财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP净亏损52亿美元，合每股亏损3.85美元，主要受61亿美元商誉减值费用、5.07亿美元FDIC特别评估费和2.04亿美元离散税收优惠影响 [43] - 调整后净收入11亿美元，合每股0.81美元，排除了减值费用、行业范围的FDIC特别评估和离散税收优惠的影响 [9][16] - 税前合并相关和重组费用1.83亿美元，使调整后每股收益减少0.10美元 [16] - 总营收环比增长50个基点，净利息收入降幅小于预期 [44] - 净利息收益率提高3个基点至2.98% [45] - 第四季度CET1资本增加20个基点，CET1比率为10.1% [28][45] - 有形账面价值每股环比增长13%，主要受较低利率对可供出售投资组合价值的影响 [45] - 净冲销率增加6个基点至57个基点 [27] - 贷款损失准备金率增加5个基点至1.54%，同比增加20个基点 [56] - AOCI中与证券相关的部分从135亿美元降至111亿美元，与养老金计划相关的部分从1.5亿美元改善至1.1亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款和租赁 - 平均贷款环比下降1.7%，商业贷款下降1.8%，消费者贷款下降1.8% [46] - 预计第一季度商业和消费者贷款余额将适度下降 [47] 存款 - 平均存款环比下降1.4%，非利息存款下降3.7%，占总存款的29% [48] - 总存款成本环比增加9个基点至1.90%，计息存款成本增加10个基点至2.67% [49] 净利息收入和净利息收益率 - 应纳税等效净利息收入环比下降0.6%，净利息收益率环比提高3个基点 [51] - 预计第一季度净利息收入下降3% - 4%，净利息收益率将收缩 [31][51] 非利息收入 - 手续费收入环比增加4700万美元，即2.2%，主要得益于存款服务收费和贷款相关费用的增加 [52] 非利息支出 - GAAP费用103亿美元，环比增加65亿美元，主要由于商誉减值、FDIC特别评估和合并相关重组费用 [24] - 调整后非利息支出环比下降4.5%，若排除TIH独立准备成本则下降5.2% [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进组织简化计划，减少员工数量，调整组织结构以提高效率和推动收入增长 [17] - 目标是在2024年将调整后费用增长控制在持平至1%，同时继续投资核心客户、技术和风险管理 [18] - 利用T3战略，推动交易向数字化转型，提高客户体验和效率 [19] - 预计2024年Truist Assist的采用将加速，带来更多运营效率 [20] - 投资银行市场份额在多个产品中有所增加，在投资级、股权资本市场、杠杆融资和资产证券化等产品中的牵头角色数量显著增加 [35] - 消费者业务客户满意度得分回到合并前水平，2023年新增5.9万个消费者和5.3万个企业支票账户，第四季度通过数字渠道获得超过11.4万个账户 [36] - 计划在2024年上半年将分行规模缩小近4% [54] - 2024年的首要任务包括与核心客户建立和深化关系、利用更高效的平台获取市场份额、实现费用目标、通过T3提升数字体验、建立资本并保持强大的风险控制和资产质量指标 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第四季度业绩受到离散项目影响，但公司对潜在业绩感到满意，费用连续两个季度下降，资产质量虽在正常化但仍可控 [15][17][18] - 预计2024年第一季度收入持平或下降1%，净利息收入下降3% - 4%，非利息收入将有所改善 [31] - 全年调整后费用预计持平或增长1%，收入预计下降1% - 3% [32][60] - 认为随着市场复苏，公司在服务新老客户方面处于有利地位，致力于实现2024年的费用目标，为核心客户分配资本，这将增加特许经营权和股东价值 [65] 其他重要信息 - 通过Truist Community Capital承诺近21亿美元支持超过1.5万套经济适用房，创造超过1.5万个就业机会，服务超过13万低收入和中等收入社区的居民 [12] - 员工通过慈善捐赠和超过6.2万小时的志愿服务影响了5300个组织和事业 [13] - 启动了小企业社区英雄计划，通过关怀对话与小企业主建立联系 [14] - 估计Truist Insurance Holdings 80%的剩余股权提供超过200个基点的额外资本灵活性，公司继续评估其战略选择 [29] - 预计AOCI中与证券相关的部分到2026年底将从111亿美元降至80亿美元，即下降约28% [30] - 预计巴塞尔协议III对风险加权资产的影响为中个位数增长，低于此前高个位数增长的估计 [30] - 估计长期债务要求的约束在银行层面，缺口约为120亿美元，公司有信心在过渡期内通过正常债务发行满足要求 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释2024年净利息收入的展望，包括存款假设以及取消一些美联储降息假设对展望的影响 - 2024年基本计划假设美联储进行五次降息，首次在5月，除11月外每次降息25个基点；贷款第一季度可能有轻微压力，商业贷款全年相对稳定，消费者贷款有一定压力；存款第一季度下降约1.5%，全年呈下降趋势但降幅可能收窄；公司对五次降息的基本情况相对中性，若降息次数大幅减少或延迟将构成逆风 [67][68] 问题2: 调整后费用指引为14亿美元左右，建模时应考虑哪些不在调整范围内的费用 - 应排除约5亿美元的摊销费用；成本节约计划中第一季度预计还有2500万美元的费用，2024年的此类费用将低于2023年；预计其他增量运营成本在2024年不会是重要因素 [69][70] 问题3: 如何看待贷款需求在未来一年的走势，利率下降和宏观经济更清晰是否会使需求回升 - 基本假设五次降息将对需求有一定帮助，商业贷款预计在第二、三季度及以后有适度增长，消费者贷款全年仍有压力，部分压力来自公司自身对间接贷款的调整；在商业贷款方面，公司在交易中赢得更多牵头角色，具有更高的盈利能力和拓展关系的能力 [74][75] 问题4: Truist 2.0优化是否足够快和深入，核心效率指标为何不如预期 - 组织简化过程已完成，现在将这些努力应用于更简化的业务模式，领导者的决策更好更强，长期来看公司将更高效 [80] 问题5: 请详细说明信贷展望，哪些投资组合领域预计损失趋势上升，如何看待不良资产下降与预计损失上升的关系 - 2024年净冲销指引假设消费者和批发贷款组合的损失率继续正常化，同时反映了贷款余额下降和主动解决高风险投资组合的策略；公司正在努力提前应对潜在压力领域，如商业房地产办公室，希望能更好地控制风险 [83][103] 问题6: 投资银行业务有望反弹，目前相关对话处于什么水平，业务组合中哪些领域可能更早反弹或滞后 - 投资银行业务有多个积极因素，股权资本市场开始复苏，IPO业务管道强劲；并购业务管道也很强，在能源领域有很多相关业务；公共融资业务开始积累动力；业务反弹情况将取决于市场，预计季度间波动较小 [134][135] 问题7: 如果出售Truist Insurance Holdings剩余股权，公司的市场策略会有何不同 - 公司的市场策略将反映经济和机会，可能在商业贷款方面更明显，公司已减少对一些资本效率较低的消费者业务的投入 [110] 问题8: 商誉减值费用是否意味着SunTrust BB&T合并的部分协同效应不再有吸引力 - 商誉减值是年度减值测试的结果，多种因素影响了估计公允价值低于账面价值，但对公司财务状况、机会、战略和业务没有影响；测试按报告部门进行，包括消费者和财富业务、企业和商业业务以及保险业务 [116][118][120] 问题9: 目前调整后的资本状况如何影响公司的增长和市场策略 - 公司在投资的消费者业务部分和整体商业贷款业务方面不受资本限制，预计市场复苏时公司将在自身市场中更受益 [136][138] 问题10: 考虑到降息滞后，公司对前100个基点降息的下行贝塔系数的假设范围是多少 - 最初的降息阶段，零售业务和某些产品及细分市场仍在进行利率上调，因此下行贝塔系数将低于当前累计贝塔系数 [139] 问题11: 一年后是否能看到交易的协同效应，如市场份额增长和效率提升 - 协同效应的过程已经开始，净新账户增长、主要账户增长和投资银行市场份额增长等情况正在发生，预计将在收入和效率方面继续加速显现 [142] 问题12: 中期10%以上的资本目标是否包括AOCI - 目前公司处于有机资本积累模式，尚未设定具体目标，短期和中期来看，10%以上是一个合适的水平；这里的10%是指过渡基础上的资本水平，公司将通过有机收益继续积累资本，待对新规则有更多了解后再给出更明确的中期目标 [126][127] 问题13: 办公市场的恶化是否在加速 - 公司的策略是尽早识别风险并与借款人合作解决问题，目前办公市场交易较少，难以确定是否已触底，仍能看到一些恶化情况 [148][149] 问题14: 2024年利率互换对净利息收入的影响如何，不同利率环境下的敏感性如何 - 2024年上半年利率互换有一定顺风效应，但部分固定互换将在年内生效，下半年将产生逆风，全年影响可忽略不计，这些都已纳入净利息收入展望；证券再定价对2024年净利息收入的上行影响不大，公司每季度有20 - 30亿美元的证券到期；公司有300亿美元的利率互换接收方头寸，其中100亿美元今年初生效，年底大部分将生效，也已纳入展望 [150][165][166] 问题15: 商业房地产多户住宅市场是否有供应过剩的担忧，哪些市场特别受关注 - 整体人口统计数据良好，但短期内多户住宅市场有一些需要关注的情况，预计观察名单和非应计项目会有暂时增加，但损失风险远低于办公市场；市场有活跃的二级安置来源和大量愿意进入的股权来源，客户对这些资产有需求并提供支持，因此风险可控 [154][155] 问题16: 公司的目标资本水平是多少，如何考虑中期和长期的目标 - 目前公司处于有机资本积累模式，短期和中期来看，10%以上的CET1比率是合适的水平，待对新规则有更多了解后再给出更明确的中期目标 [126][127] 问题17: 公司是否仍认为20%的有形普通股权益回报率是合理目标，在更高的资本水平下能否实现 - 2019年设定的20%目标是在不同的利率、资本和监管环境下，考虑到巴塞尔协议III，短期和中期内该目标不太现实；但公司可以在有形普通股权益回报率方面保持高水平表现，通过提高效率和增加收入来实现 [160] 问题18: 请描述商业房地产办公领域从2022年初至今的情况，包括是否计提冲销、未来增量恶化情况 - 公司认为商业房地产办公领域的风险是结构性的，需要时间来解决；随着租约到期，租户调整空间需求，仍有不确定性；目前看到一些长期投资者的早期兴趣，可能会有所帮助；公司没有大量集中的风险，感觉良好 [162][163]