财务数据和关键指标变化 - 第一季度总调整后息税前利润（EBIT）为1.355亿美元，同比下降9%，主要因各业务板块销量下降 [12] - 第一季度调整后摊薄每股净收益为0.69美元，销量下降是同比下降的主要原因 [12] - 第一季度净销售额约13亿美元，较上年同期下降7%，主要受各业务板块销量下降和原材料成本下降传导影响 [27] - 确认2024年调整后摊薄每股净收益预计在3.55 - 3.75美元之间，区间中点较2023年的3.40美元增长7% [29] - 预计2024年第二季度调整后收益在每股摊薄0.82 - 0.92美元之间，区间中点同比改善5% [30] - 确认2024年自由现金流约3.75亿美元，资本支出约2.40亿美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 分配和特种封盖业务 - 第一季度销售额同比下降8%，主要因国内食品和饮料市场客户去库存活动导致销量组合下降8% [48] - 第一季度调整后EBIT较上年同期减少500万美元，强劲的价格成本（包括组合）克服了欧洲高成本金属封盖库存销售的负面影响，并部分抵消了销量下降的负面影响 [153] - 预计2024年销量将以中个位数增长，其中分配产品实现高个位数增长，封盖产品实现低个位数增长，改善组合将提高该业务板块的盈利能力 [9] - 预计第二季度调整后EBIT将高于上年同期，价格成本改善，尽管欧洲高成本金属封盖库存销售仍有影响但程度较小，且季度销量有低至中个位数的改善 [148] 定制容器业务 - 第一季度销售额较上年同期下降3%，销量下降3%；调整后EBIT较2023年第一季度增加10万美元，主要因价格成本（包括组合）改善，抵消了销量下降的影响 [49] - 预计销量将以低个位数百分比增长，第二季度销量将出现积极拐点，并在全年持续改善，随着去库存趋势结束和新商业订单的增加，将为全年带来额外的销量和利润贡献 [10] - 预计第二季度调整后EBIT将略高于上年水平，得益于低个位数的销量增长 [51] 金属容器业务 - 第一季度销售额同比下降8%，销量较上年同期强劲水平下降5%，去库存优先事项影响订单模式，价格组合为负4%，因原材料成本下降的合同传导 [28] - 第一季度调整后EBIT低于上年同期，主要因不利的价格成本（包括组合），如欧洲业务高成本库存的销售以及销量下降的影响 [13] - 预计2024年销量将以低个位数百分比增长，宠物食品预计实现中个位数增长，但部分被2024年较低的包装销量抵消 [25] - 预计第二季度调整后EBIT将低于上年创纪录水平，销量与上年同期相当，同比下降主要因不利的价格成本（包括组合），以及产量下降和固定成本吸收的负面影响，还有大客户水果和蔬菜销量的减少 [15] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进多年期成本改善计划，第一季度在成本降低方面取得进展，相信能够通过低成本制造网络服务市场，并通过市场领先的宠物食品平台增加销量 [23] - 战略增长举措在市场上取得成功，客户合作关系保持稳固，公司专注于管理可控因素，以实现强劲的财务业绩 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年开局良好，团队实现了强劲的财务业绩，并在实现长期战略目标和多年期成本改善计划方面取得进展 [4] - 尽管客户计划有所变化，但第一季度仍实现了调整后每股收益处于预期范围高端的成绩 [20] - 消费者对公司食品和饮料产品的需求持续强劲，市场上许多产品的促销活动增加，令人鼓舞 [22] - 认为去库存趋势即将结束，第二季度已看到销量的积极拐点，对全年的销量和利润增长充满信心 [45] 其他重要信息 - 会议中部分陈述可能为前瞻性陈述，实际经营结果或财务状况可能与陈述存在重大差异 [19] - 会议提及的非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，可在今日新闻稿和公司网站投资者关系板块找到与公认会计原则（GAAP）指标的对账信息 [151] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：第一季度加速去库存是否是从原计划第二季度提前，哪些类别受影响最大？ - 回答：第一季度与食品和饮料客户的常规讨论中，部分客户决定提前去库存活动，增加了库存销售占比，影响了第一季度后期的发货量，主要影响的是食品和饮料类别，尤其是北美市场 [33] 问题2：客户关于促销活动的对话是否有变化？ - 回答：促销活动对客户很有效，他们对有针对性的促销活动感到满意，且带来了额外的销售 [35] 问题3：金属容器业务中20%的果蔬包装业务，有多少与客户共址，如何衡量进口罐装食品对业务组合的风险？ - 回答：果蔬业务模式是靠近产品种植地和灌装地，目前进口罐装食品对业务影响不大，未达到影响客户业务的程度 [38][59] 问题4：第一季度业绩良好是否意味着今年成本削减计划会比预期更好？ - 回答：第一季度良好业绩得益于扎实的运营表现和持续改进活动，多年期5000万美元成本削减计划在第一季度有少量节省，但主要还是靠公司运营模式和持续改进推动 [40][63] 问题5：是否担心金属采购，考虑到贸易制裁等因素？ - 回答：公司凭借规模优势在获取原材料方面具有优势，团队积极管理供应链，过去在铝供应方面扩展了供应商网络，目前对采购原材料有信心 [81][82] 问题6：客户加速去库存是否意味着他们对全年销量前景担忧，是否会改变促销节奏？ - 回答：促销活动已扩展到多个业务板块，客户对促销效果满意；目前无法确定客户是否改变促销节奏，需在第二季度末有更多数据才能判断 [56][58] 问题7：短期订单增加是否意味着客户倾向即时采购，是否会有补货周期，短期订单是否有更高价格？ - 回答：短期订单增加是多种因素结合，消费者对产品需求强劲，第二季度订单量也很强劲，需在第二季度末有更多细节才能判断；大部分业务是长期合同，价格固定，部分交易性业务短期订单有更高价格 [72][74] 问题8：客户加速去库存是否表明他们对下半年前景担忧？ - 回答：去库存是去年后期开始的活动，原计划在2024年上半年持续，目前定制容器业务有良好的终端消费者需求，客户库存减少后无法满足需求 [78][79] 问题9：是否看到消费者转向低价、主食类产品的趋势？ - 回答：第一季度判断该趋势还太早，定制容器业务短期订单增加，但产品大多是非 discretionary产品，第二季度末有更多销量数据后可进一步评论 [84][85] 问题10：香水和美容市场需求是否稳定？ - 回答：全球分配产品需求强劲，公司在香水和美容市场的高端奢侈品细分领域，消费者采购模式长期未变，该业务基本不受影响 [87] 问题11：果蔬客户业务变化的时间和金属容器业务的抵消因素？ - 回答：客户在3月中旬公开宣布业务调整，公司此前已与客户沟通；大部分包装销量在第三季度，第二季度有生产缺口和固定成本吸收损失，第三季度会体现销量影响；目前金属容器业务预计处于增长区间低端，但仍有信心在2024年实现增长 [90][95][120] 问题12：成本削减计划的时间安排，若销量未恢复预期是否有额外机会？ - 回答：5000万美元成本削减计划中，今年确定3000万美元现金和2000万美元节省，大部分节省在下半年，已确定节省和成本且进展顺利；公司每天都专注于降低成本，若销量下降会采取相应措施 [99][121] 问题13：哪些类别需求超过产能，如何应对？ - 回答：全球分配业务中，为增加产能搬迁资产时，客户需求增加，导致第一季度有缺口；目前资产已就位并在第二季度恢复生产，能以更低成本和更高产能供应 [101][123] 问题14：促销活动情况，客户加速去库存是否因高利率和高持有成本，何时会补货？ - 回答：促销活动在多个业务板块都有增加，且效果良好；目前未听到客户因利率原因要保持低库存，客户将2024年销量增长作为目标，需要一定库存 [108][110][111] 问题15：大型功能性饮料客户业务调整是否有影响？ - 回答：该调整对公司业务无影响，公司业务量取决于终端消费者需求，而非产品分销方式 [136] 问题16：能否量化库存，产品非 discretionary但受通胀影响如何看待？ - 回答：单位库存水平下降，正与客户密切合作确定合适库存水平；公司核心产品如食品罐头、汤品等并非 discretionary产品，金属容器业务中的宠物食品等也非 discretionary产品 [132][133][139] 问题17：分配和特种封盖业务的业务赢单情况和节奏？ - 回答：主要是高价值产品、新产品发布以及香水和美容领域的高端奢侈品细分市场，该领域多年来增长良好 [124] 问题18：如何解释分配业务中高端香水增长与部分美容公司业绩不佳的差异？ - 回答：公司参与的是高端奢侈品细分市场，且团队在创新、设计和研究方面有优势，在市场中获胜 [125]