公司经营业绩驱动因素 - 行业整体需求恢复，带动产品需求提升，2024年第一季度营业 收入7.37亿元，较上年同期增长75.74%；归母净利润2.23亿元，较上年同期增长1,032.86% [1] - DDR5持续渗透及子代迭代，今年年中DDR5下游渗透率可能超过50%，预计2024年DDR5第二子代及第 三子代RCD芯片出货量较上年显著增加 [1] - 高性能“运力”芯片新产品逐步上量，包括PCIe 5.0 Retimer芯片、MRCD/MDB芯片、CKD芯片及MXC芯片等，受益于AI产业浪潮 [2] AI时代战略布局 - 专注解决AI基础设施的互连瓶颈问题，布局高性能“运力”芯片解决方案，包括PCIe Retimer、MRCD/MDB、MXC及CKD芯片 [3] PCIe Retimer芯片相关情况 - 应用于CPU与GPU等AI芯片、SSD、网卡等高速外设的互连，一台典型配置8块GPU的主流AI服务器需要8颗或16颗PCIe 5.0 Retimer芯片 [3][5] - 国内市场需求快速增长，澜起产品因性能和本土服务支持优势受青睐；已成功导入境外项目，业务成长态势良好 [6] - 全球量产PCIe 5.0 Retimer芯片的企业主要有澜起和Astera Labs两家 [6] MRCD/MDB芯片相关情况 - MRDIMM模组需标配MRCD和MDB芯片，随着MRDIMM渗透，将带动芯片需求增长 [3] - 因支持MRDIMM的主流服务器CPU平台未上市，MRDIMM处于试用阶段，2024年第一季度为公司带来超2000万元销售收入，二季度订单态势良好 [7] - 全球可提供DDR5第一子代MRCD/MDB芯片的供应商为2家，澜起研发进度领先 [7] MXC芯片相关情况 - 用于内存扩展和内存池化，是CXL内存扩展和内存池化应用的核心控制芯片 [3] - 美光科技预测CXL相关产品市场规模到2025年预计达20亿美金，到2030年有望超200亿美金，MXC芯片将占据重要价值 [8] CKD芯片相关情况 - AI PC增加对高速率DDR5内存需求，加速CKD芯片渗透，澜起率先试产，预计2024年第二季度开始规模出货 [2][4] 其他业务相关情况 - AI发展使全球服务器内存模组需求量稳定增长，公司传统内存接口及模组配套芯片业务将受益于DDR5渗透率提升 [7] - 公司研发技术团队规模持续扩大，截至2023年末，研发技术人员587人，占比约77%，硕士及以上学历占比67%；2023年研发费用6.82亿元，同比增长21.00%，未来研发费用将合理增长 [8] - 公司内存接口芯片技术全球领先，市场份额稳定，海外政策和关税调整对现有业务无实质影响 [8]