财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度非GAAP每股收益高于指引区间上限，实现同比稳健增长，得益于运营表现改善和有利的产品组合 [5] - 2024年第一季度GAAP营业收入为1710万美元，而2023年第一季度GAAP营业亏损为350万美元；2024年第一季度GAAP净利润为1050万美元，即摊薄后每股0.10美元，2023年第一季度GAAP净亏损为580万美元，即摊薄后每股0.06美元 [42] - 2024年第一季度毛利率为18.8%，2023年第一季度为17.1%，同比增长得益于更有利的产品组合和北美地区执行情况改善，部分被一些商业市场的较低销量和较少溢价销售所抵消 [43] - 2024年第一季度研发费用为700万美元，占净销售额的1.2%，2023年同期为680万美元，占净销售额的1.3%；2024年第一季度运营利润率为7.1%，较2023年同期的6.1%提高了100个基点 [44] - 2024年第一季度有效税率为14%，导致税收支出为530万美元，2023年同期税率为17%，税收支出为380万美元；2024年第一季度净利润为3280万美元，即摊薄后每股0.31美元，2023年第一季度净利润为1860万美元，即摊薄后每股0.18美元 [45] - 2024年第一季度运营现金流为4390万美元；公司以930万美元的价格回购了60万股普通股，平均价格为每股15.56美元；2024年第一季度末现金及现金等价物总计4.404亿美元；净债务与过去12个月EBITDA的比率为1.5倍，处于1.5 - 2倍的目标范围低端 [46] - 2024年第一季度净销售额为5.701亿美元，2023年第一季度为5.444亿美元，同比增长得益于数据中心计算和航空航天与国防终端市场的增长，部分被汽车、医疗、工业和仪器仪表以及网络终端市场的下滑所抵消 [65] - 2024年第一季度销售和营销费用为1940万美元，占净销售额的3.4%，2023年同期为2060万美元，占净销售额的3.8%；第一季度G&A费用为4000万美元，占净销售额的7%，2023年同期为3210万美元，占净销售额的5.9% [67] - 2024年第一季度利息费用为1180万美元，2023年同期为1210万美元；本季度有440万美元的正向外汇影响；政府激励和利息收入总计480万美元，净收益为920万美元，对每股收益产生0.08美元的正向影响，2023年同期净收益为120万美元，对每股收益产生0.01美元的影响 [68] - 2024年第一季度调整后EBITDA为7480万美元，占净销售额的13.1%，2023年第一季度调整后EBITDA为5850万美元，占净销售额的10.7%；本季度折旧为2470万美元；本季度净资本支出为4930万美元，包括槟城工厂的剩余装修成本 [69] - 预计2024年第二季度净销售额在5.6亿 - 6亿美元之间，非GAAP收益在摊薄后每股0.32 - 0.38美元之间，包括槟城工厂启动的运营成本 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 - 先进技术和工程产品业务在2024年第一季度约占收入的48%，2023年同期约为41%，2023年第四季度约为47% [38] - 2024年第一季度亚太地区PCB产能利用率为52%，2023年同期为52%，2023年第四季度为51%；北美地区整体PCB产能利用率在2024年第一季度为38%，2023年同期为39%，2023年第四季度为35%，利用率受部分商业市场需求疲软抑制 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 航空航天与国防终端市场在2024年第一季度占总销售额的46%，2023年第一季度为43%，2023年第四季度为46%；预计第二季度该市场销售额约占总销售额的44%；本季度该市场有显著订单，订单出货比为1.2，第一季度末A&D项目积压约为13.8亿美元 [6][35][36] - 数据中心计算终端市场在2024年第一季度占总销售额的21%，2023年第一季度为10%，2023年第四季度为17%，该市场表现好于预期，同比增长106%，得益于数据中心客户为生成式AI应用构建产品的强劲需求；预计第二季度该市场收入占比为20% [60] - 网络业务在2024年第一季度占收入的6%，2023年第一季度为11%，2023年第四季度为6%，需求疲软，客户继续专注于库存消化且终端市场需求疲软；预计第二季度该市场收入占比为7% [61] - 医疗、工业和仪器仪表终端市场在2024年第一季度占总销售额的14%，2023年同期为19%，2023年第四季度为16%，同比下降主要由于部分客户的库存减少；预计第二季度该市场收入占比为15% [37][106] - 汽车业务在2024年第一季度占总销售额的13%，2023年同期为17%，2023年第四季度为15%，同比下降主要由于持续的库存调整和部分客户需求疲软；预计第二季度该业务贡献总销售额的14% [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将业务转型为周期性较弱、更具差异化，战略重点是为客户提供的产品解决方案增加价值，特别是在航空航天与国防市场 [14] - 投资在马来西亚槟城建设新的先进、高度自动化PCB制造工厂，以服务商业终端市场客户，应对客户对供应链弹性和区域多元化的担忧，满足大中华区以外地区对先进多层PCB制造的需求 [15] - 继续寻求新业务机会，增加客户设计参与活动，利用先进技术和工程产品能力开拓新计划和新市场 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 航空航天与国防市场需求持续强劲，订单出货比为正，项目积压可观，为未来收入增长提供良好可见性 [6] - 数据中心计算市场表现好于预期，预计半导体或计算部分将在今年逐步改善 [60][52] - 网络市场客户开始解决库存问题，有望看到该市场的逐步改善 [93] - 医疗、工业和仪器仪表市场在仪器仪表类别（主要是半导体资本设备）开始看到增长回归，特别是测试方面的需求回升 [55] - 汽车市场预计第二季度环比增长，部分得益于中国新年后生产的恢复，但客户仍面临市场动荡和项目转移的挑战 [75][82] 其他重要信息 - 2023年关闭了加利福尼亚州阿纳海姆和圣克拉拉以及香港的PCB制造业务，并将其整合到公司其余工厂，目前正在按计划为转移的零部件和接收工厂提高产量 [33] - 计划通过在纽约锡拉丘兹现有园区附近建设新工厂来扩大航空航天与国防市场的先进技术能力，预计第一阶段投资在1 - 1.3亿美元之间，项目预计持续到2026年，目前已获得土地并申请了政府激励措施 [57][58] - 公司将参加5月21日在奥斯汀举行的巴克莱杠杆融资会议、5月22日在洛杉矶举行的B. Riley机构投资者会议以及6月4日在波士顿举行的Stifel跨行业洞察会议 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 槟城工厂扩张的逆风情况以及数据中心市场的增长、客户集中度和全年可见性 - 槟城工厂上半年有180个基点的逆风，下半年将迅速回升，全年影响约为100个基点；数据中心计算市场环比基本持平，生成式AI需求目前约占数据中心需求的50%以上，客户集中度较去年有所改善 [72][73] 问题: 收入指引中汽车和医疗、工业和仪器仪表市场环比增长的原因 - 汽车市场因中国新年影响，第二季度有一周多的生产恢复，预计环比增长；医疗、工业和仪器仪表市场在仪器仪表类别（主要是半导体资本设备）的测试方面需求回升，有助于环比需求增长 [75][55] 问题: 第一季度航空航天与国防市场表现超预期的原因以及后续增长的制约因素 - 第一季度航空航天与国防市场表现超预期是因为能够最大化生产；后续增长的制约因素主要集中在供应链，目前季度逆风约为800万美元，较去年有所减少 [77][97] 问题: 商业市场订单出货比强劲但收入未加速增长的原因以及运营费用同比增长的原因和未来趋势 - 商业市场收入预计下半年加速增长；运营费用同比增长有一次性因素，如锡拉丘兹扩张的150万美元申请费用等，这些不会重复发生，即使有槟城工厂的逆风，运营利润率同比仍提高了100个基点，预计第二季度再提高约190个基点 [80][81] 问题: 汽车业务第一季度项目中标金额大幅下降的原因 - 汽车业务客户（主要是一级零部件供应商）面临市场动荡，随着电动汽车的发展和全球市场的变化进行项目转移 [82] 问题: 锡拉丘兹新工厂的税收优惠和开工计划 - 已获得约6000万美元的地方税收优惠，正在努力敲定联邦设备采购优惠；开工计划仍在上半年，但需完成与各方的讨论和准备工作 [83][102] 问题: 第二季度毛利率环比增长的原因 - 毛利率环比增长是由于产品组合、关闭三家工厂的效益、工厂效率提高以及中国新年后产量增加带来的运营杠杆改善等因素的综合影响 [87]