财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度信贷损失拨备为180万美元，2022年第三季度为82.2万美元；2023年第三季度净冲销额为92.2万美元，主要集中在租赁业务 [5] - 2023年第三季度总手续费和其他支付收入为2400万美元，较2022年第三季度增长12% [5] - 2023年第三季度末每股账面价值较上年同期增长22%，达到14.36美元 [33] - 2023年第三季度，计息资产收益率从2022年第三季度的4.8%增至7.4%，存款成本仅增加1.4%至2.5%，净息差达到5.1% [32] - 2023年第三季度，公司每股收益0.92美元，收入增长31%，费用增长6%，净资产收益率为26%，净息差从季度环比的4.83%和同比的3.69%扩大至5.07%，总交易金额（GDV）同比增长17%，所有金融科技活动的总手续费增长12% [45] - 2023年第三季度，资产回报率和净资产收益率分别为2.7%和26%，而2022年第三季度分别为1.7%和18%，净利息收入增长37% [49] - 2023年第三季度非利息支出为4750万美元，较2022年第三季度增长6%，主要因薪资支出增加9% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 预付借记卡和其他支付相关账户是公司最大的资金来源和非利息收入的主要驱动力 [5] - 预计贷款组合整体增长12% - 15%，证券借贷账户（SBLOC）和投资银行借贷账户（IBLOC）领域增长约12%，商业房地产多户业务增长超过15% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 此类交易市场规模缩小，但公司通过谨慎定位资产负债表和收紧信贷承销，未出现信贷恶化情况 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年第四季度全年财报电话会议将公布新的战略框架，推动公司至2030年发展，包括继续增加收入和盈利能力并宣布新的长期目标 [3] - 公司继续大力投资金融科技解决方案生态系统的新产品和服务开发，预计对2024年及以后的总交易金额增长产生重大影响 [29] - 公司认为其股票被严重低估，资本返还政策将继续侧重于股票回购而非股息 [31] - 公司每年新增5 - 6个大型合作伙伴，因监管压力，行业客户向更成熟平台迁移，有助于维持公司业务管道 [36] - 预计2024年总手续费增长12% - 15%，包括新的信贷赞助活动 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在具有挑战性的利率和宏观环境中持续实现创纪录的核心盈利能力，预计2024年总交易金额将实现超过15%的超趋势增长，并增加为商业伙伴提供信贷赞助解决方案的参与度 [29][46] - 公司接近支持未来业务增长所需的最大股权资本，2024年将大幅增加股票回购规模1 - 2亿美元，即每季度5000万美元 [47] - 重申2023年每股3.60美元的业绩指引，并首次给出2024年初步指引为每股4.25美元，不包括股票回购和债券购买的影响，预计公司将继续大幅超越同行 [48] - 认为2024年和2025年公司盈利前景乐观，有很大的盈利预测空间，预计能实现贷款组合增长目标，若利率环境合适，购买债券可进一步提升每股收益 [55] - 预计在保守情况下，不考虑债券购买和股票回购影响，公司可保持中低个位数的费用增长和低两位数的收入增长，这将对每股收益产生重大影响 [63] 其他重要信息 - 公司将在年中开始每季度购买约2.5亿美元债券，这可能影响净息差，但会对净收入、资产回报率和净资产收益率产生积极影响 [14] - 公司需购买至少10 - 15亿美元证券以使其资产负债表与同行保持一致，但无法预测具体时间和影响 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司的增量增长机会有哪些，特别是明年的盈利增长预期 - 公司业务广泛，涉及医疗保健、政府卡等多个支付领域，仍有强大的业务管道，仅与最成熟和大型的项目合作 [8] 问题: 2024年是否有其他措施来抵消可能持续的较小证券借贷账户（SBLOC）投资组合 - 公司投资组合期限较短，净息差不仅受联邦基金利率上升影响，还因信贷重新定价而上升，新贷款收益率更高，净息差将继续上升 [26] 问题: 多户过桥贷款产品的表现如何，是否调整了承销政策 - 公司在多户业务中未面临定价压力，未出现信贷恶化情况，未在市场存在问题的领域进行承销，有储备金和利率上限 [11] 问题: 12%的手续费收入同比增长是否能合理反映未来17%的总交易金额（GDV）增长，续签和签订新合作伙伴关系时经济情况是否有变化 - 预计2024年所有金融科技活动的总手续费增长12% - 15%，包括新的信贷赞助活动，公司对业务前景感到兴奋 [62] 问题: 从现在起的净息差动态如何，是否接近峰值并能锁定当前水平 - 公司认为净息差将继续上升，因新贷款收益率更高 [26] 问题: 费用增长情况如何，是否会因新合作伙伴关系而出现两位数增长 - 公司今年因通胀和生态系统投资进行了调整，预计未来将保持10%的收入和费用增长差距，在保守情况下可实现中低个位数的费用增长和低两位数的收入增长 [63]