财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净亏损707,460美元，销售额为2,456,365美元；2018年第一季度净亏损474,440美元，销售额为2,432,929美元 [5] - 2019年第一季度EBITDA为负484,187美元，2018年同期为负196,878美元 [6] - 2019年净非现金费用项目总计410,347美元，包括折旧和摊销223,273美元、债务折价摊销18,037美元、董事薪酬31,250美元、股票发行费用136,000美元等 [6] - 2019年第一季度资本支出约312,000美元，包括墨西哥雷诺萨工厂土地拆除的资本化部分 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 锑业务 - 2019年第一季度销售443,148磅锑，2018年同期为415,964磅；2019年第一季度锑固定价格为每磅3.85美元，2018年同期为4.04美元 [6] 沸石业务 - 2019年第一季度从BRZ销售3,841吨沸石，2018年同期为3,750吨，增长88吨；2019年第一季度BRZ实现EBITDA 205,571美元，2018年同期为197,319美元 [7] 各个市场数据和关键指标变化 沸石市场 - 动物饲料市场缓慢增长且稳定；水过滤市场增长迅速，潜力大；油气与空气过滤市场活跃，年初表现强劲；人造草皮市场夏季开始发力，因产品质量、筛选能力和绿色外观有增长潜力 [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有锑氧化物、金属锑、三硫化锑、银和金以及沸石等产品，瓦德利、瓜达卢佩、马德罗三个项目已上线并扩张，洛斯华雷斯项目计划第三季度初启动 [40] - 预计第三季度运行数千吨洛斯华雷斯矿石，之后推动100吨试验厂满负荷运行，达到产能后开始建设400吨工厂，目标是到2020年底季度总收入达500 - 600万美元 [41] - 为降低冶炼成本，在墨西哥生产金属，在蒙大拿生产氧化物；更换一号LRF可降低40% - 50%燃料使用；墨西哥矿渣处理成本远低于蒙大拿 [27][28] - 因部分沸石供应商质量和客户服务问题，一些客户转向BRZ，公司有稳定增长潜力 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 锑市场薄且波动大，虽有贸易战和关税威胁，但预计后续市场将恢复正常 [44][45] - 洛斯华雷斯项目解决冶金问题后，有望大幅提升产量、销售和盈利能力 [107] 其他重要信息 - 2018年9月雷诺萨项目获得150万美元现金，第四季度不动产出售获得70万美元，设备运往墨西哥多地，包括马德罗、瓜纳华托、布兰科港和瓦德利 [9][10][11] - 瓦德利项目年初大幅提高产量，但马德罗冶炼厂初期产能不足，后续将安装设备进一步提高产量 [20] - 马德罗项目已启用第二个LRF，回收率达90% - 97%，预计两个月内三个LRF投入生产，还将尝试重新焙烧矿渣以提高产量和节约成本 [22][23][25] - 瓜达卢佩矿已投产，矿石运往马德罗冶炼，硫化物材料用于生产三硫化锑 [29] - 洛斯华雷斯项目在布兰科港的工厂接近完工，已安装设备处理残渣生产金银锭，预计很快开始生产 [31][32] 问答环节所有提问和回答 问题: 贸易战对公司产品销售的影响 - 锑市场波动大，虽有10%关税和25%关税威胁，但中国政府贬值人民币吸收成本，且生产商囤货致短期需求下降，预计后续市场将恢复正常 [44][45] 问题: 沸石生产增加但销售仅增长2%的原因 - 冬季市场艰难且部分市场有季节性，如泳池和水疗、金矿氨控制、动物饲料和人造草皮等市场，目前部分市场已开始回升；此外，公司运营问题已解决 [51][52][53] 问题: 墨西哥业务库存增长未达预期的原因 - 瓦德利产量大幅增加始于今年年初，瓜达卢佩近期才强劲投产；马德罗冶炼厂初期产能不足，目前产能提升将消化库存，且2019年第一季度墨西哥产量较2018年增加60,000磅 [59][60] 问题: 为何不更多聚焦瓜达卢佩项目 - 公司已在该项目投入资金，建设营地解决员工通勤问题；生产三硫化锑需安装大型电炉，虽市场有限但利润高，目前正寻求军事规格认证，启动成本约50,000美元 [63][64][66] 问题: 锑价格下降对公司的影响及应对措施 - 公司可调整矿石采购价格表 [80] 问题: 洛斯华雷斯项目购买衬里的资金及启动时间 - 衬里采购通常需2 - 3周，目前公司正专注于完成浸出厂建设和安装火试金实验室等；资金来源包括墨西哥政府IVA退款约350,000美元、库存清算和销售金属增加的利润；项目将于第三季度启动 [83][84][85] 问题: 洛斯华雷斯项目的潜在收入增长情况 - 项目开始时不会达到100吨/天的产能，一旦产品可行且盈利，将尽快提高产量；按125吨/天、25天/月计算，月收入约400,000美元；成本约60 - 70美元/吨，利润约50美元/吨 [101][102][103] 问题: 如何使矿石达到证实和可能储量标准 - 计划购买类似熊河使用的气动、液压驱动顶部安装锤式钻机，该钻机速度快、成本低、无需水且样品更均匀 [91] 问题: IVA退款时间 - 预计申请后约六周，公司约10天前已申请 [94] 问题: 锑库存变现后可再投资金额及剩余年度LRF预算 - 可再投资约300,000美元；剩余年度LRF预算不足100,000美元，项目后期有望实现自我融资 [123][125][128] 问题: 能否提供月度锑价格数据图表 - 马特可以提供 [130] 问题: 中国锑生产情况 - 中国过去10 - 15年主要使用自有矿石，目前进口矿石超40%，主要来自俄罗斯和澳大利亚 [135][137] 问题: 阿拉伯湾卡尔瓦项目情况 - 该项目被描述为骗局，试图筹集1000万美元，冶金存在问题，土耳其供应可疑且矿石含高汞 [140][142][144] 问题: 洛斯华雷斯项目的开采范围和矿石品位 - 开采范围宽度可达1公里，长度达3.5公里，周边山脉延伸宽度可达3公里；矿石品位变化大，从千分之几到30% - 40%不等，锑含量高时银含量通常也高 [148][151][152]