财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为1550万美元，摊薄后每股收益为0.57美元，而2022年第四季度净收入为2160万美元，摊薄后每股收益为0.79美元。排除第四季度Rogan's交易成本后，调整后净收入为每股摊薄0.59美元，2023财年为每股摊薄2.70美元 [6] - 2023年全年净销售额为11.76亿美元，较上年下降6.8%，可比门店销售额下降8.8%。GAAP基础上全年净收入总计7330万美元，摊薄后每股收益为2.68美元；非GAAP基础上全年净收入总计7400万美元，摊薄后每股收益为2.70美元 [16] - 第四季度毛利率为35.6%，连续第12个季度超过35%，较2022年第四季度下降270个基点，商品利润率下降170个基点，采购、分销和占用成本上升，BD&O在较低销售额上杠杆率下降100个基点 [38] - 2024财年SG&A占净销售额的比例预计比2023财年高约40个基点，约20个基点是由于Rogan's收购相关的预期采购会计、交易和整合成本，其余增加主要是由于预计2025财年作为Rogan's整合一部分将实现协同效应的约250万美元运营费用 [17] - 2024财年税率预计约为26%，较2023财年增加230个基点，对每股收益的负面影响约为0.08美元 [18] - 2024财年GAAP每股收益预计在2.50 - 2.70美元之间，非GAAP每股收益预计在2.55 - 2.75美元之间，中点为2.65美元 [99] - 2024年净销售额预计在12.1 - 12.5亿美元之间，增长约4% - 6%，可比门店销售额预计在较2023年下降3%至增长1%的范围内 [116][125] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度Shoe Station横幅总销售额较上年实现低两位数增长 [123] - 第四季度Shoe Carnival横幅总销售额出现中个位数下降 [15] - 第四季度儿童品类同店销售额中个位数下降，其中运动类和非运动类均下降中两位数，儿童运动类中篮球和球场类表现强劲，非运动类中靴子表现疲软；成人男性和女性运动品类同店销售额高个位数下降，11月和12月表现较好，1月表现较慢 [13] - 第四季度女性非运动鞋类同店销售额低两位数下降，靴子和正装鞋下降中两位数，凉鞋下降低两位数，运动鞋下降低个位数，休闲鞋下降中两位数；男性非运动鞋类同店销售额低两位数下降，正装鞋下降高两位数，靴子下降高个位数，休闲鞋下降低两位数，休闲鞋中帆布类下降部分被拖鞋类增长抵消 [94] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在家庭鞋类行业中再次成功扩大市场份额 [31] - 收购Rogan's使公司在威斯康星州占据市场领导地位，并将业务拓展至明尼苏达州，这是公司进入的第36个州 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有战略路线图，计划在2028年使门店数量超过500家，将通过有机新开店和寻求额外的并购目标来实现这一目标 [32] - 公司将继续执行库存优化改进计划，预计2024财年末不包括Rogan's收购影响的库存将比2023财年末降低约2000万美元或5% [41] - 公司将继续推进Shoe Carnival门店现代化计划，目前约60%已完成，2024年将继续对部分门店进行现代化改造，且该计划的年度资本投资从今年开始减少 [87] - 公司有18个月的计划将Rogan's整合到Shoe Station增长横幅中，目前进展顺利，Rogan's将立即为2024年业绩带来增值，预计2025年增值水平将显著提高，且已将协同效应预期从150万美元提高到250万美元，并预计在2025财年实现全部协同效应 [88] - 行业竞争激烈，季节性商品促销活动激进 [120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者家庭在购买时仍持谨慎态度，注重价值，更多在事件驱动时期购买鞋类产品，如本季度的12月假期季节 [11] - 公司对2024年第一季度销售增长有信心，目前已实现低至中个位数净销售增长，预计第一季度销售增长将保持在该范围内，且预计第一季度毛利率将维持，运营费用和税率将高于去年，预计第一季度每股收益与2023年第一季度的0.60美元大致持平 [42] - 公司预计2024年将实现显著的营收增长，维持强劲的毛利率，扩大客户群，并开始战略性整合Rogan's业务 [33] - 公司对3月销售情况有信心，认为3月销售将强劲，且随着天气转好进入春季凉鞋季节，销售加速增长 [22][44] - 公司计划复制并加强返校季和假日季的营销活动，目标是实现业务增长 [26] 其他重要信息 - 2024年2月，公司以4500万美元收购了Rogan's，这是一家拥有53年历史的工作和家庭鞋类公司，在威斯康星州、明尼苏达州和伊利诺伊州拥有28家门店 [7] - 2024年3月，公司将股息提高12.5%至每股0.135美元，年化股息率提高至每股0.54美元，已连续48个季度提供股息，且这是连续第10年提高股息 [97] - 公司目前有5亿美元的股票回购计划额度可用 [97] - 截至2023年底，公司拥有约1.1亿美元的现金、现金等价物和有价证券，现金和现金等价物较2023年增加超过4700万美元，2023年全年运营现金流较2022年增加超过7200万美元 [97] - 公司已将2024年4月24日定为年度股东大会的股东登记日，会议将于2024年6月25日举行 [128] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑Rogan's收购后，第一季度的同店销售情况以及天气对销售的影响 - 公司目前不拆分各横幅的同店销售数据，但3月各业务板块都在增长，Shoe Station增长加速，电商按预期加速，Rogan's达到预期，Shoe Carnival也快速加速增长 [130] - 从凉鞋角度看，天气早期有帮助，且多个品类表现良好，产品流入门店情况比去年好 [66] 问题2: 2024年的产品管道情况，包括运动鞋业务、凉鞋业务以及靴子业务的看法 - 运动鞋业务有新产品流入，一些新类别或复古类别表现良好，消费者开始关注这些产品 [23] - 凉鞋业务开局良好，部分得益于天气，产品流入情况比去年好 [66] - 靴子业务仍持谨慎态度，需要看到足够的新鲜感以推动销售增长，将与主要靴子供应商合作，根据销售情况灵活调整 [132] 问题3: 不同收入消费者在Shoe Carnival横幅的表现，营销活动在返校季和假日季的拓展机会，以及库存水平关注的类别 - 目前还不清楚消费者在复活节和返校季之间的消费态度，Shoe Carnival横幅的同店销售指导范围较宽，需观察消费者在非事件季节的反应 [65][68] - 公司计划复制并加强返校季和假日季的营销活动，目标是实现业务增长 [26] - 公司将继续优化库存，编辑产品组合，推动关键产品，目前各品类库存较为均衡，预计整体库存将得到改善 [51][70] 问题4: 季度销售周数变化对各季度销售和EBIT的影响 - 2024年第一季度影响不大，第二季度增加2500万美元，第三季度减少2500万美元，第四季度较2023年减少约1500万美元 [55] - 销售美元对EBIT的影响约为8% - 10% [57] 问题5: 2024年毛利率在商品利润率和BD&O方面的细分情况 - 预计整体毛利率将保持与当前年份持平，商品利润率预计保持平稳，BD&O预计也将平稳并有望随着销售增长通过利用部分门店得到改善 [58][59] 问题6: 2024年SG&A在营销方面的投入情况 - 公司将减少在传统营销渠道（如电视、印刷）的投资，将资金转移到更高效、盈利的策略（如数字、社交、影响者营销）上 [60] 问题7: 第四季度Shoe Carnival的店铺流量情况以及目前销售驱动因素和增加流量的措施 - 第四季度整体流量与可比门店销售额下降幅度相近，约下降9%，目前销售增长低至中个位数，流量也呈类似趋势 [72] 问题8: 运动鞋业务的成功因素以及库存管理中聚焦关键产品的情况 - 运动鞋业务方面，消费者对新产品和新鲜感有反应，复古慢跑鞋、足球品类表现出色，篮球、球场和跑步业务在Shoe Station表现强劲 [74] - 库存管理方面，公司将继续编辑产品组合，推动关键产品，目前产品供应和供应商周期恢复正常，有机会推动重要产品和品牌 [51]