财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度营收390万美元，去年同期为900万美元，2023年第二季度为450万美元，同比下降主要因SRT设备销量减少、大客户销售额降低，且第三季度通常较慢 [25][34] - 2023年前九个月营收1180万美元，2022年同期为3140万美元，反映出SRT设备销量减少和大客户销售额降低 [63] - 2023年第三季度毛利润200万美元，占营收51%，2022年同期为590万美元，占营收65.6%，下降主要因2023年季度销量降低，预计随着销售改善，毛利率将维持在60%中值区间 [16] - 2023年前九个月毛利润620万美元，占营收52.6%，2022年同期为2130万美元，占营收67.8%，下降主要因2023年销量降低和供应商成本提高 [37] - 2023年第三季度研发费用110万美元，去年同期为70万美元，增加主要因开发美容市场药物输送系统项目的费用，已向FDA提交510(k)申请，预计2023年底完成该项目 [17] - 2023年前九个月研发费用300万美元，2022年同期为230万美元，增加主要因开发美容用药物输送系统的费用 [38] - 2023年第三季度调整后EBITDA为负170万美元，2022年同期为正230万美元 [18] - 2023年前九个月调整后EBITDA为负540万美元，2022年同期为正2380万美元 [39] - 2023年第三季度销售和营销费用130万美元，2022年同期为180万美元，减少主要因营销活动减少、门槛成本和佣金费用降低 [61] - 2023年前九个月销售和营销费用500万美元，2022年同期为480万美元，增加主要因门槛费用和人员成本提高，部分被佣金和营销费用降低抵消 [19] - 2023年第三季度其他收入30万美元，主要与利息收入有关，2022年同期为10万美元 [62] - 2023年前九个月其他收入80万美元，与利息收入有关，2022年同期为1290万美元，主要因出售非核心资产获利1280万美元 [20] - 2023年第三季度一般及行政费用150万美元，2022年同期为120万美元，增加主要因专业人员和银行费用提高，包括签订新信贷安排的相关成本 [35] - 2023年前九个月一般及行政费用420万美元，2022年同期为360万美元，增加主要因专业人员和银行费用提高 [64] - 2023年第三季度净亏损150万美元，即每股亏损0.09美元，2022年同期净利润180万美元，即每股摊薄收益0.11美元 [36] - 2023年前九个月净亏损370万美元，即每股亏损0.23美元，2022年同期净利润2140万美元，即每股摊薄收益1.28美元，2022年包含出售非核心资产获利1280万美元 [65] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为2050万美元，低于2022年9月30日的2550万美元，公司在2023年9月30日和2022年12月31日无循环信贷额度下的未偿还借款 [66] - 2023年第三季度末，库存价值1320万美元，高于2022年12月31日的350万美元；预付资产价值390万美元，而2022年12月31日为630万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度共发货11台设备，包括3台美国以外的SRT设备和5台SRT - 100 Vision给大客户，目前总销量近720台 [7] - 今年到目前为止，国际市场共售出10台设备，第三季度在美国以外售出3台 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去六年，SRT在医疗保险中的治疗年增长率达27%，若保持此速度，SRT将成为非黑色素瘤皮肤癌的首选治疗方法 [9] - 辐射肿瘤学在皮肤癌治疗市场的吸引力增加，公司已向美国东北部和马萨诸塞州的医院销售设备，并与更多医院系统合作，近期医院客户的积极体验将有助于市场渗透 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于2023年下半年业务，预计第四季度销售强劲，以推动实现年度和长期目标 [7][8] - 持续拓展国际市场，计划尽快扩大在拉丁美洲和亚洲的业务，巴西和日本是长期目标，但因监管严格需时间推进 [15] - 目标是未来几年进入三到四个新地区，基于英国、爱尔兰和拉丁美洲的新机会进行拓展 [33] - 增强Sentinel IT软件功能，添加Sensus Cloud远程监控功能，用于跟踪和监控SRT系统，展示该软件和云系统，参加多个会议以推广 [10] - 引入新的高分辨率超声技术，提供“看到并治疗”能力，带来良好治疗效果和患者信心 [29] - 关注兽医市场的长期增长潜力，期待科罗拉多州立大学兽医学院关于SRT治疗马鳞状细胞癌临床试验结果的公布 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度财务结果受夏季季节性和宏观经济条件影响，许多皮肤科医生受经济挑战影响，但第四季度通常是销售旺季，公司对其充满信心 [7][8] - 利用强大现金储备建立库存，以应对客户适应通胀和利率后的需求增长，SRT治疗非黑色素瘤皮肤癌的利用率因报销政策、人口老龄化和临床效果良好而持续增加 [26] - 对公司未来发展充满信心，先进技术将在增长中发挥关键作用，第四季度贸易展上产品的关注度增强了对未来的乐观情绪 [27][28] - 认为SRT在治疗非黑色素瘤皮肤癌方面具有优势，临床结果与莫氏手术相当或更好，且报销情况改善，有望成为首选治疗方法 [43][69] - 公司处于挖掘SRT巨大市场机会的早期阶段，产品在大且未充分开发的市场中具有优势，预计未来需求增加，有信心实现成功 [45] 其他重要信息 - 公司近期提交了经皮药物输送系统TDI的510(k)申请，预计2024年初获得FDA批准，该系统可用于无痛头发修复等，且具备Sentinel IT解决方案功能 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本销售未随营收下降而变化，需注意什么，以及如何看待下一季度和2024年的毛利率？ - 下一季度毛利率预计在60%低段 [46] 问题2: 是否预计宏观经济挑战在2024年仍会影响业务？ - 预计第四季度业务反弹，有望推动2024年取得比2023年更好的成绩，但具体成功程度取决于第四季度表现 [47] 问题3: 能否提供皮肤科医生办公室设备利用率的当前趋势，特别是SRT的情况？ - SRT利用率呈上升趋势，过去六年医疗保险和医疗补助审查显示年复合增长率为27%，预计未来SRT可能取代莫氏手术成为首选治疗方法 [52] 问题4: 能否谈谈公司的大合作伙伴护肤品业务的情况，以及在当前资本环境下SRT的表现？ - 皮肤癌需治疗，且发现数量增多，医生用SRT治疗效果好，可补充皮肤科医生在美容业务收入的损失，使业务更平衡 [54] 问题5: 公司是否考虑参与程序的经济分成，而非仅依靠前期资本销售和服务合同？ - 目前客户倾向保留全部收入，公司提供的公平市场价值租赁方案是不错选择，虽会考虑该模式，但目前不会实施 [56] 问题6: 基于当前趋势和宏观环境，第四季度预计发货的SRT系统数量大概是多少？ - 认为能在第四季度末达到全年60台设备的销售目标，目前已销售33台 [98] 问题7: 进入第四季度和2024年，公司费用预计是保持平稳还是会有所增加？ - 预计今年剩余时间费用保持平稳，不会增加费用，2022 - 2023年费用差异主要因TDI产品的FDA申请和测试成本 [78] 问题8: 能否分享贸易展上的线索情况，以及与过去几年相比SRT的兴趣趋势？ - 自新冠疫情以来，因医疗保险和医疗补助服务中心对癌症治疗报销的压力，医院管理者和独立放射肿瘤中心关注SRT，认为其可治疗皮肤癌并弥补其他癌症报销损失，公司在展会上吸引了众多医院相关人员的关注，预计该市场将持续增长 [83][84][106] 问题9: 对于皮肤科医生，他们是否希望美容业务尽快恢复，而在购买SRT设备上持观望态度？ - 一些由私募股权支持的皮肤科集团正在整合，约15个集团参与，占市场约20%。美容业务价值占比0.5% - 0.75%，医疗皮肤科业务价值占比1.25% - 1.75%，皮肤科诊所若寻求出售，医疗皮肤科业务占比高可获更高估值，因此目前是业务重置的好时机，SRT将在其中发挥重要作用 [87][88][100] 问题10: 国际市场与美国市场相比，设备利用率情况如何，对未来购买有何影响？ - 国际上SRT主要用于放射肿瘤学领域，皮肤科医生使用较少，部分国家如德国、巴西等有使用情况，但进入这些市场成本高、时间长。国际上外科医生多为国家雇员，购买设备意愿低，而私立医院如都柏林的灯塔医院更有购买能力和需求。此外，亚洲一些地区如中国、越南、台湾等会进行低剂量辐射的实验性使用，有未来应用的潜力 [92][93][94]