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Research Solutions(RSSS) - 2024 Q1 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2024财年第一季度总营收为1010万美元,较2023财年第一季度增长16%,剔除Resolute后增长率约为13% [8] - 平台订阅收入增长29%至260万美元,主要因平台部署净增加和Resolute贡献超20万美元平台收入 [8] - 季度末年度经常性收入(ARR)达1100万美元,同比增长32%,含Resolute交易带来约135万美元新ARR [8] - 交易收入从2023财年第一季度增长近12%至750万美元 [8] - 第一季度总活跃客户数为1395个,较去年同期净增175个,主要源于有机增长和FIZ Karlsruhe交易合同带来的更高交易量 [8] - 第一季度毛利率为40.1%,较2023年第一季度提高150个基点,因收入组合向高利润率平台业务转移 [8] - 平台业务毛利率为85.3%,低于上年同期的88.6%,因纳入Resolute平台收入,未来预计降至80% - 85% [3] - 交易业务毛利率提高90个基点至24.3%,主要归因于定价举措带来版权利润率增加 [3] - 本季度总运营费用为510万美元,上年同期为320万美元,含约120万美元特殊项目费用、Resolute约30万美元运营成本和约33.3万美元股票薪酬增加额 [3] - 本季度净亏损98.8万美元,合每股0.04美元,上年同期净利润21.5万美元,合每股摊薄收益0.01美元 [3] - 本季度调整后EBITDA为负44.1万美元,上年同期为正43.3万美元,剔除特殊项目后约为63.7万美元 [3] - 截至2023年9月30日,现金及现金等价物为990万美元,6月30日为1350万美元,减少主要因Resolute收购和FIZ收购付款约280万美元 [26] - 本季度现金消耗约75万美元,主要因并购相关超额法律成本、代理事项及Resolute现金消耗,且Q1支付上一财年高管奖金和销售佣金超额部分 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 平台业务:毛利率下降,订阅收入增长,年度经常性收入增加,主要受平台部署增加和Resolute贡献影响 [3][8] - 交易业务:收入增长,毛利率提高,主要因有机增长、合同交易量增加和定价举措 [3][8] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注整合收购产品,更谨慎选择未来收购项目,以实现产品交叉销售 [11] - 公司在寻找具有独特能力、能提供独特价值主张、与现有业务互补且有交叉销售能力、能促进有机增长和EBITDA目标的收购目标,关注学术或政府等非优势市场 [20][37] - 公司竞争地位无重大变化,客户流失极少因竞争,追加销售逆风源于客户收紧开支,Q2推出新定价套餐以推动追加销售,已产生良好业务机会 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024财年和2025年初最大挑战是有效整合收购产品,成功转型销售和营销以实现交叉销售 [11] - 对未来几个月业务发展感到兴奋,认为执行计划将让投资者更清晰了解公司发展方向,有望在下半年取得良好发展势头,体现在产品套件和财务表现上 [11] - 虽受经济逆风影响追加销售和客户流失率,进而影响整体增长率,但正在进行的收购若完成,将在2025财年带来强劲ARR和EBITDA增长,且基础业务有望实现可观底线业绩 [46] 其他重要信息 - 公司于7月28日收购Resolute AI,本季度结果包含其约2个月业绩,已将其运营整合到现有业务,不再单独报告 [25] - 公司推出多个产品版本,包括扩展平台AI相关功能,发布beta ChatGPT助手,有一笔Resolute AI产品小销售,预计Q2和Q3在产品中增加新功能并开始创收 [10] - 公司聘请新企业销售专业人员负责Resolute产品销售,关注员工士气和参与度,确保实现Q2及全年目标 [28] - 公司将参加11月15日纽约Roth Technology Conference和11月16日达拉斯Southwest IDEAS Conference [11][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剔除一次性项目后运营费用低于近期趋势且同比略降,是否有一次性因素抑制正常支出? - 公司因预计到代理成本和并购相关成本,对其他支出进行严格控制,且预算中新增人员招聘需要时间,影响了支出 [31] 问题2: 客户要求的搜索功能,将Resolute技术集成到核心平台有何挑战? - 集成难度介于基础和复杂之间,预计在Q2末Q3初完成第一版产品发布,实现两个平台链接,最终目标是完全集成到Article Galaxy平台 [32] 问题3: 现金减少且进行收购,对现金状况和融资方式的考虑? - 公司设定现金底线为300 - 400万美元,收购优先使用现金,也可能采用股权融资,还会考虑卖方票据等其他融资方式 [34][35] 问题4: 本季度新增ARR中,核心业务(剔除Resolute)贡献多少? - Resolute带来约135万美元ARR,本季度新增近16万美元ARR,其中135万美元来自Resolute [18] 问题5: 下季度一次性非经常性支出规模与本季度相比如何? - 本季度代理相关费用和前执行董事长离职费用基本消除,预计下季度与并购相关的额外法律费用约35万美元 [19] 问题6: 正在进行的并购目标有何特点,将为公司带来什么? - 公司寻找具有独特能力、能提供独特价值主张、在非优势市场有优势、有交叉销售能力且能促进有机增长和EBITDA目标的收购目标,可参考投资者报告中的创新价值链幻灯片 [20][37] 问题7: ASP大幅提升是否因Resolute? - 是的,ASP提升受Resolute影响 [16]