财务数据和关键指标变化 - 一季度收益36亿美元，每股收益2美元，同比分别下降12%和10%，受行业性美国记录保存事项准备金0.06美元影响，且本季度采用IFRS 17 [115] - 收入同比增长5%，得益于费用收入增加、市场驱动业务宏观经济环境改善、TD Cowen贡献以及加拿大个人和商业银行的交易量和存款利润率提高 [84] - 费用同比增长12%，反映TD Cowen纳入，季度环比费用增长放缓，正推进重组计划以提高企业效率并优先投资风险和控制基础设施 [9] - 净利息收益率为2.84%，季度环比上升6个基点，主要因存款利润率提高，预计二季度相对稳定 [15] - 普通股权一级资本比率季度末为13.9%，环比下降49个基点，内部资本生成被风险加权资产增加抵消，本季度继续进行股票回购，已完成9000万美元回购计划近50% [17] - 信贷损失准备金季度环比增加5个基点至44个基点，主要记录在美国零售、企业以及加拿大个人和商业银行部门 [19] - 不良贷款总额季度环比增加4个基点至40个基点，由商业和消费贷款组合推动，批发银行业务部分抵消 [44] - 信贷损失拨备季度环比增加7900万美元至83亿美元，因当前信贷状况，包括贷款组合信贷迁移和交易量增长，外汇影响部分抵消1.22亿美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 收益18亿美元，同比增长3%，有形普通股权益回报率29亿美元，同比增长6%，费用同比增长6%，反映员工相关支出和技术成本增加 [89][110] - 日常银行业务中，顾问生产力强，客户获取创纪录，新账户同比增长19%，新移民账户表现出色；信用卡业务与Aeroplan合作10年，服务超100万加拿大人，累计赚取超3000亿积分 [90] - 平均贷款量同比增长7%，个人贷款增长7%（房地产担保贷款增长6%、信用卡增长11%），商业贷款增长8%；平均存款同比增长3%，个人存款增长6%，商业存款因小企业偿还CEBA贷款下降2% [116] 美国零售银行 - 收益7.52亿美元，同比下降26%，有形普通股权益回报率11亿美元，同比下降17%；收入同比下降6%，费用同比增长3%但季度环比下降2% [111] - 平均贷款量同比增长9%，个人贷款因高利率环境下抵押贷款还款减少、汽车贷款发放强劲和自有银行卡业务两位数增长而增加，商业贷款因新客户增长和还款率放缓而增加 [95] - 存款余额（不包括嘉信理财）季度环比持平，净利息收益率压缩4个基点 [112] 财富管理和保险 - 本季度收益5.55亿美元，同比持平；收入同比增长8%，受保险保费增长和资产管理及咨询业务费用收入增加推动；费用含1.02亿美元行业性美国记录保存事项准备金，剔除后净收入4亿美元，同比增长15% [91][92] 批发银行 - 实现创纪录收入，季度净收入2.98亿美元，同比下降14%，剔除1.02亿美元准备金后净收入4亿美元，同比增长15%；收入（含TD Cowen）18亿美元，同比增长32%，主要因股权佣金、贷款收入和交易相关收入增加 [96] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国零售银行在竞争激烈的市场条件下展现出存款韧性，平均存款量（不包括清扫存款）同比下降2%，季度环比持平 [41] - 美国市场上，股权资本市场比加拿大更有动力，并购和债务资本市场在第一季度比第四季度表现更好 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速在风险和控制环境方面的投资，过去两个季度在企业各领域招聘数百名员工，致力于解决反洗钱问题并取得进展 [4] - 推进重组计划，预计2024财年产生约4亿美元税前节省，年度运行率节省约6亿美元税前，通过减少3%的全职员工、优化房地产和资产减值实现，为再投资创造空间 [40] - TD Bank America's Most Convenient Bank为小企业客户提供创新解决方案，本季度推出iPhone点击支付功能，启用Zelle实现近乎实时支付 [11] - TD Insurance巩固数字领先地位，作为加拿大排名第一的直接保险公司，三分之一客户在线购买保险；批发银行凭借扩展能力和改善的市场条件实现创纪录收入，在美国并购和股权资本市场获得份额 [12] - 持续执行股票回购计划，在市场条件允许时继续推进 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 信贷损失准备金因消费者信贷持续正常化和商业信贷迁移而增加，但银行本季度信贷表现良好，预计2024财年信贷损失准备金在40 - 50个基点之间，结果可能因季度和经济状况而异 [46] - 美国宏观环境具有挑战性，但银行运营势头强劲，贷款增长良好，短期净利息收益率稳定，后端有再投资率机会和保证金扩张潜力，信贷方面注重业务质量，对下半年和2025年前景有信心 [55] 其他重要信息 - 公司使用非公认会计原则财务指标评估业务和衡量整体业绩，相关信息可在2024年第一季度股东报告中获取 [33] - 截至本季度，TD在加拿大和美国拥有超700项专利，连续三年获商业情报集团年度创新奖，TD无障碍适配器在组织和产品类别中排名最高 [35] - 商业银行业务中，贷款同比增长8%，小企业银行帮助超16.5万客户偿还CEBA贷款，提供超7万份预批准再融资要约和近6亿美元贷款，TD汽车金融表现良好 [36] - 本月TD Direct Investing连续第二年被《环球邮报》评为加拿大排名第一的直接投资经纪商，超半数符合条件的活跃交易客户已加入TD活跃交易者平台 [37] - TD证券在环境、社会和治理方面发挥领导作用，担任多项可持续债券发行的联合牵头经理，银行连续12年列入道琼斯可持续发展指数北美指数，近期被评为2024年标准普尔全球可持续发展年鉴成员 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于首席执行官任期和反洗钱问题 - 首席执行官表示专注于加强银行、服务客户和为股东创造价值，银行有强大的领导团队和详细的继任计划；对于反洗钱问题，正在努力解决，有信心解决问题，待有更多信息会及时提供 [25][102] 问题2: 消费者信贷体验中美国和加拿大表现差异原因 - 本季度美国和加拿大的信贷损失准备金都有所上升，加拿大受商业汽车和信用卡业务驱动，美国情况类似；在执行信贷损失准备金方面，加拿大上季度已大量计提，本季度减少，美国上季度有小额释放，本季度因交易量和信贷迁移而计提；从拨备金额看，加拿大个人和商业银行业务同比增加4.79亿美元，美国零售业务增加1.97亿加元 [30] 问题3: 加拿大业务中非利息存款下降未缓和的原因及未来趋势 - 目前未看到加拿大消费者对活期存款需求有差异，从客户获取角度看，消费者选择TD进行日常银行业务，存款总体增加；随着利率缓和，部分存款可能流入股票市场，银行会相应调整 [60] 问题4: 批发银行业务按地理区域（加拿大与美国）的业绩表现及季度环比增长情况 - 本季度批发银行业务收入18亿美元，较2022年收购TD Cowen前增长约50%，增长来自投资银行、银团杠杆融资、交易银行和交易等领域；未来增长大部分将基于美国市场，目前未披露加拿大与美国的收入差异，但会考虑；美国股权资本市场比加拿大更有动力，并购和债务资本市场在第一季度比第四季度表现更好 [63][65] 问题5: 关于重组费用和股票回购计划 - 2024年上半年重组费用与2023年第四季度规模相似；公司仍致力于当前股票回购计划 [69][71] 问题6: 财富管理和保险业务中财产和意外险如何应对汽车盗窃问题及定价情况 - 汽车盗窃是加拿大的主要问题，公司有多项应对计划，重点是“标签计划”，可追踪被盗车辆，找回成功率约95%；还有25个TD保险汽车中心可修车和租车，8个合作点可优先维修；在定价方面，会综合考虑这些措施的成本和效果 [53] 问题7: 美国银行业务的净资产收益率目标及实现可接受回报的要求 - 美国宏观环境有挑战，但银行运营势头强，贷款增长良好，短期净利息收益率稳定，后端有再投资率机会和保证金扩张潜力，注重信贷业务质量，对下半年和2025年前景有信心，虽未设定具体净资产收益率目标，但相信能提高 [55] 问题8: 批发银行业务调整成本基础的行动及股息税变化影响和预期 - 已完成股票平台整合，预计今年年底完成部分市场技术整合，领导结构已就位，有望实现66%的效率比率目标；股息税方面，年度股息扣除额在1 - 1.25亿美元之间，2024年第一季度影响为该金额的1/12，后续可按季度调整进行建模 [128][129] 问题9: 重组计划资金在增长举措、解决反洗钱问题和落入底线金额三个方面的分配 - 预计2024年节省4亿美元，2025年节省6亿美元，大部分将重新投资于风险和控制，剩余用于推动未来增长 [133] 问题10: 美国业务今年贷款增长目标、机会及社区影响计划的理解 - 宏观上预计市场资产增长会放缓，银行在消费者贷款业务上有增长机会，如提高银行卡渗透率，目标是将拥有TD银行卡的消费者比例从16%提高到32%；商业方面与TD Cowen和TD证券合作，在中端市场有机会；社区影响计划的200亿美元包括100亿美元面向低收入消费者的抵押贷款、30亿美元面向少数族裔小企业的贷款和70亿美元用于经济适用房开发融资，会继续严格执行承保标准，不会导致信用表现恶化，部分抵押贷款可能会转移给房利美和房地美 [138][141][143]