财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度净销售额1.906亿美元，环比下降2%，同比增长15%，高于指引中点；2022财年营收增长24%至创纪录的7.409亿美元，每股收益增长49%至创纪录的2.61美元 [5] - 2022财年第四季度毛利润率环比增加70个基点至64.5%，创季度新高；预计2023财年毛利润率将提高100 - 200个基点 [10][11] - 2022财年第四季度运营费用略增至6870万美元；预计第一季度运营费用将因薪酬费用增加4%，2023财年运营费用将趋向目标模式 [11] - 2022财年运营利润增长45%，运营利润率扩大约400个基点至27.4% [12] - 2023财年非GAAP正常化税率为12%，略低于2022财年的13% [13] - 2022财年运营现金流达创纪录的2.03亿美元，同比增长71%，占净销售额的27.4%；自由现金流增长105%，占净销售额的24% [13][14] - 2022财年第四季度回购约3300万美元的流通股，全年回购约1.3亿美元，占流通股的2.7% [15] - 2022财年第四季度应收账款环比下降4%至7200万美元，库存天数环比增加13天至146天 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 高端消费市场 - 2022财年第四季度净收入环比下降22%，同比下降6%，占总收入的25% [8] 工业终端市场 - 2022财年第四季度净收入环比增长10%，同比增长38%，占总收入的39% [8] 基础设施终端市场 - 2022财年第四季度净收入环比增长3%，同比增长14%，占总收入的36% [9] 信号完整性产品组 - 2022财年第四季度收入同比增长21%，创季度新高，占总收入的39%；数据中心需求疲软，但第四季度预订量显著增加，预计第一季度收入反弹 [21] - 2022财年Tri - Edge平台收入增长超700%至约1400万美元，预计2023财年数据中心Tri - Edge收入将增长两倍 [22] 保护产品组 - 2022财年第四季度净收入环比下降7%，同比增长11%，占总收入的28%；消费者市场需求在第四季度疲软，但预订量增强，预计第一季度消费者保护业务收入增加 [30] 无线和传感产品组 - 2022财年第四季度收入同比增长13%，占总收入的33%；LoRa使能收入创季度新高 [32] - 2022财年LoRa使能收入增长53%至创纪录的1.34亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，运往亚洲、北美和欧洲的货物分别占78%、13%和9%；估计约33%的货物在中国消费，29%在美洲，19%在欧洲 [6] - 总直销约占净销售额的11%，分销净销售额约占89%；分销商销售点（POS）创季度新高，业务保持平衡，基础设施、工业和高端消费终端市场的POS分别约占42%、32%和26% [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资技术平台，以实现更智能、可持续的星球，推动收入、毛利润率、每股收益和运营现金流创新高 [17] - 公司预计利用现金进行股票回购、战略投资和偿还债务 [15] - 公司在多个产品领域取得进展，如Tri - Edge平台在数据中心市场的份额增长，PON业务持续增长，无线基站业务有望在2023财年加强 [22][24][28] - 公司保护业务向更广泛的领域多元化发展，预计2023财年实现两位数增长 [31][39] - 公司LoRa业务发展良好，预计未来几年实现40%的复合年增长率，到2023财年末，LoRa网络运营商将达180家，网关部署超500万个，累计终端节点超3亿个，机会管道超13亿美元 [40][41][43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链限制和疫情逆风，公司在2022财年仍取得创纪录的财务业绩；2023财年，公司有望凭借增长平台取得另一创纪录的财务表现 [17] - 中国市场需求对公司各产品线仍很重要，目前需求和消费强劲，预计上半年消费者业务有所反弹，下半年需求情况受宏观事件影响 [60][61] - 公司对LoRa业务前景乐观，认为基础设施部署将带动终端节点增长，但时间难以确定 [74][80] 其他重要信息 - 2022财年第四季度发布10款新产品，获得3237个新设计订单；2022财年发布55款新产品，获得创纪录的13083个设计订单，同比增长16% [36][37] - LoRaWAN协议被国际电信联盟（ITU）正式确认为全球标准，有望实现全球互操作性和大规模扩展 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 预计今年毛利润率扩大，是否意味着信号完整性组今年增长最强？ - 公司预计所有业务组都将良好增长，LoRa使能业务可能在绝对增长额上领先，Tri - Edge和10G PON平台的信号完整性业务也将增长良好，保护业务中的ITA业务也会推动高毛利润率 [50][51] 问题: 为何此次电话会议给出LoRa季度收入和PICO单元部署增长数据？ - 给出PICO单元数据是因其数量增多，且大部分用于智能家居和校园；LoRa季度数据虽不常提供，但会分享与40%复合年增长率的对比情况及年度增长信息 [52][53] 问题: LoRa机会管道同比增长超30%，是否意味着今年LoRa收入也如此增长，以及LoRa业务在中国的收入占比情况？ - 中国市场LoRa收入占比约50%，机会管道占比约30%；机会管道、收入和网关部署的时间不同，难以直接关联，各方面都在良好增长 [56][58] 问题: 中国智能手机业务库存情况，库存调整是否会持续影响未来几个季度，是否会影响LoRa业务？ - 中国市场对公司各业务仍重要，目前需求和消费强劲，无疲软迹象；第四季度消费者需求通常下降，预订量已改善，预计上半年有所反弹，下半年需求受宏观事件影响 [60][61] 问题: 鉴于2022财年第四季度LoRa业务强劲，为何2023财年增长目标不是大幅高于40%？ - 难以准确把握收入时间，网络部署和用例部署有时会先于终端节点部署；过去预计40%增长，实际达到53%；未来三到五年，40%是基于各项指标和机会管道的合理目标 [64][65] 问题: 过去四到五个季度毛利润率大幅提升，而2023财年指引暗示仅提升20 - 30个基点，原因是什么？ - 公司此前投资的市场预计快速增长且有高毛利润率，如LoRa使能、Tri - Edge和保护业务；2022财年毛利润率同比提升约180个基点，2023财年预计提升100 - 200个基点，但受乌克兰战争等因素影响，情况有待观察 [69][70][71] 问题: 2022财年第四季度LoRa业务加速增长的驱动因素是什么？ - 目前主要是基础设施，即网关部署驱动；基础设施部署后，预计终端节点将随之增长，但时间难以确定；LoRa生态系统在不断扩展，大公司参与推动用例增加 [74][75][76] 问题: 对于人行道和氦网络，是否有信心看到终端节点设计和增长？ - 有基础设施才能有终端节点，目前基础设施和网关正在部署，传感器也在开发中，有信心看到增长，但可能需要几年时间，不同用例增长速度不同 [80][81] 问题: LoRa业务转向许可和版税模式的指标是什么？ - 目前大部分收入来自芯片销售，已开始有少量IP版税收入；目标是云服务收入达到1亿美元的经常性收入，之后再讨论芯片业务和云业务分开的问题，预计至少需要三年，可能五年 [84][85] 问题: Tri - Edge业务发展的障碍及市场机会如何？ - 此前公司在PAM4产品方面落后于DSP解决方案，现在是市场份额增长阶段；短距离产品在功耗和成本上对数据中心客户有益，长距离产品的采样将打开整个数据中心市场，预计未来几年数据中心业务强劲 [87][88] 问题: 第一季度收入指引中点环比增长4.9%，是否受益于购买点增加，是否预计销售点相应增加？ - 销售点目前创纪录，预计第一季度再创新高；任何成本增加都会转嫁给客户，预计销售点会相应增加 [90] 问题: 销售点增长是否是分销商库存增加导致？ - 销售点非常强劲，供应链周期时间长，内部库存增加，预计渠道库存也会略有增加，但只要销售点增加，即消费增加，公司状况就良好 [91] 问题: 预订量季度环比增长35%，库存天数增加13天且高于历史水平，公司为何能避免供应限制？ - 疫情前公司就预计新产品平台增长，关注供应链，确保部分产品有第二来源；虽有小范围供应限制，但整体库存水平良好，能满足需求 [93][94][95] 问题: 如何看待PON市场及新产品在2024财年的情况？ - 疫情使PON市场发生变化，成为解决接入带宽瓶颈的好方法，中国及其他地区开始重视；公司在PON的OLT和ONU端都有业务，25G PON和50G PON的发展带来更多机会，预计未来五到十年该市场将有大量投资 [98][99][102]