财务数据和关键指标变化 - 一季度运营现金流为8.87亿美元，资本支出为1.72亿美元，自由现金流为7.15亿美元 [5] - 一季度销售达到34亿美元，同比下降17%，环比持平 [31] - 管材运营部门平均销售价格与2023年同期相比下降15%，环比下降6% [11] - 一季度EBITDA环比增长1%，达到9.87亿美元，EBITDA利润率保持在29%左右 [11] - 季度内进行3.11亿美元的股票回购后，净现金头寸从去年年底的34亿美元增加到39亿美元 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新收购的TenarisShawcor管道涂层业务在一季度为销售和EBITDA做出积极贡献，其中墨西哥一个项目在一季度带来约8000万美元的收入 [7][44] - 预计TenarisShawcor业务在Altamira项目之后的正常年收入在2.5亿 - 3亿美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受天然气价格低迷、OCTG进口增加和价格持续下跌影响，钻机数量疲软 [13] - 中东市场活动增长，沙特阿拉伯受益于天然气开发计划需求增加，阿联酋新的高级螺纹加工设施全面运营，与卡塔尔能源LNG的长期协议延长3年 [14] - 加拿大成功重新定位业务并扩展Rig Direct计划，近期获得一份长期Rig Direct合同 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 今年第三季度需求季节性放缓时，将实施一项已推迟两年的重大投资和维护计划，涉及五家钢铁厂和主要无缝轧机的停产 [9] - 在阿根廷安装电弧炉，2025年第二个风电场建成后将使用100%可再生能源生产钢铁；在美国升级Koppel钢铁厂，安装新的回程系统以减少排放 [16] - 增强多个工厂生产高合金铬产品的能力，以满足市场对高价值产品不断增长的需求 [17] - 沙特阿拉伯市场有发展扩张计划，正在调试第二条生产线，预计将使管道和导体产能翻倍 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管美洲市场定价环境不利，但公司凭借全球定位和各业务线的稳健表现，年初销售和EBITDA保持与去年第四季度相同水平 [6] - 未来季度业绩将受美国钻机数量疲软、OCTG进口增加和价格下跌影响，但自由现金流将保持稳定 [13] - 2024年上半年EBITDA利润率将略高于预期，第二季度将低于25%，下半年预计在20% - 25%之间，第三季度可能略高于20% [40][52] - 认为需要对能源转型采取更务实的方法，应利用能源行业及其价值链中的所有可用手段减少排放 [15] - 由于能源转型成本高且复杂，未来多年仍需要石油和天然气来支持发展中国家对安全、经济能源的增长需求以及人工智能等技术发展 [34] 其他重要信息 - 3月美国DUC数量为过去10年最低，如二叠纪地区从4 - 5年前的3200个降至略低于900个 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对美国定价趋势的看法，以及一季度平均销售价格趋势、Pipe Logix指数前沿价格情况，对二季度和下半年的影响 - 美国价格下降主要因进口增加、对钻机数量和销量预期疲软，Pipe Logix稳定将延迟，公司定价与Pipe Logix评级有一季度延迟 [20][36][37] 问题2: 二季度EBITDA利润率是否会高于预期，三季度因无缝管产量损失，EBITDA利润率是否会接近20% - 2024年上半年利润率将略高于预期，二季度低于25%，下半年在20% - 25%之间，三季度因无缝管减少可能略高于20% [40][52] 问题3: TenarisShawcor项目对一季度的贡献，以及该业务未来的正常贡献情况 - TenarisShawcor项目在一季度因墨西哥一个项目带来约8000万美元收入，预计正常年收入在2.5亿 - 3亿美元之间 [44][53] 问题4: 中东市场对公司产量的影响，以及沙特非常规市场的情况 - 中东市场日常活动强劲，沙特天然气生产目标上调，非常规钻探将抵消海上石油钻机减少的影响，公司在中东有大量订单，收入将保持高位 [58][59][61] 问题5: 沙特工厂是否有扩张计划以提高竞争地位 - 公司会根据需求监测产能水平，目前沙特的产能能够满足需求，正在调试第二条生产线，将使管道和导体产能翻倍 [68] 问题6: 美国陆地市场的整体活动情况及钻机数量在今年剩余时间的走势 - 2024年美国钻探活动整体持平，天然气钻探可能下降，但石油钻探可能有上升空间，具体情况需进一步观察 [76][90] 问题7: 净现金达39亿美元，若全年自由现金流稳定，11月后股票回购计划是否继续，是否会提高回购速度；美国陆上市场并购整合对公司市场份额和额外吨位的影响 - 股票回购计划需董事会适时决定，若情况无重大变化可能继续进行；公司在大型运营商中的业务模式使其受益于市场整合，若进一步整合将继续受益 [80][94] 问题8: 南美地区未来两个季度阿根廷和墨西哥的钻机数量预期趋势，以及Pipe Logix价格见底时间和公司成本结构改善空间 - 阿根廷若相关法律获批，2025年初行业活动将增加；墨西哥新政府12月上任后，2025年活动有望稳定或增加；预计Pipe Logix年中企稳；公司将采取措施控制成本以维护利润率 [85][86][100]