财务数据和关键指标变化 - 2023财年公司站点部署数量翻倍，营收接近翻倍，为2024年强劲营收增长奠定基础；毛利润增长更快，超过翻倍，毛利率显著提升；Symbotic系统服务的门店数量接近翻倍，目前服务超3000家客户门店 [67] - 第四季度营收增长至3.92亿美元，同比增长60%，主要因部署执行速度加快、新系统启动速度和系统安装加速 [83] - 截至第四季度末，有12个完全运营的系统和35个正在部署的系统，较上一季度和去年同期均有增加；部署系统数量较去年同期增长超100%，为未来季度营收增长奠定良好基础 [84][85] - 第四季度调整后毛利率提高80个基点至19.1%，主要因经常性收入流实现盈利以及系统毛利率略有改善；系统调整后毛利率较上一季度环比提高20个基点 [91][92] - 运营杠杆连续改善，调整后EBITDA率达到3.4%，而去年同期为亏损1%，主要得益于营收和毛利润快速增长以及运营费用增长放缓 [92] - 现金及等价物（包括有价证券和受限现金）环比增长3500万美元，年末手头现金达5.48亿美元，较去年增加近2亿美元，主要得益于客户和供应商发票条款带来的正营运资金收益 [93] - 2024财年第一季度，预计营收在3.5亿 - 3.7亿美元之间，调整后EBITDA在1100万 - 1400万美元之间，营收同比增长70% - 79%，调整后EBITDA利润率同比提高超11个百分点 [100] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入流本季度达到正毛利率，显示出业务模式的高杠杆性；预计随着时间推移，经常性毛利率可超过60% [90][91] - 平台购买业务的销售和部署进展迅速，每个季度都有来自多个客户的新部署；客户群体日益多样化，35个正在进行的部署涉及6个不同客户，所有8个客户都在为公司创收 [89][90] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前Symbotic系统每年移动货物的额定容量超过4亿箱，正在部署的额外产能额定每年可移动16亿箱；美国年度可寻址市场每年移动货物超5000亿箱，公司认为未来多年有显著的营收增长机会 [68][69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年公司目标是继续扩大规模、执行和创新，为客户提供优质系统，加速系统部署时间；持续投资创新，提高Symbotic解决方案的能力，推出新产品，通过扩大系统和经常性收入流的利润率来提高盈利能力 [75] - 与SoftBank的合资企业GreenBox是重要项目，正在招聘领导团队，入站咨询超出预期，预计2024年宣布首个GreenBox客户；GreenBox将成为全球分销网络，公司持有35%股份，预计为股东带来强劲现金流 [76][77] - 公司继续大力投资扩展和加强外包合作伙伴网络，同时强化供应链，以实现更快部署、持续营收增长和利润率稳步提升 [71] - 公司认为Symbotic解决了广泛经济领域中从大量集中同质的托盘和箱子中取出正确箱子并送到供应链下一环节的基本问题，该问题存在于多个垂直领域；公司战略是每年争取一到两个新的直接客户，同时通过GreenBox更广泛、高效地渗透市场 [111][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着业务扩展，运营杠杆将继续改善，特别是在毛利率和运营利润率方面；尽管个别季度可能因改进时机的可变性而有所波动，但预计公司将在年度和中长期实现稳步进展 [106] - 客户对Symbotic系统需求强劲，希望加快部署速度；GreenBox推出后，入站咨询增加，销售漏斗前端比上一季度更大 [30][31] - 公司认为经常性收入的盈利是可持续的，随着时间推移，产生经常性收入的系统与投资系统的比例将更有利，整体平台规模扩大，预计长期经常性收入组合将推动毛利率接近并超过60% [121][124] 其他重要信息 - 第四季度公司结束了在马萨诸塞州威尔明顿的自主机器人制造业务，并设立了1400万美元的重组准备金，主要与材料和库存的解散有关 [87] - 公司第九代自动化机器人SymBot已全面投入生产，接近1000台投入运营，提高了供应链的敏捷性、准确性和效率；首款拆箱处理技术BreakPack原型已每天向门店交付货物，公司正在将该系统的经验应用于BreakPack原型的改进和测试 [72][73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍SymBot每小时交易数量及BreakPack系统的创新方向 - SymBot配备NVIDIA和Xavier芯片及摄像头，利用额外处理能力识别包裹和机器人，避免碰撞，预计未来一年交易率将显著提高；还可实现远程控制，类似无人机；BreakPack解决方案使用类似芯片和视觉技术，可在小区域处理大量交易，实现大批量单个物品的拣选 [103][105] 问题: 2024年及以后调整后毛利率的发展趋势及长期盈利潜力 - 公司业务在毛利率和运营利润率方面具有很强的杠杆作用，预计公司将在年度和中长期取得稳步进展；个别季度可能因改进时机的可变性而有所波动；目前19.1%的毛利率反映了健康盈利与快速发展的平衡；随着外包网络的完善和新技术的投资，预计毛利率将高于19.1% [106][108] 问题: 请介绍Southern Glazer's所在垂直领域的市场规模，以及2024年及以后能否继续获得类似新客户 - Symbotic解决的问题存在于广泛经济领域，包括酒类分销等垂直领域；公司战略是每年争取一到两个新的直接客户，将技术和问题解决方案应用于新垂直领域；GreenBox可帮助公司更广泛、高效地渗透市场 [111][113] 问题: 过去几个季度营收为何超出预期，以及2024年第一季度营收为何可能环比下降 - 2023年公司在系统构建和安装阶段的交付能力和速度有显著改善；未来交付速度可能呈阶梯式变化，并非每个季度都加速，还可能受客户问题或不可抗力影响；2023财年第四季度有一些轻微的时间因素，将部分第一季度营收提前到第四季度 [116][119] 问题: 经常性收入盈利是否可持续，以及2024年SG&A和R&D费用的预期 - 经常性收入盈利是可持续的，尽管季度间可能有小波动，但总体趋势是扩张；随着产生经常性收入的系统增加和平台规模扩大，长期经常性毛利率有望超过60%；公司在SG&A和R&D方面有较强投资，虽部分SG&A需随业务增长而扩大，但也有冗余支出；预计公司将适度扩大这两项费用，但营收增长将更强劲，体现出较高的运营杠杆 [121][126] 问题: 请介绍加快部署时间的方法及目前平均部署时间 - 公司最初预计系统部署时间约为两年，首批上线系统超过2.5年，目前系统预计将在22个月内完成部署，且有机会通过流程改进、合作和技术应用进一步缩短时间，长期目标是将部署时间缩短至6个月以内 [129][131]