财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度，公司总营收同比增长5.8%至2.63亿美元，按固定汇率计算增长4.3%；调整后EBITDA增长7.3%至1.34亿美元；报告净亏损1400万美元，摊薄后每股亏损0.05美元，而2022年第三季度净利润为2500万美元，摊薄后每股收益0.09美元；报告利息费用为4100万美元，较去年同期增加约1700万美元 [8][22][23] - 调整后EBITDA利润率为51%，较2022年第三季度和2023年第二季度均增加超70个基点；调整后每股收益为0.21美元，较2022年第三季度减少0.02美元，主要因利息费用增加 [31] - 第三季度末净杠杆率为4.2倍，高于2022年末的3.2倍，主要因与伊利诺伊州环氧乙烷和解相关的5亿美元定期贷款；第三季度资本支出总计5200万美元，年初至今为1.5亿美元 [59] - 预计2023年全年总营收在10.35 - 10.55亿美元之间，年增长率约3% - 5%；调整后EBITDA在5.2 - 5.35亿美元之间，年增长率约3% - 6%；税率在30% - 32%之间；加权平均摊薄股数在2.83 - 2.85亿股之间；调整后每股收益在0.78 - 0.86美元之间；资本支出在2 - 2.15亿美元之间；净杠杆率年底将降至4倍或以下 [45][64] 各条业务线数据和关键指标变化 Sterigenics - 2023年第三季度营收同比增长6.7%至1.68亿美元，增长驱动因素包括6.3%的有利定价和2.2%的外币汇率有利变化，部分被1.8%的不利销量和组合因素抵消 [9][24] - 自公司上市以来，营收增长超30%，从2020年的约5亿美元增至过去12个月的6.57亿美元，同期部门收入增长9000万美元 [10] Nordion - 2023年第三季度营收同比增长14.3%至4000万美元，增长得益于9.4%的有利定价和6.9%的有利销量和组合，部分被2%的外币汇率不利影响抵消 [13][25] - 部门收入增长18.5%至约2400万美元，部门收入利润率较去年同期增加超210个基点至60% [39] Nelson Labs - 2023年第三季度营收同比下降2.1%至约5500万美元，受8%的销量和组合下降影响，部分被4.1%的定价收益和1.8%的外币有利变化抵消 [15][40] - 部门收入下降11.2%至1700万美元，部门收入利润率较2022年第三季度收缩约320个基点至31.3% [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资三大业务，以维持和促进长期增长，完成高投资阶段后，预计将大幅提高运营现金流向自由现金流的转化率 [62] - 钴开发计划是支持伽马灭菌长期增长的必要举措，当前开发计划预计在本十年末开始产生收入 [43] - 预计2024年仍为高投资年份，2025年美国环氧乙烷设施改进和钴开发计划的资本支出将显著减少，2026年Sterigenics的增长投资也将减少 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不利因素，如利率上升、通货膨胀和客户供应链挑战，但团队在执行保障全球健康使命时，有效抵消了这些不利因素 [7] - 由于Sterigenics和Nelson Labs业务量疲软，预计2023年营收和调整后EBITDA将处于此前展望范围的低端 [17][45] - 对业务实现高个位数有机增长有信心，中期至长期来看，随着客户库存问题缓解，预计业务量将回升 [72][78] 其他重要信息 - 10月，Sterigenics签署具有约束力的条款书，以3500万美元解决79起环氧乙烷索赔案，预计年底完成和解，该和解不构成对责任的承认 [18][19] - 公司积极应对佐治亚州约240起未决人身伤害索赔案，对科布县法院正确适用证据规则、让Sterigenics基于有效科学进行充分辩护持乐观态度 [27] - 公司流动性状况良好，截至2023年9月30日，可用流动性约6.45亿美元，包括2.45亿美元无限制现金和4亿美元循环信贷额度；第三季度调整后运营现金流超1.45亿美元 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 佐治亚州剩余案件情况及实际进入审判的案件数量是否会减少 - 佐治亚州有240起案件，法官已挑选出10起案件进行第一阶段（一般因果关系）和第二阶段（具体因果关系）审查，若案件在这两个阶段未通过审查，则不会进入陪审团审判，因此实际进入审判的案件数量可能减少 [66] 问题2: 环氧乙烷排放法规更新及最终规则变化情况 - 公司持续与监管机构沟通，但对最终规则具体内容暂无更多信息，对已实施的改进措施有信心，预计相关进展在第一季度末 [68] 问题3: 是否仍对业务高个位数有机增长有信心及对近期业务改善的可见性 - 公司对业务持续实现高个位数增长有信心，尽管面临客户供应链和库存挑战，但从中长期来看，预计业务将实现高个位数有机增长 [72] 问题4: 利润率的影响因素及未来变化情况 - 销量是推动利润率和利润率扩张的最大因素，公司通过定价措施抵消了价格通胀影响，预计未来价格将维持在3.5% - 5%的长期区间，销量也将恢复到历史水平，从而提供良好的运营杠杆 [87] 问题5: 生物制药预算收紧对公司的影响及GLP - 1对公司产能的影响 - 生物制药领域今年面临挑战，客户业务量和库存下降对Sterigenics业务量产生重大影响，但公司看好该领域长期发展；GLP - 1长期会对部分手术程序业务量产生影响，但也会带来预填充注射器等方面的机会，总体可能是净积极影响 [90] 问题6: Nelson Labs利润率下降原因及第四季度预期 - Nelson Labs利润率下降主要因业务量下降和杠杆损失，第四季度预计Sterigenics和Nelson Labs整体与第三季度持平 [80] 问题7: 生物处理业务持续疲软是否是全年指导范围低端的原因 - 生物处理业务对指导范围有影响，医疗器械业务情况复杂，部分类别表现良好，部分受客户库存和供应链挑战影响 [82] 问题8: 未决案件的时间线 - 第一阶段（一般因果关系）预计在2024年10月完成，第二阶段预计在2025年8月完成，幸存案件的陪审团审判预计在2025年9 - 10月开始 [55] 问题9: Nordion第四季度收入情况及2024年季节性模式 - 公司重申Nordion团队预计在第四季度实现约50%的全年收入，对执行情况有信心；2024年业务不会像2023年那样波动大，也不会像2023年那样后端集中 [94]