财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.85亿美元，较2022年第四季度增长6%，较2023年第三季度的4.77亿美元有所增长 [14][26] - 第四季度净收入1.21亿美元，同比增长8% [15] - 第四季度每股收益（EPS）为0.91美元，较上一年同期的0.83美元增长10%，较2023年第三季度的0.87美元有所增长 [15][26] - 第四季度总费用3.83亿美元，2022年为3.625亿美元，2023年第三季度为3.68亿美元，其中包含约1100万美元的一次性项目 [26] - 第四季度净销售事件总计1370万美元，其中850万美元为净经常性收入 [14] - 第四季度公司回购约120万股SEI股票，平均价格为每股58.08美元，总计6900万美元 [15] - 第四季度税率为19.6%，预计第一季度税率约为23%，全年税率为22.26% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 投资经理业务 - 本季度净销售额为1720万美元，其中1540万美元为经常性收入 [1] - 本季度重新签约18个客户，年度经常性收入总计3060万美元 [1] - 本季度收入较第三季度有所增长，反映了客户安装的影响 [1] 顾问业务 - 本季度收入较第三季度略有下降 [2] - 费用因分销和营销相关成本以及销售补偿调整的增加而上升 [2] 机构投资者业务 - 本季度净销售额为负420万美元，客户签约的积极影响被损失、重新定价和客户保留活动所抵消 [2] - 本季度收入因平均资产较低而略有下降 [2] - 费用也因一般费用管理而略有下降 [2] 新业务投资业务 - 收入与第三季度持平，费用略有下降 [3] - LSV本季度盈利3540万美元，第三季度为2990万美元 [3] - LSV本季度收入为1.171亿美元，第三季度为1.022亿美元，第四季度收入包括1980万美元的业绩费用，第三季度为900万美元 [3] 私人银行 - 本季度收入增长，利润率较去年同期继续扩大 [20] - 本季度签约两笔新交易，重新签约三个现有客户，重新签约客户代表520万美元的年度经常性收入 [20][29] - 本季度私人银行销售为570万美元，其中220万美元为经常性收入 [29] - 资产管理收入较第三季度略有下降，主要由于季度初资产水平较低，导致本季度平均资产较低 [30] 全球资产管理业务 - 投资顾问第四季度净现金流基本持平，独立管理账户和策略师合作伙伴解决方案的正向现金流被主动共同基金产品的流出所抵消 [21] - 本季度新增52名顾问，其中包括5名RIA渠道顾问 [21] - 为新的外部另类投资托管服务引入了3名顾问，并正在努力扩大该服务的推出 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身在2024年及以后处于有利地位，凭借广泛的能力，专注于抓住能够反复获胜并推动增长的机会，加速增长和扩大市场份额 [16] - 投资经理业务继续蓬勃发展，在替代、传统和全球细分市场均赢得新业务，扩大销售领导团队以促进业务发展 [17][18] - 私人银行重新调整业务以实现增长，同时合理管理费用，对PB增长战略充满信心 [20] - 全球资产管理业务推出SEI综合现金计划的保险部分，预计为2024年带来显著收益 [22] - 机构投资者业务虽面临行业挑战，但看到积极的销售势头，完成多项收购以加强服务能力 [23] - 新业务投资业务收购Altigo，期望简化和变革私人基金投资，扩大中介机构对另类投资产品的获取途径 [24] - 2024年公司将继续关注销售和收入增长，加速资产管理业务转型，瞄准新的销售细分市场，通过提高运营杠杆和纪律性来推动利润率扩张和利润增长 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在2023年成功应对市场不确定性，推动业务增长，为未来发展奠定良好基础 [80] - 对私人银行和IMS业务的表现、势头和发展轨迹感到满意 [80] - 认为公司在2024年有机会扩大市场份额，加速增长，特别是在资产管理业务方面 [16][60] 其他重要信息 - 第四季度末公司收购Altigo，该业务将纳入新业务投资业务板块 [4] - 顾问业务推出FDIC保险存款计划，截至12月31日，该计划资产约为8.4亿美元，预计2024年将带来约2500万美元的额外收入 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 私人银行利润率在本季度加速增长10%，是否有一次性因素，能否在2024年持续，以及长期利润率展望如何 - 第四季度银行业务财务状况较为干净，无异常情况，2024年及以后的利润率展望由Sanjay负责解答 [73] - Sanjay表示第四季度利润率反映了费用管理和收入增长的努力，未来将继续关注费用管理，同时重点转向收入增长 [74] 问题2: 第四季度1100万美元的一次性费用中，是否1000万美元在设施费用，100万美元在专业费用 - 1100万美元的一次性费用包括530万美元的技术资产减记、460万美元的遣散费和100万美元与收购活动相关的专业费用 [76] 问题3: 资产管理相关业务的净销售事件连续几个季度为负，未来预计情况如何 - 过去几个季度出现从共同基金产品向ETF独立预支账户和第三方精选项目的转变，市场上存在咨询公司整合现象，导致部分顾问流失，以收入衡量反映了产品定价的变化 [33] 问题4: 2024年是否能实现利润率扩张，是否会将业务增长的收益用于投资如AI等领域 - 公司在技术、运营和资产管理等方面开展自动化和AI相关工作，但无法预测所有结果 [37] - 公司认为可以通过优化劳动力和提高运营效率来扩大利润率，同时保持资金使用的纪律性，继续投资未来业务 [37] 问题5: 投资经理业务在2024年的增长潜力如何，该业务的合适增长率以及长期增长驱动因素是什么 - 本季度投资经理业务销售表现出色，净销售额为1720万美元，同比增长约16%，利润率接近37%（不包括减记） [53] - 公司在该业务上大力投资技术，注重自动化和运营规模，业务管道强劲，全球市场特别是英国和EMEA地区的业务正在增强 [53] - 过去利润率在34% - 36%之间波动，37%可能偏高，公司需要继续投资平台和人才以抓住市场机会，推动销售增长 [63] 问题6: 公司何时会再次进入市场寻求无机增长机会，是否会考虑更具变革性的交易，战略方向如何 - 公司目前仍在市场上积极开展并购活动，不会停止企业发展团队的工作 [65] - 公司将继续关注RIA细分市场、另类投资领域以及自动化、AI和数据等方面的机会，寻求能够加速增长的能力或资产收购 [65] 问题7: 2024年公司的战略重点是什么，如何推动收入增长 - 2024年公司将继续关注现有业务的增长，特别是资产管理业务，使其恢复增长势头 [60] - 公司将拓展新业务，推出有机业务，孵化新想法，利用现有能力在更广泛的中介机构和机构细分市场中竞争 [60]