纪要涉及的行业和公司 - 行业：公职类考试培训行业 - 公司：粉笔、中公、华图 纪要提到的核心观点和论据 行业趋势和增长率 - 报名人次：国考去年增长率约20%，省考约11 - 12%，全国人次约13 - 14%，但部分为占坑，实际参培人次增长没那么多，行业收入增长约10%[1][2] - 岗位数量：教师岗位减少，公务员和事业单位岗位数增长3 - 4%，因60年代婴儿潮一代退休，预计未来三到五年维持缓幅增长[1][2] 竞争格局和发展前景 - 机构数量变化：中部和腰部机构数量减少，小机构数量增加，头部机构CR3更分散，中公占比和收入下降，华图和粉笔上升且预计趋势延续[1][2] - 竞争方式：头部机构有品牌优势，不用价格竞争，小机构主要用价格竞争[2] 公司业绩发展指引 - 业务平衡：平衡通过率、利润和收入实现业务增长，重要性排序为通过率＞利润＞收入[1][3] - 具体目标：通过率维持10%（行业5%）；利润率今年18%，明年20%，目标25%；收入端维持百分之十几的增长[1][3] 技术应用和效率提升 - AI辅助教学：利用AI辅助老师教学，提高教学效率和响应速度，提升教师工作效率和学员满意度，进而提升利润率[1][4] - 人均创收：单个小班老师创收22年42万多，去年57万，今年预计70万，明年期望84 - 85万[4] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司产品线：会员（客单价60元）、大班课（客单价660元）、小班课（笔试阶段40 - 60人/班），模式为线上和线上下结合，竞品主要为纯线下[2] - 基地班占比：在小班里面占到3成多，不是竞争门槛[3] - 实收比例：相对预收大概能确认75%，且比例还在上升[3] - 产品利润率：会员产品毛利润率87 - 89%，大班产品约67%，小班不到50%，主要提升小班毛利润率[4] - AI产品：今年三季度将推出直接面对学员收费的AI老师产品，年费188 - 198元，去年AI研发花费6000 - 7000万，今年2000多万[5] - 费用率规划：销售费用总额不变、占比下降，管理费用可能再下降[5] - 经济影响：经济好时报名人次涨得慢、价格涨得快，经济不好时人次涨得快、价格维稳或下降，经济好转报名人数增长会变缓[6] - 股东减持：从过去6月解禁到2月初减持约16 - 17%，目前还有10%不到待减持，主要通过大宗交易[6][7] - 产品侧重：侧重考公产品，公务员岗位受欢迎[7] - 师资情况：老师薪酬比行业平均高20%，比中公华图高15%，今年可能先减后补老师[7] - 通过率对比：行业通过率5%不到，华图18年约5.7 - 5.8%，中公比行业差，粉笔目标10 - 12%，目前10%[7]