财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度，可自由支配资产管理规模（AUM）为227亿美元，总AUM为345亿美元；季度收入为3030万美元，同比增加80万美元或2.8%；报告的合并净收入为490万美元 [13] - 调整后的EBITDA约为750万美元，占季度收入的24.6%；调整后的净收入约为470万美元，调整后的基本和摊薄每股收益分别为0.34美元和0.33美元 [14] - 季度费用同比增加170万美元或7.4%，主要是由于薪酬和福利费用增加，以及一般和行政费用的增加；薪酬和福利费用同比增加120万美元，占收入的7.1% [45] - 截至2024年3月31日，总资产约为1.702亿美元，现金及现金等价物约为3970万美元，总借款为180万美元，A类股东权益约为8390万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度，由于市场支持，可自由支配资产管理规模增加8亿美元或3.7%，达到227亿美元；公司总AUM增加12亿美元，第一季度末达到345亿美元；与2023年第一季度相比，可自由支配AUM和总AUM分别增长6.6%和15.4%，营收增长2.9% [43] - OCIO资产配置和经理选择投资组合在机构领域领先于其基准，新业务管道大幅增加，从第四季度的7亿美元增至20亿美元 [21][43] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度支持性的股票市场为公司业务创造了更好的环境，延续了2023年第四季度开始的进展 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家独立的财富管理公司，结合了顶级投资专业知识和高水平的客户服务，为600多名超高净值个人和机构提供定制化建议和服务，客户年留存率超过98%，大部分收入来自经常性管理费 [8] - 公司雇佣30多名机构级投资专业人员管理股票和固定收益投资组合，内部投资团队采用基本面分析，大多数专有策略有出色的长期投资记录，还为资产配置、第三方经理选择和OCIO团队提供有价值的意见和反馈 [9] - 公司专注于新机会和投资以推动业务未来增长，包括增值招聘；公司宣布聘请新团队以扩展国际和全球股票投资能力以及全球业务拓展，该团队将补充现有国际团队和能力，提供更多样化的服务 [11] - 与许多100%开放式架构的财富管理竞争对手不同，公司有强大的投资文化，专注于为客户建立、支持、保留和培训强大的智力资本 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽然预计经济和市场环境仍不确定，但公司从未有过更多的商业机会或正在进行的计划，认为2024年到2025年将是公司历史上最具决定性的年份之一 [20] - 公司新业务管道目前达到20亿美元，预计近期机构股票和OCIO业务将有积极资金流入 [21] 其他重要信息 - 非可自由支配资产管理规模与可自由支配资产管理规模相关，随着公司相关能力的增长，非可自由支配资产也会增长，这反映了公司能力的稳健性，以及客户另类投资活动和非流动性资产持有量的增加 [36] - 公司员工保留率高，人员流动率低，员工致力于建设公司 [40] - 公司约30%的资产管理规模由专业投资者管理，证明了公司为客户提供机构级投资能力的价值主张 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业务管道突然大幅增长的原因是什么 - 管道大幅增长主要是因为公司现在更多地被纳入OCIO团队的顾问搜索中，在培养OCIO领域的搜索公司方面取得了进展；此外，由于公司表现出色，获得了更多客户推荐 [47] 问题: 国际战略方面，现有资产规模、现有业绩记录时长、高级投资组合经理数量，以及新招聘人员后的预期策略和计划 - 公司位于圣地亚哥办公室的主要策略在国际价值领域约有3亿美元资产，该团队自2019年加入公司以来表现出色；新团队的管道规模相当可观，但由于刚加入，暂不进行评估，将在未来几个季度提供更新 [48][49] 问题: 历史上业务管道的转化率，以及对今年EBITDA利润率的预期 - 由于管道中潜在授权规模差异大，难以给出具体转化率数字，公司较为保守，给出数字可能会产生误导；无法预测今年EBITDA利润率的走向，因为投资新人员会影响EBITDA和收益，且资产和收入增长的时间不确定 [51][53] 问题: 未来几个季度如何看待薪酬和福利费用 - 过去在市场好的年份，公司按55%的比例计提薪酬较为舒适，但随着公司更积极地建设和发展，今年计提比例可能会略有上升，希望避免在第四季度进行调整，公司处于重要的转折点，未来薪酬可能会有更多变化 [56]