财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收7.66亿美元，环比增长6%，同比下降3%；合同收入环比增长2%，同比下降5%； prorate收入为1.1亿美元，环比增长33%，同比增长16%；租赁及其他收入环比和同比降幅均不到200万美元 [7] - 第三季度GAAP净利润为2300万美元，即每股摊薄收益0.55美元；税前收入为2400万美元；加权平均股数为4260万股；有效税率为4%，反映了800万美元不确定税收状况失效的收益 [27] - 第三季度资本支出为3200万美元；截至第三季度末，债务为31亿美元，低于2022年底的34亿美元；现金为8.2亿美元，较上季度减少4200万美元 [8][28] - 2023年前9个月，公司偿还了超3.3亿美元债务，回购了超2.44亿美元股票；截至9月30日，已回购960万股，约占公司已发行股份的19%，剩余1.36亿美元的股票回购授权 [8][28] - 预计2023年资本支出比2022年约低3亿美元；预计第四季度在税前GAAP基础上实现适度盈利，包括约6000万美元的递延收入，但季节性环比第三季度下降 [29][30] - 2024年GAAP每股收益可能回到疫情前的5美元以上高位，包括4000 - 5000万美元的递延收入转回 [9][36] 各条业务线数据和关键指标变化 合同飞行业务 - 合同收入环比增长2%，同比下降5% [7] Prorate业务 - 第三季度prorate收入为1.1亿美元，环比增长33%，同比增长16%，需求强劲，收益率高，得到社区大力支持 [7][33] 租赁业务 - 租赁及其他收入环比和同比降幅均不到200万美元，需求强劲，未来有增长空间，部分下降与地面处理业务有关 [7][49] 新包机业务（SWC） - 自4月开始运营按需收入包机，秋季和冬季体育包机预订量远超预期，预计11月开始对盈利做出积极贡献 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括执行多年机队转型，专注双舱布局，保持高效灵活机队；加强合作伙伴关系，满足合作伙伴需求；维持健康强大的资产负债表，为员工、合作伙伴和股东创造机会 [4] - 宣布与美联航达成新飞行协议，收购19架新E175飞机，预计2024 - 2026年交付，将取代19架CRJ700飞机，巩固公司作为全球最大巴西航空工业公司运营商的地位 [10] - 行业面临飞行员尤其是机长短缺的挑战，公司努力稳定机组人员平衡，与工会代表保持良好合作关系 [5] - 公司认为自身在行业中具有竞争力，能够通过资产负债表、专业团队和创新能力提供创造性解决方案，满足市场对产品的强劲需求 [33][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对以色列的恐怖袭击和中东冲突升级表示痛心，虽不运营相关地区，但员工来自不同背景，共同哀悼无辜生命的损失，并尽力提供人道主义援助 [3] - 整体业务需求强劲，公司专注于执行长期战略，确保可靠运营，以应对各种机会 [6] - 对SWC业务进展满意，尽管通勤权限申请受阻，但需求强劲，超出预期，对其未来前景乐观 [26] - 预计2024年下半年至2025年业务将获得一定动力，但行业仍具动态性，需关注并稳定生产 [39] 其他重要信息 - 公司第三季度航班准点率位居DOT排名前三，今年调整天气因素后有超240个100%完成日，创历史新高 [25] - 截至第三季度末，累计递延收入3.05亿美元，预计第四季度递延收入约6000万美元，2024年第一季度及以后开始确认此前递延收入 [7] - 19架CRJ700飞机与美联航合同到期时将偿还剩余债务，公司预计将其用于飞行协议，对合作伙伴有价值 [84] 问答环节所有提问和回答 问题1: 随着19架E175飞机的加入，如何看待2024 - 2025年的资本支出？ - 2024年预计引入约5架新E175飞机，考虑这些飞机的资本支出后，预计2024年资本支出与2023年持平或略有上升 [13] 问题2: 2024年GAAP每股收益的释放情况，是否每季度释放约6000万美元收入？ - 2024年GAAP每股收益预计在5美元以上，全年递延收入转回约4000 - 5000万美元，每季度约1000 - 1500万美元 [36] 问题3: 与美联航的E175订单是否会取代目前为美联航飞行的飞机？ - 目前有19架CRJ700飞机为美联航飞行，新的175架飞机将取代这些飞机，公司预计将700架飞机调配给其他主要合作伙伴，取代单舱50座飞机 [38] 问题4: SWC业务似乎是一个增长途径，但美国航空和西南航空是否对此有抱怨？ - SWC业务相对于公司整体规模仍较小，公司凭借专业知识、安全记录和程序优势，将其作为业务拓展的一部分，看好其发展机会 [41] 问题5: 考虑E175飞机增长和CRJ飞机变化，如何看待总机队的净增长？ - 有23架E175飞机将在2024 - 2026年交付，目前ERJ机队利用率仍有14%的提升空间，CRJ机队利用率有35%的提升空间，公司与主要合作伙伴就未来机队需求保持沟通，有增长机会 [45] 问题6: SWC业务何时开始对盈利做出积极贡献，以及未来贡献规模如何？ - 最初预计2024年才会有积极贡献，目前由于高校和其他实体的强劲需求，预计11月开始贡献盈利，具体规模需在第四季度结果公布时提供更多信息 [47] 问题7: 租赁业务收入持平，是供应需求动态不同还是公司想保留飞机自用？ - 租赁业务需求强劲，收入持平部分与地面处理业务有关，未来有增长空间，市场对发动机需求大，公司正在处理相关业务 [49] 问题8: 人员配置方面信心增强的原因是什么？ - 公司内部采取措施吸引飞行员长期留任，对机长流失率产生积极影响；主要航空公司招聘的飞行员数量超过疫情前，行业开始讨论运力问题，预计未来几个月情况会更好 [50] 问题9: 这种情况是否会持续，是否为一次性事件？ - 希望未来有更多类似机会，但面临高利率的飞机融资和机长培养等挑战，公司在行业中具有竞争力，有能力应对，但不能保证会有很多此类交易 [69] 问题10: Prorate业务涉及多少架飞机，主要是大型支线飞机还是混合机型？ - Prorate业务约有25 - 30架飞机，Delta机队自10月开始主要转为双舱布局，其余仍为单舱50座飞机 [70] 问题11: Prorate业务是否仍为100名飞行员的运营模式，是否需要增长？ - 需要增长，通常每架飞机需要约10名飞行员，目前需求超过13架飞机，且有更多小社区服务需求，有很多飞行员愿意参与 [73] 问题12: 与美联航的协议是需求出现还是公司服务能力出现？获取新飞机业务的限制因素是什么？ - 与美联航合作已久，美联航支持公司完善E175机队，双方基于信心达成协议，交付时间为2024 - 2026年，有助于提高机队利用率；获取新飞机业务面临高利率融资和机长培养挑战，但公司有能力应对 [75][69] 问题13: 包机业务的季节性如何？ - 目前包机业务有一定季节性，公司正在考虑夏季业务发展，同时继续争取通勤权限，以平衡季节性影响 [80]