财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度总营收4.29亿美元，非GAAP毛利率创纪录达28.9%，高于指引区间上限；非GAAP摊薄后每股收益为0.76美元，也高于指引区间上限 [15][39] - 第二季度服务收入总计5500万美元，高于去年同期的3600万美元；产品收入为3.74亿美元 [23] - 非GAAP运营费用为7250万美元，低于2023年第一季度的7440万美元 [24] - 2023年第二季度调整后EBITDA为6300万美元，占销售额的15%，与去年同期持平 [25] - 第二季度库存周转率为6.3次，低于上一季度的7次 [26] - 第二季度末库存总计2.94亿美元，低于上一季度末的4.16亿美元；现金及现金等价物总计3.76亿美元，较上一季度末增加5100万美元；第二季度经营活动现金流总计1.01亿美元，上一季度为使用7400万美元 [42][43] - 第二季度回购67.7万股，花费1100万美元；自2022年4月以来，已在7500万美元的股票回购授权下花费约5800万美元，累计回购约320万股 [44] - 预计2023年第三季度营收约为3.75亿美元，上下浮动2000万美元；GAAP摊薄后每股收益预计约为 - 0.03美元，上下浮动0.10美元；非GAAP摊薄后每股收益预计约为0.40美元，上下浮动0.10美元 [29][30] - 预计第三季度GAAP毛利率约为26%，上下浮动1%；非GAAP毛利率约为28%，上下浮动1%；非GAAP运营费用约为7200万美元，上下浮动300万美元 [46] - 预计第三季度GAAP和非GAAP摊薄股数约为5000万股；现金资本支出预计在1200万 - 1500万美元之间 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 IPS业务 - 第二季度IPS销售额达2.22亿美元，创历史新高，占SGH总销售额的52%；与去年同期相比，不包括Stratus Technologies时销售额增长超一倍，包括Stratus时增长170% [16] - 随着Stratus的加入，IPS服务部分销售额较去年同期增长一倍多 [49] - 预计第三季度IPS营收将环比下降 [29] 内存业务 - 第二季度内存销售额为1.51亿美元，占SGH总销售额的35%，环比下降，主要因全球内存价格持续下跌以及PC和手机全球需求下降 [9] - 专业内存业务销售额较第一季度略有下降，闪存相关解决方案销售额的增长被DRAM相关业务的疲软所抵消 [36] - 巴西内存业务仍面临下行压力，但销售开始企稳，预计未来几个季度固态硬盘、5G和DDR5应用将推动业务复苏 [10] LED业务 - 2023财年第二季度LED解决方案销售额为5600万美元，占SGH总销售额的13%；Cree LED面临需求疲软挑战，因当前经济环境和客户持续消化库存 [55] - 预计第三季度LED营收将较第二季度略有改善 [29] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务与AI、机器学习、数据分析、5G、企业存储和特种照明等多个长期增长趋势相关，有望实现增长和获得有吸引力的回报 [5] - 作为长期增长战略的一部分，公司专注于数据中心的企业应用，主要围绕DDR5和Compute Express Link（CXL），以增加专业内存业务收入 [20] - 公司认为其外包制造模式和持续的创新领导力使其在LED领域具备复苏优势 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，但公司在2023财年第二季度表现稳健，得益于运营纪律和IPS业务的强劲表现 [50] - 公司认为自身凭借深厚的制造专业知识、广泛的客户关系、严谨的运营模式和强大的资产负债表，能够成功应对近期挑战 [51] - 公司对内存业务的复苏持乐观态度，认为大型内存供应商采取的减少资本支出和选择性降低晶圆产量等措施将实现更好的供需平衡 [21] - 公司对所处终端市场的竞争定位持乐观态度，尽管近期经济存在不确定性 [59] 其他重要信息 - 公司将讨论GAAP和非GAAP财务指标，并鼓励在分析业绩时综合考虑所有指标，GAAP与非GAAP指标的调节信息包含在今日的新闻稿中 [3] - 2023年第二季度，公司通过与部分可转换债券持有人的私下协商交换协议，将1.5亿美元本金的2026年可转换债券交换为新的2029年可转换债券；2029年可转换债券票面利率为2%，低于2026年债券的2.25%；转换价格为21.23美元，高于2026年债券的20.30美元；上限赎回价格为29.14美元，高于2026年债券的27.07美元 [57][28][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 内存解决方案业务稳定情况在专业内存和巴西内存业务间的拆分 - 公司表示目前判断具体数据还为时过早，但价格方面似乎已触底，需求也在企稳；客户参与度良好，订单积压情况也在改善；通常该业务的预算在年中至初秋制定，公司希望在接近第四季度时能获得更清晰的可见性 [78][80] 问题2: IPS业务在第三季度之后的情况，是否有订单积压或低可见性 - 公司称正在本财年末至2024财年建立订单积压；从长期来看，IPS市场环境有增长趋势，如AI、机器学习和数据分析等领域；但在2023年4月中旬，企业预算正在制定中，目前还不清楚企业将如何管理预算流程，对2024财年还没有明确的可见性 [66][67] 问题3: 专业内存业务中较低内存价格的传导是否为实时事件，以及平均销售价格（ASP）下降势头减弱是否是减少逆风的原因 - 公司表示资产负债表上通常持有四到六周的内存库存，因此存在一定的价格波动风险，但影响有限；尽管与去年同期相比整体收入面临逆风，但专业内存业务的运营收入百分比仍保持健康，这证明了该业务的实力和运营方式 [84][85] 问题4: 2023财年第二季度IPS业务组合中哪些方面表现较好推动毛利率接近29%，以及在下半年如何维持或变化 - 公司称不单纯追求收入增长，而是致力于为客户提供增值管理服务；过去几个季度能够维持毛利率，部分原因是整体服务组合，主要围绕IPS业务；通常需要两到三个季度来消化渠道库存，过去两个季度已消化约1200万美元库存；进入第三季度，业务开始企稳，预计收入将较第二季度略有增长 [86][88][90] 问题5: 目前对IPS业务上半年和下半年收入比例的看法，以及软件和服务组合在下半年的变化 - 公司认为对于IPS业务，下半年相对于上半年仍将保持强劲，特别是与一两年前相比；预计第三季度服务部分的收入将与第二季度相当，甚至可能略高 [109][93] 问题6: DDR5机会的预期时间，与标准DDR5相比的情况，以及与其他内存供应商的时间线是否相似 - 公司认为大致相似；巴西业务更侧重于消费市场，预计在2024年年中至年末会有相关表现；专业业务对DDR5的依赖较小，有大量现有技术平台解决方案和传统网络电信解决方案，但也会在相关时间框架内推出产品 [111][112] 问题7: LED业务的需求信号，特别是与中国市场相关的情况，以及对前景的贡献 - 公司表示LED业务的改善是渠道信心增强和直接客户需求信号增加的综合结果，这为第三季度业务的适度增长提供了信心 [105] 问题8: 内存业务的渠道库存情况及时间线 - 公司称内存业务几乎没有渠道库存，主要直接销售给原始设备制造商（OEM）或合同制造商；渠道库存主要与LED业务相关，约占LED特定业务的60% [106]