产品结构与市场需求 - 2023年公司通用服务器占比下降，人工智能服务器占比提升，预计2024年产品结构与2023年类似 [2] - 2023年客户需求以模型训练为主，2024年起推理需求逐渐增加，预计2024年推理需求占总需求的55%左右 [2] - 通用服务器市场2023年有压力，2024年有望随市场需求恢复实现增长，新一代处理器带来机遇，云服务供应商和企业加大投入 [4] 财务状况与费用率 - 2024年Q1合同负债大额提升，原因是预收客户款项增多，根据采购情况与客户约定货款支付条款 [2] - 预计2024年费用总额无大幅波动，费用率稳中有降 [2] - 2024年Q1毛利率受客户结构影响下降，低毛利客户收入占比大幅提升，公司将采取加强科研攻关等措施提升毛利率，预计远期毛利率及净利率稳中有升 [3] - 一季度末存货242.90亿元，环比增长27.07%，存货余额主要是部件，整机按需定产占比较小 [4] 产品情况与订单 - H20 2024年Q1未形成规模销售，预计Q2、Q3可能量产交付，目前对业务整体影响无法明确预估 [2] - 目前在手订单量可观，Q2预计保持增长态势 [3] 海外业务 - 2023年海外业务总收入95.47亿元（海外交付口径），占比14.49%，同比增长4.17%，受益于提升海外本地化经营能力，2024年将深耕老客户、开拓新客户，力争平稳持续增长 [3] - 公司在海外储备整机智能产线，积极新建及改扩产线提升产能 [4] 客户采购与产品方案 - 客户采购方案取决于与应用适配情况及产品性能，公司以满足客户需求为目标提供认可的产品方案 [3]