财务数据和关键指标变化 - 2023年贷款增长预计为0 - 2%，第四季度贷款产量预计与第三季度相似，较2022年仍显低迷 [3] - 2023年核心存款增长预期为1% - 3% [3] - 2023年营收增长展望为1% - 2%，假设联邦基金利率在年底前维持在5.5% [5] - 存款贝塔值预计到年底达到46% - 47%，第三季度为42% [5] - 第三季度核心存款较第二季度增加1%或4.32亿美元 [19] - 第三季度净利息收入为4.43亿美元，同比下降7%，较第二季度下降3% [45] - 第三季度净息差较上一季度收窄9个基点，第二季度为23个基点 [45] - 第三季度调整后非利息收入为1.06亿美元，较上一季度减少400万美元，同比增加100万美元 [46] - 第三季度报告的非利息支出为3.54亿美元，调整后非利息支出为3.06亿美元，较上一季度增加2%，同比增加4% [56] - 第三季度稀释每股收益为0.60美元，调整后每股收益为0.84美元 [53] - 第三季度末普通股一级资本充足率达到10.13%，总风险加权资本充足率为13.12% [60] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务：第三季度末贷款余额为440亿美元，环比下降6.74亿美元或2%，包括出售12亿美元医疗办公贷款组合的影响 [24] - 商业房地产（CRE）贷款增长得益于现有多户住宅承诺的提款和低还款水平，工商业（C&I）贷款增长得益于中端市场商业贷款和企业与投资银行业务 [25] - 非利息收入业务：核心手续费收入受到疲软的抵押贷款市场和低迷的资本市场活动影响，但收入相对稳定，凸显了收入来源的多样性 [30] - 财富管理业务：出售资产管理公司GLOBALT给其管理团队，第三季度产生190万美元非经常性收益，预计将减少约1000万美元手续费收入和800万美元非利息支出 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场：非利息存款持续下降，但降幅较第一和第二季度有所放缓，货币市场账户下降也有所缓和 [20][27] - 利率市场：平均存款成本在第三季度增加36个基点至2.31%，增速较第二季度放缓，截至第三季度的周期内总存款贝塔值为42% [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过完成两笔贷款出售交易和出售资产管理公司GLOBALT，优化资产负债表，释放资本，重新分配到更高回报的手续费收入业务 [14][15] - 公司正在与GreenSky讨论继续并扩大长期的待售合作关系，潜在的收入收益未包含在2023年指导中 [16] - 公司强调加强回报和基于存款关系的贷款，提高新贷款的收益率 [19] - 公司继续投资于深化客户关系的核心非利息收入业务，如财资和支付解决方案、资本市场和财富管理 [47] - 公司实施成本控制措施，预计2024年调整后非利息支出同比相对持平 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在应对高利率带来的短期逆风，通过优化业务组合、资产负债表和控制运营费用，有望在未来几个季度和几年实现更好的财务表现 [17] - 预计第四季度净息差将以与第三季度相似的幅度下降，随后在第一季度相对稳定，之后随着固定利率资产重新定价克服存款重新定价和存款组合负面转变的逆风而扩大 [29] - 尽管面临挑战，但公司对核心业务的增长和新收入来源的发展持乐观态度，预计2024年将从防御姿态转向增长 [194] 其他重要信息 - 公司在第三季度实施了裁员和自愿提前退休计划，支持公司整体裁员近4% [49] - 公司预计第四季度将承担4700万美元的特别联邦存款保险公司（FDIC）评估费用 [48] - 公司在Maast银行即服务平台上已上线9家独立软件供应商和支付合作伙伴，支付促进部分的支出接近5亿美元，另有45家合作伙伴正在评估软件并处于合同阶段，代表约130亿美元的支付交易量 [82] - 公司企业投资银行（CIB）业务已签约20家客户，未偿还贷款近5亿美元，今年迄今资本市场收入为300万美元 [85] - 公司消费者分析平台已全面上线，今年迄今已带来约1000万美元的增量收入 [86] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非利息存款何时见底，净息差稳定和扩大的潜在假设是什么 - 公司预计年底非利息存款占总存款的比例约为25%，第四季度非利息存款将减少约4亿美元，2024年降幅将显著放缓 [73] - 净息差预计第四季度下降，第一季度稳定，随后扩大，假设利率维持在9月30日的水平，联邦基金利率为5.5%，10年期国债收益率约为4.5% [29] 问题2: 2024年实现正运营杠杆的可能性及费用和收入情况 - 短期内，第四季度费用预计较第三季度下降，2024年调整后费用预计相对稳定，不包括预计第四季度的FDIC一次性评估费用 [39] - 2024年实现全年正运营杠杆具有挑战性，但季度同比增长将因固定利率重新定价带来的净利息收入顺风而增强 [42] 问题3: 信用质量的走向和潜在压力点 - 信用成本正在从历史低位正常化和缓和，仍在可控范围内，预计下半年净核销率为30 - 40个基点，全年为25 - 30个基点 [69][71] - 部分客户因经济衰退和通胀压力导致利润率压缩，导致不良贷款和分类贷款有所增加，但仍在可控范围内 [71] 问题4: 公司各项举措的进展和未来投资方向 - Maast平台已取得进展，已上线9家合作伙伴，支付交易量接近5亿美元，另有45家合作伙伴在评估中，代表约130亿美元的支付交易量，公司还与Fintainium签署战略合作协议，将提供额外的应付账款/应收账款功能 [82][83] - CIB业务已签约20家客户，未偿还贷款近5亿美元，今年迄今资本市场收入为300万美元 [85] - 消费者分析平台已全面上线，今年迄今已带来约1000万美元的增量收入 [86] 问题5: 与GreenSky的合作是否会带来更高的资产负债表增长 - 公司预计未来贷款和存款将实现平衡增长，核心客户业务将继续增长，目标是超越市场增速，但部分非核心业务可能保持平稳或略有下降 [91][92] 问题6: 2024年是否考虑重新启动股票回购计划 - 公司目前处于资本管理模式，优先将资本部署给客户，第四季度预计不会积累大量资本，2024年将平衡资本管理，包括考虑股票回购 [98][109] 问题7: 净息差扩大的潜在风险和整个公司的净息差扩张情况 - 净息差扩大的主要风险包括美联储政策和存款组合的变化，如美联储大幅调整资产负债表或在下半年开始降息，可能对净息差产生短期逆风 [126][127] - 固定利率重新定价图表未包括存款组合变化、存款生产成本、存款产品利率增加和贷款利差等因素，这些因素可能带来一定的逆风，但趋势应与图表相似 [101][111] 问题8: SNIC组合的未来目标和DDA流量情况 - 公司认为SNIC组合占总贷款的10% - 12%是合适的范围，目前处于该范围，未来将保持在该范围内或略有下降 [116][117] - Maast平台已开始出现一些存款流量，但目前规模较小，今年预计产生300万美元收入，随着支付促进业务的增长，预计将带来5 - 10亿美元的存款 [118][119] 问题9: 净息差扩大的最大风险和贷款利差与贷款增长的关系 - 净息差扩大的最大风险是美联储政策和存款组合变化，如美联储在下半年开始降息，可能导致净息差在早期出现下降，但固定利率重新定价的长期利益将克服这一逆风 [126][127] - 贷款利差扩大与贷款增长并非必然相关，公司在市场上更加选择性地放贷，随着竞争对手退出，公司提高了定价，未来贷款增长将取决于需求和存款增长情况 [129][130] 问题10: 是否考虑重组债券投资组合和出售GLOBALT的原因 - 公司会考虑重组债券投资组合，但不会非常重大，目前没有重组的计划，会根据情况评估是否有合理的重组方案 [142] - 出售GLOBALT是为了简化业务模式，将运营费用重新分配到回报率更高的业务，如财富管理前端或其他业务 [138][145] 问题11: 美联储宽松周期对净利息收入和净息差的影响以及未来几个季度净利息收入的节奏 - 在美联储宽松周期初期，由于大部分贷款为浮动利率会立即重新定价，而部分存款会滞后重新定价，可能导致净息差下降，但固定利率重新定价的长期利益将克服这一逆风 [147][149] - 净利息收入将随净息差趋势变化，第四季度下降，第一季度持平，随后随着贷款增长和净息差扩大而增长 [150] 问题12: 第四季度收入指引的解读和存款贝塔值的预期 - 第四季度收入指引中，手续费收入预计将克服零售端存款费用的逆风，与第三季度调整后的1.03 - 1.04亿美元持平或略有上升，净利息收入预计将因净息差下降和医疗办公组合出售的影响而下降 [156][157] - 存款贝塔值是指12月的预期值，而非季度平均值 [158] 问题13: SNIC组合中担任牵头承销商的比例、办公室投资组合的ACL和高级住房投资组合的表现 - 在SNIC组合中，公司担任约5亿美元的代理，占43亿美元组合的一定比例 [159] - 公司不按资产类别披露ACL，但商业房地产（CRE）的拨备率一般在1.5%左右，办公室投资组合目前表现相对稳定，批评和分类贷款低于10%，不良贷款率为1.5% [160][161] - 高级住房投资组合的批评分类比率约为10% - 15%，本季度不良贷款率从59个基点升至64个基点，损失可控，表现符合预期，主要得益于长期的客户选择和良好的承销 [167][170] 问题14: 不同类别贷款的违约损失率和追求更高风险调整后回报的业务领域 - 特定SNIC信用的违约损失率超出正常范围，被认为是特殊事件，公司的承销流程和程序仍然健全，一般情况下，杠杆贷款和基于企业价值的贷款的违约损失率较低，公司通过多种方式控制风险 [176][177] - 公司将专注于能够提供全套解决方案的业务，如中端市场商业、核心商业、小企业和企业与投资银行部门，以及消费者领域的富裕和高净值客户群体，通过交叉销售和提供全面服务来提高回报 [183][184] 问题15: 存款定价的市场竞争情况和资产端固定利率重新定价的影响 - 存款生产成本在第三季度环比上升12个基点，其中CD生产成本上升20多个基点至4.7%，但9月CD利率压力有所减轻，其他计息存款的生产成本有所下降 [203] - 第四季度存款生产成本的增加可能与第三季度相似，整体存款成本预计将继续上升，达到46% - 47%的周期内贝塔值，年底存款成本将处于2.50% - 2.55%的中间至较高水平 [204][206] - 第四季度有超过20亿美元的CD到期，目前利率为3.75%，重新定价将对存款成本产生逆风 [205]