财务数据和关键指标变化 - Q1营收约4.14亿美元，同比增长26%，较Q4加速增长；ex - TAC毛利润为1.39亿美元，同比增长20% [34] - Q1净亏损2620万美元，非GAAP净收入为正380万美元；调整后EBITDA为2350万美元，调整后EBITDA利润率为17%，同比下降主要因雅虎供应上线相关费用增加 [39] - Q1运营现金流约3240万美元，自由现金流2680万美元；净现金余额健康，Q1末净现金头寸为3550万美元，现金及现金等价物加短期投资为1.81亿美元，高于长期贷款余额1.455亿美元 [41][42] - 重申2024年调整后EBITDA超2亿美元、自由现金流超1亿美元的指引，较2023年约翻倍；预计营收18.9 - 19.4亿美元，中点增长33%；预计毛利润5.35 - 5.55亿美元，ex - TAC毛利润6.56 - 6.79亿美元，中点同比增长约25% [45][76] - 引入2024年Q2指引，预计营收4100 - 4400万美元，毛利润1100 - 1200万美元，ex - TAC毛利润1400 - 1500万美元，调整后EBITDA 200 - 300万美元，非GAAP净收入0 - 100万美元 [100] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务：优质品牌和广告需求支出实现两位数增长，包括有机增长和雅虎平台广告支出向Taboola的转移；Max Conversions采用率接近60%的营收，采用该技术的广告商NDR实现两位数增长 [35][56] - 电子商务业务：Q1实现稳健两位数增长，超出预期；推出美联社由Taboola提供支持的新电子商务网站AP Buyline [31] - Taboola News业务：更多OEM将其集成到锁屏或唤醒屏幕，引入垂直视频等增加用户参与度，目前用户使用时间为个位数但在增长 [85][87] - Header Bidder业务：规模仍较小，但未来有机会集成到数千家出版商的展示堆栈中 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 与苹果的合作从澳大利亚和加拿大扩展到美国和英国市场，为Taboola带来更多优质广告资源和市场机会 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年两大重点：使广告商成功和扩大雅虎业务；推出Taboola Select，为优质广告商提供接触顶级15%出版商的途径，吸引一级绩效广告商，提升公司在市场中的差异化竞争力 [18][19] - 加大研发投入，专注于提高广告商留存率和增加预算，通过训练AI模型利用大量第一方数据和点击流减少冷启动 [56][57] - 拓展增长引擎，包括Taboola News、电子商务和Header Bidding，使其与核心业务产生协同效应，增强出版商和广告商业务 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年业务发展充满信心，认为这将是创纪录的一年，各项指标加速增长；随着雅虎广告商迁移完成和绩效广告投资见效，预计下半年实现收益率增长 [18][99] - 相信通过提升广告商收益率，公司有机会实现收入翻倍甚至三倍增长，提升整体公司质量和股东价值 [109] - 认为苹果有潜力成为公司最大的合作伙伴之一，与苹果的合作有助于为优质广告商提供更多触达消费者的途径 [118][141] 其他重要信息 - 本季度财务报表新增关联方标注，关联方数据主要针对雅虎，包括关联方收入和流量获取成本 [67] - 以色列股票回购流程更新，未来可能会在投资者页面发布股票回购意向通知；Q1回购2800万美元股票，此前宣布的1亿美元回购计划中还有9200万美元授权额度 [44][97] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何将优质绩效广告商优先级置于雅虎之上 - 公司认为有机会增加顶级绩效品牌广告商份额，推出Taboola Select可吸引此类广告商并收取溢价；提升广告商收益率对公司和股东价值提升至关重要，未来几年收益率扩张是公司最大的发展方向 [81][83][109] 问题: 实现30分钟用户参与度目标的现状、驱动因素和方法 - 目前Taboola News用户参与时间为个位数但在增长，部分情况超10分钟；主要驱动因素是Taboola News被更多OEM集成到锁屏或唤醒屏幕，以及引入垂直视频和实用工具；产品路线图围绕视频和实用工具展开，认为获得用户时间可带动业务和收入增长 [85][86][87] 问题: Q2和全年指导的假设，以及与苹果扩大合作在开发方面的额外工作 - Q2和全年指导假设包括雅虎年中全面上线，下半年因新广告商和绩效广告工作实现收益率增长；与苹果合作在开发方面无特别之处，适用于其他出版商的绩效广告工作同样适用于苹果 [93][94][121] 问题: Q1超预期但全年指导未变的原因，以及与苹果扩大合作对2024年财务的影响 - 2024年将是创纪录的一年，但目前仍处于早期阶段，有很多工作要做，所以暂不调整全年指导；与苹果合作有助于提升公司接触顶级品牌的机会，苹果有潜力成为最大合作伙伴之一，但未提及对财务的具体影响 [116][117][118] 问题: AI和GenAI工具在广告商成功中的作用，以及研发预算用于训练AI模型的比例和广告商留存率情况 - Max Conversions和AI对广告商成功至关重要，如某金融广告商使用Taboola核心技术后效果良好，加倍了预算；约一半研发团队致力于与绩效广告相关的工作；使用AI和新工具的广告商NDR有两位数提升，公司通过训练模型利用历史数据提高广告商留存率 [124][125][127] 问题: 2024年销售和营销费用的关键驱动因素及后续趋势 - Q1销售和营销费用基本稳定，后续可能略有上升但幅度不大；大部分招聘是为支持雅虎广告商向Taboola的转移和收入增长，预计全年运营费用大致持平，待广告商全部上线后再重新评估 [130][131][154] 问题: 剔除雅虎后业务是否有特定薄弱环节 - 目前不认为有特定薄弱环节，将雅虎视为核心业务一部分，需求在多个出版商间分配 [132][133] 问题: 金融广告商预算翻倍中AI的作用及更多广告商利用AI的潜在收益 - 金融广告商预算翻倍全由AI驱动，AI使成本获取率在预期范围内且更优；公司认为持续让广告商成功并获得更多预算，有机会使公司规模翻倍甚至三倍增长 [146][148][149] 问题: 雅虎业务进展及新的收入预期 - 雅虎业务核心呈两位数增长，令人满意；绩效广告商迁移效果良好，按计划年中完成迁移，但未提及新的收入预期 [158][159] 问题: 推动顶级品牌和机构广告商成功的努力，Taboola Select的早期反馈及对广告商群体机会的扩展 - 公司建立了专门针对主要品牌和机构的能力和团队，加强合作关系；推出Taboola Select是因为技术成熟、库存优质，目前认为该产品适合大型品牌和机构，早期反馈良好 [168] 问题: 1Q电子商务收入ex - TAC渗透率、全年增长预期及向电子商务业务转型对ex - TAC利润率的潜在影响 - 电子商务业务增长势头良好，超过其他业务增速，预计将持续增长，但未披露ex - TAC渗透率及利润率潜在影响的具体信息 [170][171]