶段价格仅与射孔作业或完井业务相关，不受泵入或生产业务的影响，完井业务市场仍具挑战性；公司正将注意力转向更具周期弹性的生产型工作；预计第一季度电缆业务业绩仍不理想，但第二季度有望改善 [76][82][84] 问题: 电缆业务的周期利润率情况 - 公司内部认为该业务的周期利润率应在15%以上，目前生产和泵入业务利润率接近20%，完井业务利润率在某些月份可能低至10%或更低，但高产出工作时可达到10%，预计随着生产业务基础的稳固，利润率将更具韧性 [86][87][88] 问题: 2024年营收和EBITDA的展望 - 公司认为2024年总体与2023年相似，第一季度开局缓慢，但对下半年情况乐观；此外，公司在市场回调时曾有过成功收购的经验，今年收购也在考虑范围内 [90][91][94] 问题: 盘管业务的情况 - 在落基山脉地区，随着水平段变长，对更具能力的设备需求增加，公司计划今年进行一些投资以满足需求；2023年钻屑清理业务在全年表现稳定，1月稍慢，但目前已恢复 [101] 问题: 最大股东剩余股份的退出策略及公司回购机会 - 公司不清楚大股东第二只基金的具体情况，但该股东一直支持公司业务，预计短期内不会有变动；目前认为这些股份不可购买，也未听说大股东有出售意向 [106][108]